Trong một tuần đầy biến động đối với thị trường tài chính, những lo ngại về suy thoái kinh tế tiềm ẩn đã xuất hiện trở lại, thúc đẩy sự thay đổi đáng kể từ cổ phiếu sang trái phiếu. Sự thay đổi trong hành vi của nhà đầu tư diễn ra trong bối cảnh thu nhập đáng thất vọng của Big Tech và sự e ngại ngày càng tăng về quỹ đạo của nền kinh tế toàn cầu.
Lợi suất trái phiếu kho bạc cho các trái phiếu năm, bảy và 10 năm đều giảm xuống dưới 4% sau tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư rằng việc giảm lãi suất đang diễn ra, dự kiến trong bảy tuần. Động thái này trùng hợp với sự suy yếu của các chỉ số sản xuất trên toàn thế giới và thị trường việc làm Mỹ đang hạ nhiệt.
Dự đoán hôm thứ Sáu cho báo cáo việc làm tháng Bảy là cao, với các nhà phân tích theo dõi chặt chẽ các chỉ số về suy thoái, chẳng hạn như việc kích hoạt quy tắc Sahm, tương quan giữa tỷ lệ thất nghiệp gia tăng với sự khởi đầu của suy thoái.
Bất chấp lo ngại về một cuộc suy thoái trên diện rộng dường như khó xảy ra - ước tính GDP theo thời gian thực của Mỹ vẫn cho thấy tốc độ tăng trưởng 2,5% - ngày càng có nhiều lo ngại về tác động của nền kinh tế đang chững lại của Trung Quốc đối với lĩnh vực công nghiệp toàn cầu. Việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh vào thứ Năm đã tiếp tục thúc đẩy suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất tới 50 điểm cơ bản vào tháng 9, với các thị trường đã định giá cắt giảm tổng cộng 32 điểm cơ bản cho tháng đó và 85 điểm cơ bản cho phần còn lại của năm.
Biến động thị trường đã tăng vọt, với chỉ số sợ hãi VIX vượt qua mức 20 vào thứ Sáu lần đầu tiên kể từ tháng Tư, phần lớn là do một cuộc suy thoái khác trong Big Tech. Các nhà đầu tư đang đặt câu hỏi về giá trị của các khoản đầu tư đáng kể vào trí tuệ nhân tạo và liệu AI có thực hiện được lời hứa kinh tế của mình hay không.
Apple (NASDAQ: NASDAQ:AAPL) đã cố gắng duy trì vị trí của mình sau khi đánh bại kỳ vọng thu nhập, nhưng Amazon (NASDAQ: NASDAQ:AMZN) đã chứng kiến cổ phiếu của mình giảm hơn 8% sau khi cập nhật thu nhập. Meta (NASDAQ: META) đã trải qua một cuộc biểu tình vào thứ Năm, nhưng kết quả kém từ Qualcomm (NASDAQ: QCOM) và Arm đã dẫn đến sự sụt giảm cổ phiếu của họ và của các nhà sản xuất chip lớn khác.
Intel (NASDAQ: NASDAQ:INTC) đã phải đối mặt với khoản lỗ đáng kể khoảng 20% chỉ sau một đêm do thu nhập bị bỏ lỡ, đình chỉ cổ tức và cắt giảm việc làm, đánh dấu ngày tồi tệ nhất kể từ khi bong bóng dot.com vỡ vào năm 2000. TSMC cũng chứng kiến mức giảm gần 6%. Nvidia (NASDAQ: NASDAQ:NVDA), một công ty đi đầu trong lĩnh vực AI, đã mất thêm 2% sau nhiều giờ vào thứ Sáu trong bối cảnh có báo cáo về cuộc điều tra chống độc quyền của chính phủ Hoa Kỳ đối với công ty.
Sự suy thoái của cổ phiếu công nghệ đã có hiệu ứng gợn sóng trên khắp các thị trường toàn cầu. S&P 500, Nasdaq và Russell 2000 vốn hóa nhỏ đều bị ảnh hưởng vào thứ Năm, với tác động lan rộng trên toàn thế giới. Chỉ số Nikkei của Nhật Bản chứng kiến ngày tồi tệ nhất kể từ năm 2020 với mức giảm gần 6% và chứng khoán châu Âu giảm khoảng 1%. Bất chấp việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất gần đây, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản đã giảm xuống dưới 1% lần đầu tiên trong hơn một tháng, với đồng yên ổn định chỉ dưới 150 mỗi đô la.
Thị trường tiền tệ vẫn tương đối ổn định trong bối cảnh hỗn loạn của cổ phiếu và trái phiếu. Chỉ số đồng USD giảm nhẹ, trong khi đồng franc Thụy Sĩ mạnh lên, đạt mức cao nhất kể từ tháng 2.
Bối cảnh chính trị ở Mỹ cũng là một yếu tố để xem xét thị trường. Phó Tổng thống Kamala Harris hiện được coi là có nhiều khả năng giành được Nhà Trắng hơn đảng Cộng hòa Donald Trump, theo các thị trường cá cược gần đây.
Thị trường Mỹ hôm thứ Sáu đang hướng tới việc công bố báo cáo việc làm tháng 7 và các đơn đặt hàng hàng hóa nhà máy tháng 6. Ngoài ra, các bài phát biểu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Richmond Thomas Barkin và Nhà kinh tế trưởng Huw Pill của Ngân hàng Anh dự kiến, cùng với thu nhập doanh nghiệp từ Exxon Mobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX), Cboe Global Markets (NYSE: CBOE), Coinbase (NASDAQ: COIN) Global, PPL (NYSE: PPL), Linde (NYSE: LIN), Perella Weinberg và Church &; Dwight (NYSE: CHD).
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.