Cuộc gọi thu nhập: Camping World giành được thị phần trong bối cảnh những thách thức của ngành

Camping World Holdings Inc. (NYSE: CWH), nhà bán lẻ cắm trại và ngoài trời hàng đầu, đã báo cáo kết quả tài chính quý II/2024, cho thấy sự pha trộn giữa thách thức và tăng trưởng chiến lược. Mặc dù doanh thu giảm 5% xuống còn 1,8 tỷ USD, chủ yếu do lượng xe đã qua sử dụng thấp hơn, công ty đã đạt được thị phần kỷ lục và tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng mới hai con số. Công ty cũng báo cáo doanh thu xe mới tăng 6% lên 847 triệu đô la và lợi nhuận gộp kỷ lục 35,4 triệu đô la cho các dịch vụ và kế hoạch Good Sam của mình.

Những điểm chính

• Camping World báo cáo doanh thu giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái, với tổng doanh thu ở mức 1,8 tỷ USD.
• Doanh số bán xe mới tăng 6%, trong khi dịch vụ Good Sam đạt lợi nhuận gộp kỷ lục.
• Công ty phải đối mặt với áp lực về khối lượng và lợi nhuận xe đã qua sử dụng nhưng vẫn tập trung vào quản lý chi phí.
• Đầu tư vào cơ sở hạ tầng để bán RV đã qua sử dụng, bao gồm cả nền tảng đấu giá CW, đang được tiến hành.
• Camping World có kế hoạch cấu hình lại danh mục đại lý của mình để tối ưu hóa lợi nhuận.

Triển vọng công ty

• Camping World dự đoán áp lực tiếp tục đối với khối lượng và lợi nhuận xe đã qua sử dụng trong quý tới.
• Công ty lạc quan về tăng trưởng trong năm 2025, với kế hoạch giảm SG&A theo tỷ lệ phần trăm lợi nhuận gộp.
• Họ kỳ vọng sẽ trở lại mức ký quỹ bình thường trong hoạt động kinh doanh đã sử dụng bằng cách tăng ASP, lợi nhuận gộp và khối lượng.

Điểm nổi bật của Bearish

• Công ty đang giải quyết việc thanh lý các năm mô hình cũ và quản lý chi phí trong bối cảnh lạm phát và tác động lãi suất.
• Doanh thu sụt giảm chủ yếu do khối lượng đơn vị sử dụng thấp hơn, với mức giảm 5% so với năm trước.

Điểm nổi bật của Bullish

• Camping World đã mở 16 địa điểm mới và ra mắt các cửa hàng độc quyền OEM, nhằm mở rộng thị phần.
• Công ty có lịch sử xoay chuyển các đại lý đang gặp khó khăn và đang tìm kiếm cơ hội mua lại.
• Có sự tập trung mạnh mẽ vào các sản phẩm giá cả phải chăng hơn, điều này đã dẫn đến sự tăng trưởng đáng kể trong phân khúc xe kéo du lịch.

Bỏ lỡ

• Công ty kết thúc quý với 223 triệu đô la tiền mặt, một chi tiết có thể liên quan đến các nhà đầu tư đang tìm kiếm thanh khoản mạnh hơn.
• Công việc trả lương cho khách hàng trong phân khúc sản phẩm và dịch vụ đã bị ảnh hưởng bởi các chuyến đi cắm trại giảm và ngân sách tiêu dùng eo hẹp hơn.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Các giám đốc điều hành đã thảo luận về kịch bản lý tưởng là giảm lãi suất 200 điểm cơ bản để cải thiện mức GPU.
• Có một cách tiếp cận thận trọng đối với việc mua lại đã qua sử dụng do sức khỏe chung của ngành.
• Công ty có kế hoạch giảm các địa điểm đại lý không có lợi nhuận và chuyển đổi các địa điểm hoạt động kém hiệu quả thành các cửa hàng độc quyền hoặc ký gửi.

Giám đốc điều hành của Camping World, Marcus Lemonis, đã nhấn mạnh các sáng kiến chiến lược của công ty trong cuộc gọi thu nhập, bao gồm sự thành công của các cửa hàng độc quyền và tập trung vào kinh doanh ký gửi để tăng vòng quay hàng tồn kho. Giám đốc tài chính Matthew Wagner và Lemonis đã thảo luận về kỳ vọng tăng trưởng và lợi thế cạnh tranh của công ty trên thị trường, đặc biệt là trong các mô hình nhập cảnh giá thấp hơn. Họ kết thúc cuộc gọi với sự tự tin vào vị trí chiến lược của Camping World và triển vọng tăng trưởng trong tương lai.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.