Cuộc gọi thu nhập: Tenet Healthcare báo cáo tài chính quý 3 mạnh mẽ, tăng hướng dẫn

Trong cuộc gọi hội nghị thu nhập gần đây, Tenet Healthcare (THC) đã công bố kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý III/2024. Công ty đã báo cáo doanh thu hoạt động ròng là 5,1 tỷ đô la và EBITDA đã điều chỉnh là 978 triệu đô la, cho thấy mức tăng trưởng 15% so với năm trước. Biên EBITDA điều chỉnh cũng có sự cải thiện, đạt 19,1%. Tenet Healthcare đã nâng hướng dẫn cả năm 2024 cho EBITDA đã điều chỉnh lên từ 3,9 tỷ USD đến 4 tỷ USD, tăng 50 triệu USD vào thời điểm giữa, bất chấp kỳ vọng doanh thu giảm do việc bán các bệnh viện ở Alabama.

Những điểm chính

• Doanh thu hoạt động ròng quý 3 của Tenet Healthcare đạt 5,1 tỷ USD với mức tăng trưởng 15% so với cùng kỳ năm ngoái.
• EBITDA điều chỉnh trong quý là 978 triệu USD, với biên độ 19,1%.
• Hướng dẫn EBITDA điều chỉnh cả năm 2024 được nâng lên 3,9 tỷ USD đến 4 tỷ USD.
• EBITDA điều chỉnh của phân khúc USPI là 439 triệu USD, tăng 19% do hiệu suất thủ thuật chỉnh hình mạnh mẽ và việc mở cơ sở mới.
• Phân khúc Bệnh viện chứng kiến EBITDA điều chỉnh tăng 11% ở mức 539 triệu đô la, với số ca nhập viện cùng cửa hàng tăng 5,2%.
• Dòng tiền tự do cho năm 2024 dự kiến từ 975 triệu USD đến 1,225 tỷ USD, sau khi tính đến các khoản thanh toán thuế đáng kể liên quan đến thoái vốn.
• Công ty tập trung vào chuyển đổi danh mục đầu tư, đầu tư vốn và duy trì bảng cân đối kế toán giảm đòn bẩy.

Triển vọng công ty

• Tenet có kế hoạch đưa ra định hướng cho năm 2025 vào tháng 2 năm 2025, với kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng và hiệu quả hoạt động.
• Ưu tiên triển khai vốn bao gồm tăng trưởng thông qua M&A, cơ hội tăng trưởng bệnh viện, nghỉ hưu nợ và mua lại cổ phần cân bằng.
• Công ty tự tin vào kết quả hoạt động năm 2024 và quá trình chuyển đổi danh mục đầu tư đang diễn ra.

Điểm nổi bật của Bearish

• Kỳ vọng doanh thu giảm do việc bán các bệnh viện Alabama.
• Công ty đã báo cáo khoảng 875 triệu đô la thanh toán thuế ròng liên quan đến việc thoái vốn đã hoàn thành.
• Hướng dẫn EBITDA quý 4 thấp hơn một chút so với dự kiến do thoái vốn và các yếu tố mùa vụ.

Điểm nổi bật của Bullish

• Công ty dự kiến 1,975 tỷ USD dòng tiền tự do cho năm 2024, chưa bao gồm các khoản thanh toán thuế từ thoái vốn.
• EBITDA USPI quý 4 dự kiến sẽ tăng lên 500 triệu đô la, tăng từ 439 triệu đô la trong quý 3.
• Tenet kỳ vọng nhu cầu mạnh mẽ cho năm 2025, đặc biệt là trong phân khúc Bệnh viện, và đang chuyển sang các thủ tục thị lực cao hơn.

Bỏ lỡ

• Doanh thu bệnh viện giảm 100 triệu USD chủ yếu do các bệnh viện thoái vốn.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Saum Sutaria khẳng định tăng trưởng EBITDA hàng năm cho năm 2025.
• Bội số mua cho các thương vụ mua lại ASC vẫn ổn định, tập trung vào bội số hiệu quả sau sức mạnh tổng hợp.
• Dự kiến không có tác động đáng kể của bão đến doanh thu quý 4.
• Công ty đang khám phá các cơ hội mua lại trong danh mục đầu tư ASC chưa hợp nhất của mình, mặc dù ở quy mô nhỏ hơn so với những năm trước.

Tóm lại, Tenet Healthcare đã chứng minh hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong quý III/2024, với sự tăng trưởng đáng kể trong phân khúc USPI và tăng trưởng nhập viện ổn định trong phân khúc Bệnh viện. Công ty đang nâng hướng dẫn EBITDA điều chỉnh cả năm và vẫn tập trung vào các khoản đầu tư chiến lược và hiệu quả hoạt động để đảm bảo tăng trưởng liên tục. Bất chấp những thách thức từ việc thoái vốn và các yếu tố mùa vụ, Tenet Healthcare vẫn lạc quan về hiệu suất trong tương lai và tiềm năng mở rộng hơn nữa trong thị trường chăm sóc ngoại trú.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Hoạt động tài chính mạnh mẽ của Tenet Healthcare trong quý 3 năm 2024 được phản ánh qua vị thế thị trường và hiệu suất cổ phiếu gần đây. Theo dữ liệu của InvestingPro, vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 15,35 tỷ USD, nhấn mạnh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Điều này phù hợp với Mẹo InvestingPro rằng Tenet là một "người chơi nổi bật trong ngành Nhà cung cấp &; Dịch vụ Chăm sóc Sức khỏe".

Tăng trưởng EBITDA điều chỉnh ấn tượng của công ty là 15% so với cùng kỳ năm ngoái được phản ánh trong hiệu suất cổ phiếu của công ty. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tổng lợi nhuận đáng chú ý 205,65% trong năm qua và cổ phiếu đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với mức giá hiện tại ở mức 93,04% so với mức đỉnh. Động lực mạnh mẽ này phù hợp với InvestingPro Tip nhấn mạnh "lợi nhuận cao trong năm qua" của Tenet và "tăng giá lớn trong sáu tháng qua".

Mặc dù tăng trưởng mạnh mẽ, định giá của Tenet vẫn hấp dẫn. Hệ số P/E (đã điều chỉnh) của công ty ở mức 9,37, cho thấy nó vẫn có thể bị định giá thấp so với tiềm năng thu nhập của nó. Điều này được hỗ trợ thêm bởi InvestingPro Tip chỉ ra rằng "định giá ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ".

Điều đáng chú ý là trong khi Tenet không trả cổ tức, ban lãnh đạo đã "tích cực mua lại cổ phiếu", theo một InvestingPro Tip khác. Chiến lược này phù hợp với trọng tâm của công ty về triển khai vốn và tạo ra giá trị cổ đông được đề cập trong cuộc gọi thu nhập.

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Tenet Healthcare, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.