CubeSmart được BMO Capital nâng hạng lên Outperform

Investing.com -- BMO Capital vào hôm thứ Sáu đã nâng hạng CubeSmart (NYSE:CUBE) lên Outperform từ Market Perform, đồng thời đặt mức giá mục tiêu là 49 USD.

Việc nâng hạng này diễn ra khi BMO tăng kỳ vọng tăng trưởng doanh thu cùng cửa hàng năm 2025 lên 0,3% so với cùng kỳ năm trước, tăng 50 điểm cơ bản so với dự báo trước đó.

Các nhà phân tích kỳ vọng ban lãnh đạo sẽ nâng hướng dẫn từ mức dự báo hiện tại là -1,0% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy bởi sự tăng tốc mạnh mẽ của mức giá hiện tại.

Ước tính quỹ từ hoạt động (FFO) năm 2025/2026 của BMO hiện cao hơn 110 và 220 điểm cơ bản so với dự đoán chung của thị trường.

Công ty đã chọn CubeSmart là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực kho lưu trữ, viện dẫn danh mục đô thị chất lượng cao của công ty mang lại tăng trưởng tương đối hấp dẫn với rủi ro thấp hơn.

Sự hiện diện ở khu vực đô thị của CubeSmart, với 90% thu nhập hoạt động ròng (NOI) đến từ 40 khu vực thống kê đô thị (MSA) hàng đầu, đặt công ty ở vị thế vượt trội hơn các đối thủ.

Sự hiện diện của công ty tại Thành phố New York, chiếm 16,6% NOI, đặc biệt có giá trị vì ít nhạy cảm với biến động thị trường nhà ở so với các thành phố lớn khác của Hoa Kỳ.

Công ty kho lưu trữ này duy trì bảng cân đối kế toán mạnh với tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA ở mức 4,8x và 89% nợ lãi suất cố định.

Vị thế tài chính này vừa bảo vệ chống lại sự suy thoái kinh tế tiềm ẩn vừa linh hoạt cho các thương vụ mua lại. CubeSmart gần đây đã thể hiện sự quan tâm đến các cơ hội tăng trưởng bên ngoài, bao gồm việc hợp nhất liên doanh Heitman tại Dallas trị giá 453 triệu USD.

Xét về định giá, CubeSmart giao dịch ở mức chiết khấu khiêm tốn 1,1x trên FFO năm 2025 so với các đối thủ Extra Space Storage và Public Storage, thấp hơn mức chiết khấu trung bình 5 năm là 1,7x.

BMO tin rằng khoảng cách này có thể thu hẹp nhờ tiềm năng tăng trưởng cùng cửa hàng và tăng trưởng FFO năm 2026 dự kiến vững chắc.

Việc nâng hạng này trùng với động thái hạ bậc Public Storage (NYSE:PSA) của BMO xuống Market Perform từ Outperform, trong khi duy trì quan điểm cân bằng đối với lĩnh vực kho lưu trữ trong các quỹ đầu tư bất động sản (REITs).

Các rủi ro tiềm ẩn đối với luận điểm của BMO bao gồm việc CubeSmart có mức độ hiện diện thấp hơn tại các thị trường Sunbelt, vốn có thể thể hiện tăng trưởng cao hơn trong kịch bản phục hồi.

Công ty cũng đối mặt với nguồn cung cục bộ cao hơn tại các thị trường như Denver, Phoenix, New York/New Jersey, Miami, Boston và Washington DC.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.