Malibu Boats, Inc. (MBUU) đã phải đối mặt với quý II đầy thách thức trong năm tài chính 2024, khi doanh thu ròng giảm 38% xuống còn 211,1 triệu USD và thu nhập ròng giảm 62% xuống còn 13,8 triệu USD. EBITDA điều chỉnh của công ty cũng giảm đáng kể 60% xuống còn 22,9 triệu USD. Sự sụt giảm này chủ yếu là do nhu cầu bán lẻ yếu và hàng tồn kho kênh cao, mà Malibu Boats dự kiến sẽ bình thường hóa vào cuối quý II dương lịch. Để đáp ứng với điều kiện thị trường, công ty đã giới thiệu các mô hình giá thấp hơn và có kế hoạch tập trung vào phân khúc cao cấp trong khi vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận mạnh.
Những điểm chính
- Doanh thu thuần giảm 38% xuống còn 211,1 triệu USD.
- Thu nhập ròng giảm 62% xuống còn 13,8 triệu USD.
- EBITDA điều chỉnh giảm 60% xuống còn 22,9 triệu USD.
- Sự sụt giảm là do nhu cầu bán lẻ yếu và hàng tồn kho kênh cao.
- Malibu Boats giới thiệu các mẫu xe giá thấp hơn và có kế hoạch tập trung vào phân khúc cao cấp.
- Công ty kỳ vọng hàng tồn kho kênh sẽ bình thường hóa vào cuối quý II dương lịch.
Triển vọng công ty
- Triển vọng tài khóa 2024 được điều chỉnh dự kiến doanh thu thuần hàng năm sẽ giảm và biên EBITDA đã điều chỉnh.
- Công ty có kế hoạch giảm sản lượng để sắp xếp lại mức tồn kho với kỳ vọng của đại lý.
- Hướng dẫn cho thời gian còn lại của năm là thận trọng.
- Ưu tiên triển khai vốn bao gồm tăng trưởng hữu cơ, mua lại cổ phần và các cơ hội M&A tiềm năng, đặc biệt là ở thị trường phao và thị trường bên ngoài.
Điểm nổi bật của Bearish
- Doanh số và khối lượng đơn vị giảm do các lô hàng bán buôn thấp hơn và nhu cầu bán lẻ yếu.
- Lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận giảm lần lượt 50,5% và 460 điểm cơ bản.
- Biên EBITDA giảm do chuyển từ sản xuất bán buôn cao sang tồn kho kênh thấp và bán lẻ yếu.
Điểm nổi bật của Bullish
- Chi phí hoạt động giảm 4,2 triệu USD.
- Thu nhập ròng tăng 72,1% lên 10,1 triệu USD.
- 12,6 triệu đô la đầu tư vào CapEx, 30,0 triệu đô la trả nợ và 9,9 triệu đô la cổ phiếu được mua lại.
- Công ty vẫn tự tin vào khả năng phục hồi và phát triển mạnh mẽ hơn trong tương lai.
Bỏ lỡ
- Công ty không lường trước được những thay đổi đáng kể trong nửa cuối năm.
- Tác động MBI dự kiến dưới 100 điểm cơ bản.
- Các đại lý dự kiến sẽ chịu phần lớn tác động khuyến mãi.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty nhắc lại tập trung vào việc giảm sản lượng để điều chỉnh mức tồn kho.
- Có một triển vọng thận trọng mà không có dự kiến tăng giá cho phần còn lại của năm tài chính.
- Hỗn hợp thương hiệu đang có xu hướng hướng tới 40% cho Malibu / Axis, với Cobalt giành được nhiều thị phần thương hiệu hơn.
- Biên EBITDA dự kiến trong quý III thấp hơn một chút so với quý II.
- Bất chấp những thách thức hiện tại, công ty vẫn lạc quan về việc lấy lại tăng trưởng và tăng đòn bẩy hoạt động trong năm tài chính 2025.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dựa trên hiệu quả tài chính gần đây của Malibu Boats, Inc. (MBUU), nền tảng InvestingPro cung cấp những hiểu biết bổ sung có thể phù hợp cho các nhà đầu tư đánh giá triển vọng của công ty. Với vốn hóa thị trường là 899,8 triệu đô la và tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P / E) là 13,64, công ty dường như đang giao dịch ở mức giá phản ánh tiềm năng thu nhập hiện tại của nó. Tuy nhiên, khi xem xét tỷ lệ P / E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, ở mức 5,24, cổ phiếu của công ty dường như thậm chí còn được định giá hấp dẫn hơn, đặc biệt là khi kết hợp với lợi nhuận của công ty trong mười hai tháng qua.
InvestingPro Tips cho thấy rằng cổ phiếu hiện đang ở trong vùng quá bán, cho thấy rằng nó có thể bị định giá thấp so với hiệu quả tài chính của nó. Ngoài ra, tài sản lưu động của công ty vượt qua các nghĩa vụ ngắn hạn, điều này cho thấy tình hình tài chính ổn định trong thời gian tới. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới và dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại, điều này có thể góp phần vào hiệu suất gần đây của cổ phiếu, vì nó đã bị ảnh hưởng đáng kể trong tuần, tháng và sáu tháng qua.
Đối với những người đang cân nhắc đầu tư vào Malibu Boats, Inc., điều quan trọng là phải cân nhắc các yếu tố này cùng với các sáng kiến chiến lược của công ty để giới thiệu các mẫu xe giá thấp hơn và tập trung vào phân khúc cao cấp. Các nhà đầu tư có thể tìm thấy giá trị bổ sung trong thực tế là công ty đã có lãi trong năm qua và dòng tiền của nó có thể đủ trang trải các khoản thanh toán lãi, một dấu hiệu của khả năng phục hồi tài chính.
Để hiểu rõ hơn về Malibu Boats, Inc., các nhà đầu tư có thể khám phá 13 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn trên nền tảng. Đăng ký InvestingPro hiện đang được giảm giá năm mới đặc biệt, với mức chiết khấu lên đến 50%. Để tận dụng ưu đãi này và được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký 1 năm. Các chương trình khuyến mãi này có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một bộ công cụ và dữ liệu toàn diện hơn để đưa ra quyết định sáng suốt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.