USD đối mặt nguy cơ suy yếu kéo dài trước làn sóng phi đô la hóa toàn cầu
Investing.com -- Vào hôm thứ Năm, Fitch Ratings đã nâng xếp hạng mặc định của tổ chức phát hành ngoại tệ dài hạn (IDR) của Ngân hàng Bắc Kinh (BOB) lên ’BBB-’ từ mức ’BB+’, với triển vọng ổn định. Xếp hạng Hỗ trợ Chính phủ (GSR) cũng được nâng lên ’bbb-’ từ mức ’bb+’, và IDR ngắn hạn được nâng lên ’F3’ từ ’B’. Xếp hạng khả năng tồn tại (VR) được giữ nguyên ở mức ’bb-’.
Việc nâng hạng này được cho là nhờ vào tầm quan trọng ngày càng tăng của ngân hàng trong khu vực trong những năm gần đây và mối quan hệ chặt chẽ với chính quyền thành phố Bắc Kinh. IDR dài hạn chịu ảnh hưởng bởi khả năng cao nhận được hỗ trợ từ chính phủ, như đã được chỉ ra bởi GSR. Điều này dựa trên nhiều yếu tố, bao gồm quy mô tương đối và tầm quan trọng khu vực của BOB, cũng như quyền sở hữu chiến lược của chính quyền địa phương.
Vào tháng 10 năm 2021, BOB đã chính thức được các cơ quan quản lý Trung Quốc công nhận là ngân hàng quan trọng về mặt hệ thống trong nước (D-SIB), củng cố tầm quan trọng hệ thống và triển vọng hỗ trợ của ngân hàng.
Fitch dự báo tăng trưởng GDP của Trung Quốc sẽ đạt 3,9% vào năm 2025 và 3,8% vào năm 2026, giảm từ mức 5,0% trong năm 2024. Dự báo này tính đến các rủi ro thuế quan trong ngắn hạn và những thách thức nội địa kéo dài, đặc biệt là xung quanh lĩnh vực bất động sản.
BOB đã thiết lập mối quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp nhà nước lớn tại Bắc Kinh. Trong năm 2024, các khoản vay và doanh thu từ khu vực địa phương chiếm khoảng một nửa tổng số khoản vay và hai phần ba tổng doanh thu của BOB. Tuy nhiên, do các vấn đề về quản lý và quản trị, vốn phổ biến ở Trung Quốc, và việc ngân hàng có mức độ tiếp xúc với đầu tư ủy thác cao hơn so với các đối thủ, điểm hồ sơ kinh doanh ’bb’ của BOB thấp hơn so với điểm ngầm định của danh mục ’bbb’.
Điểm hồ sơ rủi ro ’bb-’ của BOB phản ánh mức độ tiếp xúc lớn hơn với các khoản đầu tư ủy thác trong số các ngân hàng tầm trung. Tuy nhiên, điều này được giảm nhẹ bởi việc tập trung kinh doanh của ngân hàng ở thủ đô và ít tiếp xúc trực tiếp hơn với các lĩnh vực rủi ro cao hơn, chẳng hạn như phát triển bất động sản.
Fitch kỳ vọng BOB sẽ duy trì tỷ lệ nợ xấu được báo cáo ổn định (cuối quý 1/2025: 1,3%) do tiếp tục giải quyết các khoản nợ không hoạt động. Điểm chất lượng tài sản ’bb-’ thấp hơn so với điểm ngầm định của danh mục ’bbb’ để phản ánh khẩu vị tăng trưởng cao hơn của ngân hàng cũng như tiêu chuẩn bảo lãnh yếu hơn và mức độ tiếp xúc lớn hơn với các hoạt động ngân hàng ngầm so với các đối thủ được xếp hạng cao hơn.
Mặc dù có áp lực về biên lãi suất ròng, Fitch kỳ vọng tỷ lệ lợi nhuận hoạt động/tài sản có trọng số rủi ro của ngân hàng sẽ duy trì ổn định, ở mức khoảng 1,0% trong hai năm tới, khi nhu cầu vay vốn tại Bắc Kinh vẫn duy trì mạnh mẽ.
Tỷ lệ vốn cổ phần thông thường cấp 1 (CET1) được báo cáo của BOB đã giảm xuống 8,6% trong quý 1/2025, từ mức 9,0% vào cuối năm 2024, do tăng trưởng cho vay cao hơn so với các đối thủ. Điểm tài trợ và thanh khoản ’bb-’ của BOB thấp hơn so với điểm ngầm định của danh mục ’bbb’ do ngân hàng phụ thuộc vào nguồn tài trợ ngoài bảng cân đối kế toán, không phải tiền gửi, điều này có thể gây áp lực lên nguồn tài trợ trên bảng cân đối kế toán, cũng như sự phụ thuộc vào tiền gửi doanh nghiệp. Tuy nhiên, tỷ lệ cho vay/tiền gửi - ở mức 89% vào cuối năm 2024 - dự kiến sẽ duy trì ổn định trong hai năm tới.
IDR dài hạn và GSR có thể chịu áp lực nếu khuynh hướng của chính phủ trung ương trong việc cung cấp hỗ trợ đặc biệt kịp thời cho BOB giảm sút. Điều này có thể được phản ánh trong một khuôn khổ giải quyết được tăng cường và ý định của các cơ quan chức năng cho phép tổn thất đối với các nghĩa vụ nợ ưu tiên như một phương tiện để giải quyết các ngân hàng. Tuy nhiên, Fitch không kỳ vọng một trong hai kịch bản sẽ xảy ra trong ngắn hạn. IDR ngắn hạn có thể bị hạ cấp nếu IDR dài hạn bị hạ cấp.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.