Philip Morris International (PMI) đã báo cáo kết quả hoạt động mạnh mẽ trong năm 2023, với sự đóng góp đáng kể từ các sản phẩm không khói thuốc. Công ty chỉ ra rằng gần 40% doanh thu thuần quý 4 và hơn 40% lợi nhuận gộp đến từ các sản phẩm không khói thuốc. PMI cũng nhấn mạnh sự thành công của các thương hiệu IQOS và ZYN, lần lượt cho thấy sự tăng trưởng ấn tượng về cơ sở người dùng và doanh số bán hàng. Mặc dù xuất khẩu thuốc lá giảm, PMI vẫn vượt trội so với danh mục quốc tế và có vị thế tốt để tăng trưởng nhanh trong danh mục không khói thuốc vào năm 2024. Triển vọng tài chính của công ty vẫn tích cực với kỳ vọng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận hữu cơ tiếp tục, đồng thời cam kết đạt được tăng trưởng bền vững và chuyển đổi bối cảnh giảm tác hại thuốc lá.
Những điểm chính
- Sản phẩm không khói đóng góp đáng kể vào doanh thu và lợi nhuận của PMI trong năm 2023.
- IQOS trở thành thương hiệu nicotine quốc tế hàng đầu, vươn tới 25 thị trường với hơn 50% đóng góp hàng đầu từ các sản phẩm không khói thuốc.
- Sản phẩm không khói thuốc uống ZYN tăng trưởng hơn 60% tại Mỹ.
- PMI kỳ vọng tăng trưởng hữu cơ không khói thuốc sẽ tăng tốc vào năm 2024, với dự báo tăng trưởng doanh số bán hàng trên thị trường được điều chỉnh cho các đơn vị thuốc lá làm nóng (HTU).
- Công ty đang hướng tới mức giá cháy ở mức trung bình một chữ số và tiếp tục tăng trưởng doanh thu hữu cơ và thu nhập hoạt động.
PMI có kế hoạch đạt được hiệu quả tổng chi phí 2 tỷ đô la trong ba năm tới.
Triển vọng công ty
- PMI dự báo hiệu suất không khói thuốc sẽ tăng tốc mạnh mẽ trong năm 2024.
- Công ty kỳ vọng tăng trưởng doanh thu thuần hữu cơ từ 6,5% đến 8% và tăng trưởng thu nhập hoạt động hữu cơ từ 8% đến 9,5%.
- Tăng trưởng EPS pha loãng được điều chỉnh dự kiến là 7% đến 9% trên cơ sở trung lập về tiền tệ.
- PMI đặt mục tiêu tạo ra dòng tiền hoạt động đáng kể và có kế hoạch ưu tiên giảm đòn bẩy và đầu tư đổi mới.
Điểm nổi bật của Bearish
- Lô hàng thuốc lá giảm 1,4% trong năm 2023.
- EPS pha loãng được điều chỉnh bị ảnh hưởng tiêu cực bởi những cơn gió ngược tiền tệ lớn hơn dự kiến.
- Lệnh cấm ở EU đặt ra những thách thức cho việc mở rộng biên lợi nhuận của PMI ở các khu vực địa lý quan trọng.
Điểm nổi bật của Bullish
- Tốc độ tăng trưởng khối lượng không khói thuốc, không bao gồm nicotine đường uống, đã tăng 23% trong quý 4 và 17% vào năm 2023.
- Swedish Match, một phần của PMI, đã mang lại sự tăng trưởng vượt trội, đặc biệt là với ZYN ở Mỹ.
- Lợi nhuận gộp không khói thuốc của PMI tăng trưởng 19%, mở rộng biên lợi nhuận gộp thêm 340 điểm cơ bản.
- IQOS có khoảng 28,6 triệu người dùng vào cuối năm 2023, với sự tăng trưởng mạnh mẽ ở Nhật Bản và Châu Âu.
Bỏ lỡ
- Công ty không cung cấp chi tiết cụ thể về các thị trường góp phần vào tăng trưởng doanh số bán thuốc lá làm nóng giữa thị trường.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành Jacek Olczak đã đề cập đến tác động tiềm tàng của các sản phẩm vaping dùng một lần đối với hoạt động kinh doanh của PMI, nêu rõ trọng tâm là các cơ hội bền vững.
- Olczak nhấn mạnh cam kết của PMI trong việc hoạt động theo các quy định bất chấp sự hiện diện của một thị trường hai tầng với những người chơi nhỏ hơn.
- Giám đốc điều hành thừa nhận áp lực lạm phát và dự đoán giảm bớt áp lực giá vốn hàng bán vào năm 2025, nêu bật các cơ hội hỗ trợ lợi nhuận thông qua quy mô và tăng trưởng của IQOS và ZYN.
Báo cáo thu nhập của PMI nhấn mạnh sự xoay trục thành công của công ty đối với các sản phẩm không khói thuốc và chiến lược tiếp tục tăng trưởng trong phân khúc này. Công ty vẫn lạc quan về triển vọng tài chính của mình và tập trung vào đổi mới, tối ưu hóa chi phí và tuân thủ quy định để duy trì vị thế thị trường và lợi nhuận.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Cam kết của Philip Morris International (PMI) đối với các sản phẩm không khói thuốc được phản ánh không chỉ trong triển vọng chiến lược mà còn trong các chỉ số tài chính của họ. Tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 4 năm 2023, vốn hóa thị trường của PMI ở mức mạnh mẽ 138,35 tỷ USD. Định giá này được hỗ trợ bởi tỷ lệ Giá / Thu nhập (P / E) là 17,75, điều chỉnh thành 16,49 hấp dẫn hơn một chút khi xem xét hiệu suất của công ty so với cùng kỳ.
InvestingPro Tips cho rằng tỷ lệ PEG âm của PMI là -1,31 có thể chỉ ra rằng thị trường đã định giá tốc độ tăng trưởng dự kiến, khiến nó trở thành một điểm thú vị để các nhà đầu tư xem xét khi đánh giá triển vọng tăng trưởng trong tương lai của công ty. Hơn nữa, mức tăng trưởng doanh thu của PMI là 10,74% so với cùng kỳ cho thấy khả năng tăng dòng sản phẩm hàng đầu của công ty, điều này rất quan trọng để duy trì các sáng kiến sản phẩm không khói thuốc.
Dưới đây là một số chỉ số dữ liệu InvestingPro chính mà các nhà đầu tư nên xem xét:
- Doanh thu trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023: 35.17 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng hàng quý là 10.98%, báo hiệu hiệu suất bán hàng mạnh mẽ.
- Biên lợi nhuận gộp ở mức ấn tượng 63,39%, cho thấy hiệu quả của công ty trong việc quản lý giá vốn hàng bán và duy trì lợi nhuận.
- Tỷ suất cổ tức tính đến dữ liệu mới nhất là 5,83%, thể hiện cam kết của PMI trong việc trả lại giá trị cho cổ đông, được bổ sung bởi mức tăng trưởng cổ tức là 2,36%.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm thông tin chi tiết bổ sung có thể tìm thêm Mẹo InvestingPro trên nền tảng, cung cấp thông tin chi tiết hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của PMI. Đối với những người quan tâm, sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 sẽ đảm bảo giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, cung cấp quyền truy cập vào vô số dữ liệu và công cụ phân tích để thông báo quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.