Các nhà phân tích tại HSBC đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ đối với Tesla (NASDAQ:TSLA), hiện đặt nó ở mức 118 đô la, giảm so với mức 130 đô la mỗi cổ phiếu trước đó, theo một báo cáo được công bố trong tuần này, đánh dấu mục tiêu thấp nhất trong số các tổ chức tài chính lớn.
Mục tiêu giá cập nhật cho thấy khả năng giảm 52% so với giá trị cổ phiếu hiện tại của Tesla. Các nhà phân tích duy trì khuyến nghị "Giảm" đối với cổ phiếu, chỉ ra một số thách thức trước mắt mà công ty có thể gặp phải.
Báo cáo của HSBC thu hút sự chú ý đến "các tín hiệu mâu thuẫn trong khoảng thời gian ba tháng khó khăn khác" đối với Tesla.
Mặc dù Tesla báo cáo lợi nhuận hoạt động thấp hơn 15% so với sự đồng thuận của thị trường, sự thiếu hụt này một phần là do 622 triệu USD chi phí tái cấu trúc một lần.
Mặt khác, HSBC chỉ ra rằng thu nhập từ các khoản tín dụng theo quy định vượt quá đáng kể kỳ vọng, điều này đặt ra câu hỏi về độ tin cậy lâu dài của các khoản tín dụng đó.
Sau khi tính toán các yếu tố này, HSBC tính toán rằng lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh của Tesla giảm khoảng 7%, với lợi nhuận giảm 26% so với cùng kỳ năm ngoái.
Mối quan tâm chính nằm trong bộ phận ô tô của Tesla. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng "một loạt các mẫu xe cũ hơn và sự cạnh tranh ngày càng tăng trong thị trường xe điện chạy pin trì trệ" có thể sẽ khiến nửa cuối năm trở nên khó khăn.
Ngoài ra, lĩnh vực Giải pháp lưu trữ năng lượng (ESS), mặc dù chứng minh sự gia tăng đáng kể về khối lượng (tăng 160% so với năm trước), dự kiến sẽ trải qua sự cạnh tranh về giá, có thể do chi phí vật liệu thấp hơn.
Trong tương lai, HSBC bày tỏ nghi ngờ về sự thành công của các sáng kiến sắp tới của Tesla, bao gồm công nghệ AI, Optimus và Dojo.
Các nhà phân tích lưu ý rằng bài thuyết trình Robotaxi sắp tới vào ngày 10 tháng 10 có thể tiết lộ tiềm năng của Tesla trong tương lai, nhưng họ bày tỏ sự dè dặt về thời gian và tính khả thi kinh tế của các dự án này.
Họ bày tỏ quan điểm rằng "tương lai có thể đầy hứa hẹn, nhưng nó cũng đầy bất ổn đáng kể".
Mục tiêu giảm giá của HSBC bắt nguồn từ cách tiếp cận có trọng số tương đương bằng cách sử dụng Dòng tiền chiết khấu (DCF) và so sánh với các công ty cùng ngành, có tính đến những khó khăn dai dẳng trong doanh số bán xe điện, sự lão hóa của các mẫu xe và cạnh tranh thị trường.
Tổ chức tài chính khẳng định rằng mặc dù các dự án trong tương lai có thể kích thích tăng trưởng, nhưng lịch trình ảnh hưởng của chúng đối với thị trường là không thể đoán trước, dẫn đến kết luận rằng giá trị thị trường hiện tại của nhà lãnh đạo xe điện có vẻ lạc quan quá mức.
Bài viết này được tạo và dịch với sự trợ giúp của công nghệ AI và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.