Cuộc gọi thu nhập: STEP Energy báo cáo công việc ổn định của Canada, những thách thức của Hoa Kỳ

STEP Energy Services Ltd. (STEP) đã công bố số liệu tài chính quý II/2024, cho thấy doanh thu hợp nhất giảm nhẹ ở mức 231 triệu USD, phù hợp với hiệu suất của cùng kỳ năm trước.

Công ty đã báo cáo EBITDA đã điều chỉnh là 42 triệu đô la và thu nhập ròng là 11 triệu đô la. Trong khi các hoạt động của Canada duy trì tốc độ ổn định với doanh thu 161 triệu đô la, phân khúc Hoa Kỳ, đóng góp 70 triệu đô la, dự kiến sẽ phải đối mặt với những cơn gió ngược.

STEP đã giảm thành công nợ ròng xuống còn 76 triệu đô la và đang tập trung vào việc tạo ra dòng tiền tự do, giảm nợ và mua lại cổ phần. Ban lãnh đạo dự đoán công việc ổn định ở Canada trong nửa cuối năm nay, trong khi đường đứt gãy của Hoa Kỳ sẽ được chọn lọc hơn để tránh thua lỗ. Dây chuyền dịch vụ ống cuộn dự kiến sẽ tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng.

Những điểm chính

• Doanh thu hợp nhất quý 2/2024 ở mức 231 triệu USD, tương đương quý năm ngoái.

EBITDA điều chỉnh được báo cáo ở mức 42 triệu đô la, với thu nhập ròng ở mức 11 triệu đô la.

• Các hoạt động của Canada tạo ra doanh thu 161 triệu đô la; Các hoạt động của Mỹ mang về 70 triệu USD.
• Nợ ròng giảm xuống còn 76 triệu USD.
• Công ty hy vọng công việc ổn định ở Canada nhưng dự đoán những thách thức trong dây chuyền gãy xương của Hoa Kỳ.
• Dây chuyền dịch vụ ống cuộn đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng.
• Các ưu tiên chiến lược bao gồm dòng tiền tự do, giảm nợ, mua lại cổ phần và nâng cấp tài sản.
• Các khoản đầu tư đã được thực hiện trong năng lực xử lý cát, tăng cường bộ phận hậu cần ở Canada.
• Ngân sách CapEx đã bị hạ thấp do hoạt động của Hoa Kỳ giảm.
• Công ty vẫn mở cửa cho nhu cầu thiết bị từ các thị trường khác và được kỷ luật trong quy trình RFP cho năm 2025.

Triển vọng công ty

• Kỳ vọng về một mô hình cạn kiệt ngân sách tương tự ở Mỹ cho năm 2025 như năm 2024.
• Tập trung vào công việc rạn nứt có chọn lọc của Hoa Kỳ để tránh hoạt động thua lỗ.
• Tiếp tục tăng trưởng dự kiến cho dây chuyền dịch vụ ống cuộn.
• Kinh doanh địa lý đa dạng cho phép tận dụng các khu vực tạo ra lợi nhuận.
• Hoạt động hoàn thành tại Canada dự kiến sẽ được cân bằng, với tiềm năng cho nhu cầu thiết bị bổ sung.

Điểm nổi bật của Bearish

• Đường nứt gãy của Hoa Kỳ đối mặt với những thách thức hoạt động.
• Giảm ngân sách CapEx do hoạt động thấp hơn tại thị trường Hoa Kỳ.
• Công ty không có kế hoạch di dời đội tàu bơm của Mỹ sang Canada vào thời điểm này.

Điểm nổi bật của Bullish

• Tập trung chiến lược vào việc tạo ra dòng tiền tự do và giảm nợ.
• Phân phối dòng tiền tiềm năng trong tương lai cho các cổ đông thông qua cổ tức hoặc mua lại.
• Đầu tư vào năng lực xử lý cát bổ sung để tăng cường hậu cần của Canada.
• Nâng cấp đội tàu lên nhiên liệu kép để cải thiện hiệu quả và định vị thị trường.

Bỏ lỡ

• Doanh thu hợp nhất sụt giảm so với quý trước.
• Những thách thức về doanh thu của phân khúc Hoa Kỳ ảnh hưởng đến hiệu suất tổng thể.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Klaas Deemter và Steve Glanville đã thảo luận về tình trạng của hạm đội fracking và các kế hoạch trong tương lai.
• Thị trường Texas dự kiến sẽ phục hồi vào năm 2025, với một đội tàu hoạt động và một đội khác được sử dụng không liên tục.
• Công ty đã đầu tư 30 triệu đô la vào việc nâng cấp hoạt động kinh doanh frac của Hoa Kỳ lên nhiên liệu kép.
• Nhấn mạnh vào việc không chấp nhận giá thầu dưới 5.000 đô la một giờ để duy trì lợi nhuận.
• Mở cửa cho các cơ hội ống cuộn quốc tế, đặc biệt là ở Trung Đông.

STEP Energy Services duy trì cách tiếp cận thận trọng nhưng chiến lược khi điều hướng qua các biến động thị trường và thách thức hoạt động. Với lập trường kỷ luật về giá cả và đấu thầu, và cam kết hoạt động xuất sắc, công ty đang định vị mình để tăng trưởng bền vững và lợi nhuận. Các nhà đầu tư và các bên liên quan đang mong chờ cuộc gọi thu nhập tiếp theo vào tháng 11 để cập nhật thêm về tiến độ của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.