Tổng công ty SouthState Corporation (SSB) báo cáo quý IV/2023 vững chắc với sự tăng trưởng ổn định về cho vay và tiền gửi khách hàng, mặc dù biên lãi ròng (NIM) giảm nhẹ. Công ty lạc quan về việc mang lại lợi nhuận mạnh mẽ cho cổ đông sau COVID và kỳ vọng tăng trưởng cho vay ở mức trung bình một con số cho năm 2024, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản nhà ở và thị trường trung bình thương mại &công nghiệp (C&I).
SouthState cũng dự đoán biên lãi ròng từ 3,45% đến 3,55% cho năm 2024 dựa trên dự báo lãi suất hiện tại. Công ty đang xem xét mua bán và sáp nhập (M&A) và các chiến lược triển khai vốn khác, chẳng hạn như mua lại cổ phần hoặc tái cơ cấu trái phiếu, để nâng cao giá trị cổ đông.
Những điểm chính
- Tổng công ty SouthState có mức tăng trưởng cho vay hàng năm 5% trong quý 4, đỉnh điểm là tăng trưởng 7% trong năm.
- Tiền gửi của khách hàng tăng trưởng với tốc độ phù hợp 5% hàng năm.
- Biên lãi thuần giảm nhẹ còn 3,48%, giảm 2 điểm cơ bản so với quý trước.
- Công ty dự kiến doanh thu 41 tỷ USD cho cả năm 2024.
- SouthState dự kiến tăng trưởng cho vay ở mức trung bình một con số vào năm 2024, tập trung vào bất động sản nhà ở và thị trường trung cấp C&I.
- Công ty sẵn sàng sử dụng vốn dư thừa để mua lại cổ phần, tái cơ cấu trái phiếu hoặc cơ hội M&A.
Triển vọng công ty
- SouthState dự kiến biên lãi thuần từ 3,45% đến 3,55% cho năm 2024 và 3,55% đến 3,65% cho năm 2025.
- Công ty đang chuẩn bị cho khả năng cắt giảm lãi suất bắt đầu từ tháng 4/2024, với lãi suất quỹ của Fed dự kiến sẽ đạt 3,50% vào cuối năm 2025.
- SouthState dự báo beta giảm 20% đối với tiền gửi chịu lãi suất và đang xem xét tái cơ cấu trái phiếu như một giải pháp thay thế cho việc mua lại cổ phiếu.
Điểm nổi bật của Bearish
- Thu nhập ngoài lãi giảm 8 triệu USD so với quý trước xuống còn 65 triệu USD.
- Xu hướng chất lượng tài sản cho thấy sự gia tăng tài sản xấu (NPA) và các khoản vay không đạt tiêu chuẩn.
- Công ty ghi nhận sản lượng cho vay sụt giảm kể từ đỉnh quý II/2022.
Điểm nổi bật của Bullish
- Công ty báo cáo tỷ lệ vốn tăng mạnh và dự kiến sẽ tiếp tục tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 (CET1).
- SouthState có triển vọng tích cực về tăng trưởng bất động sản nhà ở, đặc biệt là ở các thị trường có nhu cầu cao, nguồn cung thấp.
- Công ty dự kiến hoạt động bất động sản thương mại sẽ tăng nhẹ vào năm 2024.
Bỏ lỡ
- Chi phí hoạt động phù hợp với kỳ vọng, nhưng chi phí ròng tăng lên 7,7 triệu đô la trong quý và 25 triệu đô la trong năm.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- SouthState không có kế hoạch thay đổi đáng kể đối với các chính sách thấu chi của mình bất chấp đề xuất CFPB gần đây.
- Công ty dự kiến định giá lại Chứng chỉ tiền gửi (CD) vào năm 2024, chiếm 12% tổng số tiền gửi.
- SouthState đang xem xét các phương án khác nhau để triển khai vốn, bao gồm khả năng tái cơ cấu trái phiếu để cải thiện hướng dẫn biên lãi thuần cho năm 2024.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
SouthState Corporation (SSB) đã chứng minh một hồ sơ theo dõi mạnh mẽ về việc thưởng cho các nhà đầu tư, điều này được phản ánh trong sự tăng trưởng cổ tức nhất quán của nó. Công ty đã tăng cổ tức 12 năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức ấn tượng 27 năm liên tiếp. Những thành tựu này nhấn mạnh cam kết của SouthState đối với lợi nhuận của cổ đông và sự ổn định tài chính.
Về định giá, SouthState hiện đang giao dịch ở tỷ lệ P/E thấp là 12,12, hấp dẫn so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Điều này có thể chỉ ra rằng cổ phiếu đang bị định giá thấp, mang đến cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự kết hợp giữa giá trị và tăng trưởng.
Sức khỏe tài chính của công ty được chứng minh thêm bằng lợi nhuận mạnh mẽ trong ba tháng qua, với tổng lợi nhuận giá 28,43%, thể hiện niềm tin của nhà đầu tư và động lực thị trường. Hiệu suất này phù hợp với triển vọng tích cực của công ty, vì các nhà phân tích dự đoán SouthState sẽ có lãi trong năm nay, được hỗ trợ bởi lợi nhuận trong mười hai tháng qua.
Các chỉ số dữ liệu của InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết bổ sung về tình hình tài chính của SouthState:
- Vốn hóa thị trường (Điều chỉnh): 6430 triệu USD
- Hệ số P/E (Đã điều chỉnh) trong mười hai tháng cuối tính đến quý 3/2023: 11,87
- Tỷ lệ cổ tức tính đến cuối năm 2023: 2,46%
Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp một bộ công cụ toàn diện và "Mẹo InvestingPro" bổ sung để đánh giá các khoản đầu tư tiềm năng. Hiện tại, InvestingPro liệt kê thêm một số mẹo cho SouthState Corporation, có thể được truy cập bằng đăng ký.
Để giúp độc giả tận dụng những hiểu biết này, InvestingPro hiện đang cung cấp chương trình giảm giá năm mới đặc biệt với mức chiết khấu lên đến 50%. Để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 hoặc sử dụng SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký 1 năm. Những ưu đãi này cung cấp một cơ hội quý giá cho các nhà đầu tư để truy cập các công cụ phân tích tiên tiến và đưa ra quyết định sáng suốt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.