Timken Co. (TKR) đã công bố thu nhập quý IV kỷ lục cho năm 2023, với doanh thu tăng nhẹ và thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng đáng kể. Mặc dù suy thoái đáng kể trong lĩnh vực năng lượng gió, công ty đã mở rộng thành công lợi nhuận và hoàn thành việc mua lại chiến lược. Trong tương lai, Timken dự đoán doanh thu sẽ giảm vào năm 2024, chủ yếu do nhu cầu năng lượng gió dự kiến sẽ giảm hơn nữa. Tuy nhiên, công ty vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn cho ngành gió và đang tập trung vào hoạt động xuất sắc và giảm chi phí để duy trì quỹ đạo hoạt động của nó.
Những điểm chính
- Timken báo cáo doanh thu tăng 1% trong quý 4 năm 2023, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng lên 1,37 đô la.
- Lĩnh vực năng lượng gió gặp nhiều thách thức, với doanh thu giảm hơn 30% so với năm trước.
- Công ty đạt được mức mở rộng biên lợi nhuận 70 điểm cơ bản và dự kiến tỷ suất lợi nhuận trên 18% cho năm 2024.
- Timken đã hoàn thành hai thương vụ mua lại và một lần thoái vốn, cùng với việc mua lại 450.000 cổ phiếu.
- Trong cả năm 2024, doanh thu dự kiến sẽ giảm hơn 3%, với nhu cầu năng lượng gió dự kiến sẽ giảm hơn 40% trong H1.
- Công ty vẫn lạc quan về tăng trưởng năng lượng gió dài hạn và đang tập trung vào các sáng kiến giảm chi phí.
- Biên EBITDA điều chỉnh tăng 70 điểm cơ bản lên 17,9%, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 2% lên 1,37 USD.
- Doanh số bán hàng giảm khoảng 5% do khối lượng thấp hơn trong lĩnh vực năng lượng gió và ngoài đường cao tốc.
- Doanh thu cả năm 2024 dự kiến sẽ giảm từ 2,5% đến 4,5%, với thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu từ 5,80 đô la đến 6,20 đô la.
Triển vọng công ty
- Timken dự kiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ giảm vào giữa năm 2024, với hiệu suất tốt hơn trong quý 4.
- Doanh thu cho năm 2024 dự kiến sẽ giảm 2,5% đến 4,5%, với thu nhập điều chỉnh cả năm trên mỗi cổ phiếu dao động từ 5,80 đô la đến 6,20 đô la.
- Công ty có kế hoạch tạo ra khoảng 425 triệu đô la dòng tiền tự do trong năm.
- Chi phí lãi vay thuần dự kiến duy trì tương đương với mức năm 2023.
- Timken dự đoán năm thứ ba liên tiếp doanh thu kỷ lục và EPS điều chỉnh, bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức.
Điểm nổi bật của Bearish
- Sự suy thoái của ngành gió dự kiến sẽ tiếp tục, với lợi nhuận giảm 40% trong quý 1 năm 2024.
- Nhu cầu giảm và nhu cầu yếu đang ảnh hưởng đến một số thị trường cuối cùng, bao gồm các ngành công nghiệp nặng và đường sắt.
- Dự kiến biên độ giảm khoảng 40% do khối lượng hữu cơ thấp hơn và lạm phát chi phí đầu vào.
Điểm nổi bật của Bullish
- Công ty tự tin vào khả năng nhanh chóng trở lại thiết lập mức hiệu suất mới.
- Timken lạc quan về tiềm năng tăng trưởng dài hạn trong lĩnh vực năng lượng gió.
- Mua lại và dịch ngoại tệ đã đóng góp tích cực vào tăng trưởng doanh thu.
Bỏ lỡ
- Tăng trưởng hữu cơ chứng kiến sự suy giảm, với phân khúc Vòng bi kỹ thuật có doanh số giảm 2,4%.
- Tuy nhiên, phân khúc Chuyển động công nghiệp báo cáo doanh số tăng 8%.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Hợp nhất cơ sở vật chất được kỳ vọng sẽ góp phần cải thiện tỷ suất lợi nhuận, với đầy đủ lợi ích được thực hiện vào năm 2025.
- Chi phí SG&A có thể sẽ không đổi, với khả năng tăng trong quý 2 do tăng lương hàng năm.
- Công ty có kế hoạch sản xuất thiếu so với doanh thu để tạo ra dòng tiền dương từ hàng tồn kho.
- Châu Âu cho thấy sự ổn định, với sự suy giảm tăng trưởng hữu cơ nhẹ sau đó là sự phục hồi nhanh chóng, mặc dù Đức nhẹ nhàng hơn.
Cách tiếp cận chiến lược của công ty để điều hướng các điều kiện thị trường hiện tại bao gồm tập trung vào hoạt động xuất sắc, giảm chi phí và tiếp tục tìm kiếm các thương vụ mua lại giá trị gia tăng. Timken vẫn cam kết với các mục tiêu tài chính dài hạn của mình và đang thực hiện các biện pháp chủ động để điều chỉnh theo bối cảnh nhu cầu đang phát triển. Bất chấp những thách thức phía trước, ban lãnh đạo của Timken bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng phục hồi và định hướng chiến lược của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.