Orbia (NYSE: ORBIA), công ty hàng đầu thế giới về các sản phẩm đặc biệt và giải pháp sáng tạo, đã báo cáo sự sụt giảm doanh thu quý III và EBITDA trong cuộc gọi thu nhập vào ngày 25 tháng 10 năm 2024. Giám đốc điều hành Sameer Bharadwaj và CFO Jim Kelly đã thảo luận về hiệu quả tài chính của công ty, điều chỉnh chiến lược và triển vọng tương lai giữa những cơn gió ngược thị trường khác nhau.
Mặc dù doanh thu giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 1,9 tỷ đô la và EBITDA giảm 10% xuống còn 288 triệu đô la, Orbia đã cố gắng tăng đáng kể dòng tiền hoạt động và dòng tiền tự do. Công ty đang tích cực thực hiện các biện pháp giảm chi phí và tập trung vào tăng trưởng dài hạn, đặc biệt là trong lĩnh vực Vật liệu năng lượng.
Những điểm chính
- Doanh thu quý III của Orbia giảm xuống còn 1,9 tỷ USD, giảm 4% so với năm trước.
EBITDA giảm 10% xuống còn 288 triệu USD, bị ảnh hưởng bởi giá sản phẩm thấp hơn và sự pha trộn không thuận lợi.
- Dòng tiền hoạt động và dòng tiền tự do tăng đáng kể.
- Nợ ròng giảm, được hỗ trợ bởi giảm tổng nợ.
- Một khoản thanh toán cổ tức trị giá 40 triệu đô la đã được thực hiện, với tổng số 160 triệu đô la được phê duyệt vào đầu năm.
- Công ty đã điều chỉnh hướng dẫn EBITDA năm 2024 lên 1,1 tỷ USD thành 1,15 tỷ USD.
- Orbia đang thực hiện chương trình giảm chi phí hàng năm trị giá 250 triệu đô la.
- Công ty phải đối mặt với những thách thức trong một số phân khúc do nhu cầu yếu và những cơn gió ngược đang diễn ra.
Triển vọng công ty
- Orbia sửa đổi hướng dẫn EBITDA năm 2024 lên 1,1 tỷ USD đến 1,15 tỷ USD.
- Chi phí vốn dự kiến từ 450 triệu đến 480 triệu USD.
- Công ty có kế hoạch tiết kiệm 165 triệu đô la hàng năm vào năm 2027.
- Chương trình thoái vốn tài sản không cốt lõi nhằm tạo ra 150 triệu đến 200 triệu USD vào năm 2026.
- Hướng dẫn EBITDA điều chỉnh cho năm 2024 được đặt ở mức 1,15 tỷ USD đến 1,2 tỷ USD, với mức tăng trưởng tiềm năng đạt khoảng 1,5 tỷ USD vào năm 2027.
- Orbia đặt mục tiêu tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA là 2,4 lần cho năm 2026.
Điểm nổi bật của Bearish
- Giá PVC toàn cầu đã giảm 50% kể từ năm 2021.
- Cấp giấy phép xây dựng ở châu Âu đã giảm 34%.
- Thu nhập nông nghiệp ròng của Hoa Kỳ giảm 23%.
- Công ty tạm dừng các dự án mở rộng PVC do suy thoái thị trường.
Điểm nổi bật của Bullish
- Các khoản đầu tư tăng trưởng dự kiến sẽ tạo ra hơn 150 triệu đô la EBITDA bổ sung từ năm 2025 đến năm 2027.
- Công ty đặt mục tiêu duy trì tỷ lệ CapEx/EBITDA khoảng 3 lần.
- Orbia có vị trí chiến lược cho sự tăng trưởng trong tương lai trong lĩnh vực Vật liệu năng lượng.
Bỏ lỡ
- Cổ phiếu của công ty đã giảm 50% trong năm nay.
- Mục tiêu EBITDA cho năm 2027 đã được điều chỉnh giảm từ 3,3 tỷ USD xuống còn khoảng 1,5 tỷ USD.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Các cuộc thảo luận về các động thái danh mục đầu tư tiềm năng đang diễn ra.
- Gần một nửa dòng tiền tự do được phân bổ cho các lợi ích thiểu số, đặc biệt là từ liên doanh Oxy.
- Các khoản đầu tư đáng kể vào các dự án xe điện được lên kế hoạch từ cuối năm 2026 đến năm 2028.
- Công ty đang tích cực theo đuổi việc bán tài sản không cốt lõi để nâng cao giá trị cổ đông.
- Chi phí lãi vay hàng năm ước tính khoảng 225 triệu đến 250 triệu USD với kế hoạch tái cấp vốn cho các kỳ hạn trái phiếu sắp tới.
- Công ty đang tham gia với các tổ chức xếp hạng để duy trì xếp hạng đầu tư.
Ban lãnh đạo của Orbia vẫn tập trung vào việc điều hướng những thách thức thị trường hiện tại trong khi chuẩn bị cho các cơ hội tăng trưởng trong tương lai. Các kế hoạch chiến lược của công ty, bao gồm tiết kiệm chi phí, giảm nợ và đầu tư vào các lĩnh vực ưu tiên cao, nhằm củng cố vị thế tài chính và nâng cao giá trị cổ đông trong dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.