Giá vàng 2026 đối mặt nhiều rủi ro, giới tài chính tăng mức cảnh giác
Investing.com -- HSBC đã bắt đầu đánh giá cổ phiếu Regeneron với xếp hạng Mua, cho rằng công ty dược phẩm này đang ở vị thế tăng trưởng nhanh hơn kỳ vọng của thị trường khi nhu cầu đối với Eylea HD cải thiện và dữ liệu ung thư học quan trọng sắp được công bố vào năm 2026. Công ty môi giới đã đặt mục tiêu 890 USD, ngụ ý khả năng tăng khoảng 21%.
HSBC cho biết thị trường đang định giá tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm (CAGR) ở mức một chữ số trung bình cho giai đoạn 2025 đến 2030, phản ánh những thất bại gần đây bao gồm việc áp dụng Eylea HD chậm hơn dự kiến và những thất vọng trong đường ống nghiên cứu như thất bại của itepekimab trong điều trị bệnh phổi tắc nghẽn mãn tính (COPD).
Những vấn đề này đã làm dấy lên câu hỏi về động lực tăng trưởng của công ty khi Dupixent tiến gần đến thời điểm hết hạn bằng sáng chế.
Công ty môi giới cho biết triển vọng của họ khác biệt vì tiến triển trong quy định về Eylea HD và các kết quả nghiên cứu ung thư học sắp tới mang đến con đường rõ ràng hơn cho tăng trưởng trung hạn.
HSBC kỳ vọng rủi ro quy định xung quanh Eylea HD sẽ được giải quyết trong ngắn hạn, điều này có thể hỗ trợ việc áp dụng nhanh hơn đến năm 2026.
Báo cáo đã chỉ ra dữ liệu sắp tới về Fianlimab và Libtayo trong điều trị u ác tính da giai đoạn đầu như một xúc tác quan trọng. HSBC cho biết sự kết hợp này có thể củng cố vị thế của Regeneron trong lĩnh vực miễn dịch ung thư, với tiềm năng trở thành lựa chọn tốt nhất trong phân khúc nếu kết quả thử nghiệm khả quan. Điều đó, cùng với các cột mốc lâm sàng khác, có thể hỗ trợ việc đánh giá lại.
HSBC cho biết nền tảng R&D của Regeneron vẫn là thế mạnh lõi, trích dẫn lịch sử phát triển các sản phẩm trị giá nhiều tỷ đô la bao gồm Eylea và Dupixent. Công ty cho rằng thành tích đó mang lại tiềm năng đáng kể ngoài đường ống nghiên cứu giai đoạn cuối hiện tại.
HSBC đã đưa ra mục tiêu 890 USD bằng cách sử dụng mô hình giá trị hiện tại điều chỉnh với WACC 8,2% và giả định tăng trưởng dài hạn 2%, cộng thêm phần thưởng để phản ánh rủi ro quy định gắn liền với Eylea HD.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.