Trong một động thái chiến lược để mở rộng các dịch vụ sản phẩm của mình, Fidelity Investments đã đệ trình hai hồ sơ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) nhằm áp dụng cấu trúc lớp đa cổ phiếu tương tự như các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) của Vanguard. Cấu trúc được đề xuất sẽ cho phép một số lượng không xác định các quỹ tương hỗ mở được quản lý tích cực của Fidelity, tập trung vào các chiến lược đầu tư tổng lợi nhuận, niêm yết cổ phiếu ETF.
Sáng kiến này, được tiết lộ ngày hôm nay, được thiết kế để mang lại lợi ích cho cả ETF và các cổ đông quỹ tương hỗ bằng cách giảm phí và cải thiện hiệu quả thuế. Điều này đạt được thông qua quá trình tạo ra bằng hiện vật của lớp cổ phiếu ETF, đây là một dấu hiệu của cách tiếp cận được cấp bằng sáng chế của Vanguard. Bằng sáng chế của Vanguard, cho phép những hiệu quả này, đã hết hạn vào tháng Năm, mở đường cho các công ty khác thực hiện các cấu trúc tương tự.
Động thái của Fidelity diễn ra sau những nỗ lực trước đó của PGIA và Dimensional Fund Advisors, những người đã nộp đơn xin phép tương tự vào đầu năm nay. Đơn đăng ký của họ vẫn đang được SEC xem xét. Những hồ sơ này báo hiệu sự quan tâm ngày càng tăng đối với cách tiếp cận lớp đa cổ phiếu khi các nhà quản lý tài sản tìm cách cung cấp cho các nhà đầu tư các lựa chọn đầu tư linh hoạt và hiệu quả hơn về chi phí.
Trong hồ sơ của mình, Fidelity đã giải quyết các mối quan tâm pháp lý tiềm ẩn được SEC nhấn mạnh, chẳng hạn như rủi ro trợ cấp chéo trong cấu trúc đa lớp. Để giảm thiểu những rủi ro này, Fidelity đề xuất giới hạn các quỹ đa cấp của mình cho những quỹ có khả năng quản lý dòng tiền hiệu quả và ngăn ngừa mất cân bằng tiền mặt. Các biện pháp chủ động của công ty nhằm đảm bảo rằng lợi ích của tất cả các cổ đông được bảo vệ trong khi tận dụng các lợi thế về hoạt động và thuế mà cấu trúc ETF đa lớp mang lại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.