Doordash được nâng hạng khi Jefferies cho rằng công ty sẽ làm tốt hơn kỳ vọng

Investing.com - Jefferies đã nâng hạng Doordash lên Mua, cho rằng công ty giao đồ ăn này đã điều chỉnh kỳ vọng theo cách tạo điều kiện để vượt dự báo trong khi tăng cường đầu tư dài hạn.

Công ty môi giới này cho biết triển vọng năm 2026 của Doordash, bao gồm hàng trăm triệu đô la chi tiêu bổ sung, đã làm giảm giả định trước đó của nhà đầu tư về lợi nhuận.

Jefferies cho biết công ty hiện kỳ vọng ít nhất 3,5 tỷ đô la EBITDA vào năm 2026 bao gồm cả Deliveroo, giảm so với kỳ vọng trước đó từ 4 tỷ đến 4,5 tỷ đô la. Dự báo đồng thuận đã giảm xuống còn 3,65 tỷ đô la.

Công ty cho biết sự điều chỉnh này giúp Doordash đầu tư vào các sản phẩm mới trong khi vẫn duy trì mở rộng biên lợi nhuận nhẹ trong mảng kinh doanh truyền thống. Jefferies chỉ ra sự tăng trưởng nhanh hơn trong mảng giao đồ ăn nhà hàng tại Mỹ trong bốn quý vừa qua, cho rằng sự tăng tốc này củng cố trường hợp cho phân khúc sinh lời nhất của Doordash.

Jefferies cho biết mảng kinh doanh quảng cáo đang phát triển của công ty vẫn là yếu tố hỗ trợ biên lợi nhuận chưa được đánh giá đúng mức. Công ty ước tính rằng chỉ riêng tăng trưởng doanh thu quảng cáo đã bù đắp khoảng 200 triệu đô la đầu tư tăng thêm vào năm 2026, với các khoản lợi nhuận tiếp theo đến từ cải thiện hiệu quả và đòn bẩy chi phí trong đơn vị nhà hàng Mỹ.

Công ty môi giới này đã nâng ước tính EBITDA năm 2026 và 2027 lên 5% và 6%, được hỗ trợ bởi giá trị đơn hàng tổng thể cao hơn tại các nhà hàng Mỹ. Họ đã nâng mục tiêu giá lên 260 đô la từ 220 đô la.

Jefferies cho biết khả năng giữ tăng trưởng nhà hàng Mỹ ở mức cao nhất trong ba năm của Doordash, được hỗ trợ bởi tỷ lệ áp dụng DashPass cao hơn và tăng cường tương tác từ các nhóm khách hàng lâu năm, cho thấy mức độ thâm nhập của các ứng dụng giao hàng vẫn còn thấp.

Dịch vụ giao hàng chiếm 13% chi tiêu nhà hàng ngoài cơ sở, so với mức trung bình 23% cho thương mại điện tử, công ty cho biết.

Công ty môi giới này cho biết việc cổ phiếu giảm 20% trong tháng qua đã khiến thuật toán tăng trưởng và việc thực thi của công ty trông có vẻ chưa được đánh giá đúng mức, thiết lập điều mà họ coi là một mô hình hứa hẹn ít nhưng thực hiện nhiều hơn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.