Trong một năm đặc trưng bởi những thay đổi thường xuyên trên thị trường chứng khoán, với sự thay đổi giữa cổ phiếu giá trị và cổ phiếu tăng trưởng bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng giảm lãi suất, chiến lược đầu tư được gọi là Tăng trưởng ở mức giá hợp lý (GARP) đã được chứng minh là thành công nhất, theo báo cáo của các nhà phân tích tại Jefferies.
Khi lãi suất đã đạt đến đỉnh điểm có lợi cho cổ phiếu tăng trưởng và các chỉ số kinh tế vững chắc đã hỗ trợ cổ phiếu giá trị, Jefferies khuyến nghị áp dụng cách tiếp cận cân bằng. Cách tiếp cận này liên quan đến việc tập trung vào các cổ phiếu có tăng trưởng thu nhập ổn định và tỷ lệ giá trên thu nhập trên tăng trưởng thấp (PE / G), cũng đang thể hiện xu hướng thu nhập mạnh mẽ.
Các nhà phân tích quan sát thấy rằng trong tháng 5, lĩnh vực phần cứng bán dẫn và công nghệ đã dẫn đầu thị trường chứng khoán, được thúc đẩy bởi xu hướng trí tuệ nhân tạo (AI). Ngược lại, các lĩnh vực bất động sản, dịch vụ tiêu dùng, ô tô và năng lượng không hoạt động tốt. Tại thị trường châu Á, các công ty công nghệ ở Đài Loan và các công ty internet ở Trung Quốc cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, trong khi lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và dược phẩm ở châu Á có mức tăng trưởng thấp nhất.
Ngoài ra, xu hướng toàn cầu gần đây đối với các khoản đầu tư rủi ro hơn đã ủng hộ GARP, khiến nó trở thành phong cách đầu tư hàng đầu trong năm nay.
Jefferies chỉ ra rằng tại Hoa Kỳ, đầu tư dựa trên tỷ lệ PE / G đặc biệt hiệu quả, đặc biệt là đối với các công ty công nghệ lớn với sự tăng trưởng đáng kể. Ở châu Âu, mặc dù GARP ít phổ biến hơn, các nhà đầu tư đang bắt đầu chú ý đến các công ty có tỷ lệ PE / G thấp vì thị trường không còn bị coi là bị định giá thấp.
Hơn nữa, các nhà phân tích chỉ ra rằng châu Á hiện là khu vực có giá cả phải chăng nhất khi được đánh giá dựa trên tỷ lệ PE / G. Với chu kỳ suy thoái kinh tế sắp kết thúc, châu Á đang trở thành một thị trường ngày càng hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.
Cập nhật của công ty về mùa thu nhập quý đầu tiên cho thấy hiệu suất mạnh mẽ: tại Hoa Kỳ, 79% các công ty vượt quá kỳ vọng thu nhập, ở châu Á 51%, ở châu Âu 62% và ở Nhật Bản 57%. Những con số này cho thấy sự sụt giảm thu nhập và một tương lai tích cực cho các chiến lược đầu tư của GARP trên toàn thế giới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.