Estée Lauder Companies Inc. (EL) đã báo cáo doanh số bán hàng hữu cơ giảm 5% trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025, chủ yếu là do suy thoái đáng kể ở Trung Quốc đại lục, bán lẻ du lịch toàn cầu và Đặc khu hành chính Hồng Kông. Bất chấp những thách thức này, công ty đã chứng kiến mức tăng trưởng 1% trong doanh số bán hàng toàn cầu khi loại trừ các khu vực này, với thị trường Nhật Bản và EMEA hoạt động tốt đáng kể.
Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,14 đô la, vượt qua mức 0,11 đô la của năm trước. Tuy nhiên, công ty đã rút lại triển vọng cả năm cho năm tài chính 2025 và giảm cổ tức hàng quý từ 0,66 đô la xuống còn 0,35 đô la mỗi cổ phiếu. Các ưu tiên chiến lược mới bao gồm đổi mới chăm sóc da và tận dụng dữ liệu và AI để tiếp thị chính xác.
Những điểm chính
- Doanh số bán hàng hữu cơ của Estée Lauder đã giảm 5% trong quý 1, với sự sụt giảm đáng kể ở khu vực Châu Á Thái Bình Dương, đặc biệt là ở Trung Quốc đại lục và Hồng Kông.
- EPS điều chỉnh vượt kỳ vọng ở mức 0,14 đô la, tăng nhẹ so với 0,11 đô la trong năm trước.
- Công ty đã rút triển vọng tài khóa cả năm 2025 do điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi, đặc biệt là ở Trung Quốc và bán lẻ du lịch châu Á.
- Biên lợi nhuận gộp cải thiện 310 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái, được hỗ trợ bởi Kế hoạch phục hồi và tăng trưởng lợi nhuận (PRGP).
- Việc cắt giảm cổ tức xuống còn 0,35 đô la mỗi cổ phiếu đã được công bố, phản ánh triển vọng thị trường không chắc chắn.
- Những thay đổi lãnh đạo bao gồm Akhil Shrivastava đảm nhận vị trí CFO và Stephane de La Faverie trở thành Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành vào ngày 1 tháng 1 năm 2024.
Triển vọng công ty
- Estée Lauder dự kiến doanh thu thuần hữu cơ quý 2 sẽ giảm từ 6% đến 8% so với cùng kỳ năm ngoái.
- EPS điều chỉnh cho quý 2 được dự đoán là từ 0,20 đô la đến 0,35 đô la, cho thấy mức giảm đáng kể so với năm trước.
- Dịch thuật tiền tệ dự kiến sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu và EPS trong quý 2.
- Thuế suất thực tế cho quý 2 dự kiến sẽ tăng lên khoảng 43%.
Điểm nổi bật của Bearish
- Châu Mỹ giảm 1%, với doanh thu thấp hơn từ M·A· C và TOM FORD.
- Công ty đang phải đối mặt với áp lực về khối lượng và đang đánh giá các hành động tiết kiệm chi phí bổ sung ngoài chương trình PRGP đang diễn ra.
Điểm nổi bật của Bullish
- Doanh số bán hàng trực tuyến tại Mỹ tăng trưởng do sự thay đổi phân phối kênh chiến lược.
- Các danh mục chăm sóc da và nước hoa có động lực mạnh mẽ, đặc biệt là với việc ra mắt sản phẩm mới.
Bỏ lỡ
- Công ty báo cáo doanh số giảm, đặc biệt là ở Trung Quốc và Bán lẻ du lịch, là những lĩnh vực có lợi nhuận cao truyền thống.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Ban lãnh đạo lạc quan về tiến độ từ các biện pháp chủ động, bao gồm tiếp thị chính xác và đầu tư chiến lược để duy trì tăng thị phần.
Đầu tư vào các lĩnh vực hướng tới người tiêu dùng như tiếp thị có thể được giảm để bù đắp chi phí.
- Lãnh đạo nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thiết lập lại chiến lược để thích ứng với sự thay đổi của động lực thị trường toàn cầu.
Tóm lại, Estée Lauder Companies Inc. phải đối mặt với các điều kiện thị trường đầy thách thức, đặc biệt là ở Trung Quốc và bán lẻ du lịch toàn cầu, dẫn đến sự sụt giảm doanh số và triển vọng thận trọng cho các quý tới. Ban lãnh đạo của công ty đang thực hiện các ưu tiên chiến lược và các biện pháp tiết kiệm chi phí để điều hướng những áp lực này và định vị công ty cho sự phát triển trong tương lai. Bất chấp suy thoái, Estée Lauder vẫn tiếp tục nhìn thấy cơ hội trong các danh mục chăm sóc da và nước hoa và vẫn cam kết đổi mới và bền vững.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu quả tài chính gần đây và những thay đổi chiến lược của Estée Lauder được phản ánh trong dữ liệu mới nhất từ InvestingPro. Bất chấp những thách thức được nêu trong báo cáo tài chính quý 1 năm 2025 của công ty, dữ liệu của InvestingPro cho thấy Estée Lauder duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 71,67% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2024. Điều này phù hợp với một trong những Mẹo InvestingPro làm nổi bật "tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng" của công ty, có thể cung cấp một số khả năng phục hồi khi công ty điều hướng những khó khăn thị trường hiện tại.
Quyết định cắt giảm cổ tức của công ty đặc biệt đáng chú ý với hiệu suất cổ tức lịch sử của nó. Một mẹo của InvestingPro tiết lộ rằng Estée Lauder "đã duy trì chi trả cổ tức trong 29 năm liên tiếp", nhấn mạnh tầm quan trọng của sự thay đổi gần đây trong chính sách cổ tức. Tỷ lệ cổ tức hiện tại ở mức 3,83%, vẫn có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập mặc dù đã giảm.
Dữ liệu của InvestingPro cũng chỉ ra rằng cổ phiếu của Estée Lauder đã bị ảnh hưởng đáng kể, với tổng lợi nhuận giá 6 tháng là -52,41%. Điều này phù hợp với InvestingPro Tip lưu ý rằng "cổ phiếu đã bị ảnh hưởng lớn trong sáu tháng qua", phản ánh phản ứng của thị trường đối với những thách thức của công ty tại các thị trường trọng điểm như Trung Quốc và bán lẻ du lịch toàn cầu.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Estée Lauder, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.