Giá Bitcoin hôm nay: giảm xuống dưới 86.000 USD sau sự cố tại Yearn Finance
Investing.com - Morgan Stanley đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Nvidia và Broadcom sau một loạt các cuộc họp tại châu Á và Hoa Kỳ cho thấy nhu cầu AI mạnh mẽ trên diện rộng và tình trạng nguồn cung khan hiếm hơn trong toàn bộ hệ sinh thái bán dẫn.
Ngân hàng này nhận định cả hai công ty đều có vị thế tốt để tăng trưởng đáng kể trong năm tới khi khách hàng đang phải vật lộn để đảm bảo đủ phần cứng AI nhằm đáp ứng khối lượng công việc ngày càng tăng.
Các nhà phân tích do ông Joseph Moore dẫn đầu cho biết họ "tiếp tục thấy Nvidia duy trì thị phần thống trị", lập luận rằng những mối đe dọa cạnh tranh được nhận định là "bị phóng đại" và mối quan tâm lớn nhất của khách hàng trong năm tới là đảm bảo nguồn cung đầy đủ, đặc biệt là nền tảng Vera Rubin sắp ra mắt.
Doanh thu trung tâm dữ liệu của Nvidia vẫn bị hạn chế bởi nguồn cung đến năm 2026, và Morgan Stanley hiện thấy công ty đang đi đúng hướng để tiệm cận mức doanh thu mà ban lãnh đạo đã đề ra hồi đầu năm nay. Ngân hàng đã nâng giá mục tiêu lên 250 USD từ 235 USD.
"Chúng tôi vẫn dưới mức ’500 tỷ USD trong 5 quý’ mà CEO đã đề cập tại sự kiện GTC, nhưng rõ ràng tình hình rất khả quan," ông Moore đã nói trong một báo cáo hôm thứ Hai.
Hơn nữa, nhà phân tích cho biết các cuộc kiểm tra hỗ trợ nhu cầu mạnh hơn dự kiến đối với chuỗi cung ứng Tensor Processing Unit (TPU) của Google, được thiết kế và bán bởi Broadcom. Nhiều nhà cung cấp trong lĩnh vực analog, bộ nhớ và ODM đã chỉ ra sự điều chỉnh tăng trong việc sản xuất TPU, với mức tăng lớn nhất vào năm 2027.
"Chúng tôi vẫn duy trì đánh giá Tăng Tỷ Trọng (OW) đối với AVGO và chúng tôi được khích lệ khi thấy điều này - và đang nâng các con số - nhưng chúng tôi muốn đưa ra một vài lưu ý," ông Moore viết.
Ông cũng lưu ý rằng Google đang thúc đẩy một biến thể TPU tự phát triển trong quan hệ đối tác với Mediatek, mô tả đây là một rủi ro tiềm ẩn dài hạn nhưng không làm thay đổi đáng kể quan điểm cơ bản của họ.
Morgan Stanley đã nâng mục tiêu giá Broadcom lên 443 USD từ 409 USD, phản ánh kỳ vọng doanh thu ASIC cao hơn vào năm 2026 và 2027.
Gã khổng lồ Phố Wall hiện dự báo doanh thu ASIC đạt 27,2 tỷ USD vào năm tới và 59,5 tỷ USD vào năm sau đó, được hỗ trợ bởi dự báo sản lượng CoWoS mạnh hơn với 3,2 triệu đơn vị vào năm 2026 và 5 triệu vào năm 2027.
Ông Moore chỉ ra rằng sự gia tăng nhu cầu AI đang gây áp lực không chỉ đối với năng lực back-end như CoWoS và bộ nhớ băng thông cao mà còn đối với wafer front-end. Nguồn cung khan hiếm trên các nút 3, 4 và 5 nanomet đang củng cố triển vọng tích cực cho nhóm rộng hơn, với ngành công nghiệp đòi hỏi thêm nhiều bổ sung năng lực.
Thị trường bộ nhớ cũng đang thắt chặt mạnh mẽ, với các nhà mua cloud thể hiện điều mà các nhà phân tích mô tả là "tâm lý mua hàng như cơn sốt vàng."
Trong toàn bộ hệ sinh thái, nhu cầu về CPU máy chủ đa năng vẫn mạnh mẽ, với AMD tiếp tục giành thêm thị phần khi tăng trưởng nguồn cung của Intel không đạt yêu cầu.
Ông Moore cũng đề cập đến tiến triển liên tục tại Astera Labs và mức độ ảnh hưởng hạn chế từ nỗ lực nội địa hóa của Trung Quốc đối với các công ty lớn của Hoa Kỳ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.