Investing.com -- Cổ phiếu của Ferguson (NYSE:FERG) đã tăng vào thứ Tư sau khi được các nhà phân tích tại BofA Securities nâng cấp gấp đôi.
Công ty môi giới này đã nâng cấp cổ phiếu từ "kém hiệu quả" lên "mua" và tăng mục tiêu giá lên 18.000 GBp (225 đô la) từ mục tiêu trước đó là 14.000 GBp (185 đô la).
Động thái này phản ánh những gì các nhà phân tích của BofA coi là điểm vào hấp dẫn đối với một công ty sẵn sàng hưởng lợi từ các động lực tăng trưởng có cấu trúc và động lực lạm phát thuận lợi tại Hoa Kỳ.
Các nhà phân tích đã đánh dấu Ferguson là "công cụ tăng trưởng kép dài hạn", chỉ ra một số yếu tố khiến cổ phiếu này trở nên hấp dẫn.
Đầu tiên, họ lưu ý đến khả năng phục hồi của công ty trong việc điều hướng một môi trường kinh tế đầy thách thức được đánh dấu bằng lãi suất cao và hoạt động xây dựng chậm lại.
Bất chấp những trở ngại này, Ferguson vẫn liên tục vượt trội so với các thị trường cơ bản của mình trong các quý gần đây.
Các nhà phân tích của BofA cũng chỉ ra tiềm năng lạm phát gia tăng tại Hoa Kỳ sẽ đóng vai trò là động lực thúc đẩy Ferguson bắt đầu từ nửa cuối năm tài chính 2025.
Trong khi lạm phát cao hơn có thể dẫn đến lãi suất tăng cao và sự chậm trễ hơn nữa trong quá trình phục hồi của các lĩnh vực nhà ở và xây dựng thương mại, BofA cho rằng sức mạnh định giá - thay vì khối lượng bán hàng - có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong việc thúc đẩy thu nhập của Ferguson.
Động lực này sẽ hỗ trợ biên lợi nhuận của công ty theo thời gian, đặc biệt là khi giá hàng hóa ổn định.
BofA chỉ ra rằng Ferguson đang giao dịch ở mức chiết khấu khoảng 20% so với mức trung bình của các công ty cùng ngành có trụ sở tại Hoa Kỳ.
Các nhà phân tích lập luận rằng mức chiết khấu này là không hợp lý, xét đến các yếu tố cơ bản và hoạt động thực hiện mạnh mẽ của công ty.
Do đó, BofA hiện định giá Ferguson theo nhóm công ty cùng ngành, nâng tỷ lệ giá trên thu nhập mục tiêu lên 23 lần từ mức 19 lần trước đó và bội số EV/EBITDA mục tiêu lên 15 lần từ mức 14 lần.
Kỳ vọng đồng thuận về thu nhập tài chính năm 2025 của Ferguson đã được điều chỉnh giảm sau kết quả biên lợi nhuận quý đầu tiên thấp hơn dự kiến một chút.
Tuy nhiên, BofA mô tả những kỳ vọng này là "thực tế" và cho rằng chúng thậm chí có thể thận trọng đối với năm tài chính 2026, đặc biệt là khi áp lực lạm phát có thể tạo ra lợi nhuận biên.
Ước tính lợi nhuận giao dịch được điều chỉnh của công ty môi giới này phù hợp với sự đồng thuận hiện tại cho năm tài chính 2025 và vượt quá khoảng 2% cho năm tài chính 2026.
Theo BofA, trong tương lai, Ferguson cũng có thể đạt được sự thúc đẩy đáng kể từ khả năng được đưa vào chỉ số S&P 500. Sự phát triển như vậy sẽ nâng cao khả năng hiển thị của công ty trong số các nhà đầu tư Hoa Kỳ và có khả năng thúc đẩy nhu cầu bổ sung đối với cổ phiếu của công ty.