Investing.com -- Các nhà phân tích của Raymond James cho biết trong một lưu ý vào thứ Hai rằng sức mạnh gần đây trong dữ liệu kinh tế có thể có tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán, lưu ý mối quan hệ phức tạp giữa sức khỏe kinh tế và hiệu suất thị trường.
S&P 500 đã giảm ~2% vào tuần trước, với các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ giảm khoảng 3%, do lợi suất tăng và giá dầu tăng.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 17 điểm cơ bản lên 4,77%, gần mức cao nhất trong chu kỳ là 5,0%. Công ty cho biết lợi suất tăng, kết hợp với đợt tăng giá dầu do thời tiết lạnh bất thường và các lệnh trừng phạt bổ sung đối với Nga, đã gợi lại những ký ức về điều kiện thị trường vào năm 2022.
Theo Raymond (NS:RYMD) James, gần như tất cả dữ liệu đều cho thấy hoạt động kinh tế tăng tốc vào cuối năm/sau bầu cử, góp phần tạo nên áp lực tăng lên đối với lợi suất và giá dầu.
Họ lưu ý rằng động thái này đã dẫn đến một môi trường đầy thách thức đối với cổ phiếu khi các nhà đầu tư dự đoán mùa báo cáo thu nhập sắp tới và hướng dẫn năm 2025.
Mô hình này được cho là đã được quan sát nhiều lần kể từ năm 2022, với giai đoạn tiếp theo có khả năng liên quan đến nỗi sợ suy thoái được định giá vào thị trường.
So sánh với cuối những năm 1990, ghi chú nêu bật cách cắt giảm lãi suất của Greenspan vào năm 1998 được tiếp nối bằng việc tăng lãi suất vào năm 1999 khi điều kiện kinh tế được cải thiện, cuối cùng dẫn đến suy thoái.
Tương tự như vậy, việc cắt giảm lãi suất của Powell vào năm 2024 có thể bị đảo ngược nếu tăng trưởng kinh tế tăng tốc, đó là "lý do tại sao tin tốt có thể là tin xấu đối với thị trường cổ phiếu".