Để đối phó với một tuần đầy biến động đối với thị trường tài chính, các nhà quản lý danh mục đầu tư quỹ phòng hộ đã rút lui khỏi một số khoản đầu tư rủi ro hơn của họ. Một đợt bán tháo và phục hồi đáng kể trên thị trường toàn cầu đã được châm ngòi bởi một loạt các sự kiện, bao gồm việc thanh lý các giao dịch trị giá hàng tỷ đô la được tài trợ bởi đồng yên và lo ngại ngày càng tăng rằng Mỹ có thể đang trên bờ vực suy thoái. Chỉ số biến động CBOE, một thước đo phổ biến về biến động thị trường, đóng cửa ở mức cao nhất trong gần bốn năm vào ngày 5/8.
PivotalPath, một công ty nghiên cứu quỹ phòng hộ, báo cáo rằng các quỹ định lượng vĩ mô toàn cầu bị lỗ từ 1,5% đến 2,5% trong giai đoạn từ ngày 1/8 đến ngày 5/8. Tương tự, các quỹ phòng hộ tập trung vào công nghệ thậm chí còn thua lỗ nặng hơn, giảm từ 2,5% đến 3,5%.
Edoardo Rulli, Giám đốc đầu tư tại UBS Hedge Fund Solutions, lưu ý sự sụt giảm thận trọng trên thị trường: "Chúng tôi đã thấy một số mức độ giảm đòn bẩy. Không hoảng sợ, mà là các nhà quản lý danh mục đầu tư giảm vị thế".
Tuần qua chứng kiến sự tháo gỡ của các vị trí khác nhau. Theo JPMorgan, các cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) đã bắt đầu nhanh chóng đóng các vị thế mua cổ phiếu, đồng yên ngắn và các vị thế bán đối với trái phiếu Nhật Bản và Đức kỳ hạn 10 năm sau dữ liệu việc làm đáng thất vọng của Mỹ vào ngày 2/8.
Công ty môi giới chính của Goldman Sachs cũng báo cáo rằng các quỹ phòng hộ cổ phiếu dài / ngắn đã giảm tiếp xúc với Nhật Bản từ 5,6% xuống 4,8% và cắt giảm đòn bẩy danh mục đầu tư của họ gần một điểm phần trăm, đưa nó xuống còn 188,2%.
Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ và LSEG công bố hôm thứ Sáu chỉ ra rằng đặt cược của các quỹ phòng hộ vào đồng yên Nhật đã giảm xuống vị thế bán ròng thấp nhất kể từ tháng 2/2023, báo hiệu sự thu hẹp của giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên.
Tình trạng của nền kinh tế Mỹ là mối quan tâm hàng đầu đối với các nhà quản lý danh mục đầu tư, đặc biệt là sau khi tỷ lệ thất nghiệp tăng vào tháng 7 làm dấy lên lo ngại suy thoái. Rulli chỉ ra rằng trong khi các quỹ phòng hộ vĩ mô đã thu lợi từ việc lãi suất dài hạn của Mỹ trong thời kỳ hỗn loạn thị trường, họ hiện đang thận trọng chốt lời.
Richard Lightburn, phó giám đốc đầu tư tại quỹ phòng hộ vĩ mô MKP Capital Management, nhấn mạnh sự không chắc chắn bằng cách nêu rõ: "Nếu có cơ hội 50/50 giữa việc Fed cắt giảm 25 điểm cơ bản và cắt giảm 50 điểm cơ bản, đó là sự không chắc chắn tối đa".
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trước những biến động của thị trường gần đây, Chỉ số biến động CBOE (VIX) đã trở thành tâm điểm để các nhà đầu tư đánh giá tâm lý thị trường. Chuyển động của VIX là một thành phần quan trọng đối với các quỹ phòng hộ khi họ điều chỉnh chiến lược của mình để đối phó với sự biến động của thị trường. Dữ liệu InvestingPro của chúng tôi cho thấy VIX đóng cửa với tổng lợi nhuận giá 5,99% trong một tuần tính đến dữ liệu gần đây nhất, phản ánh giai đoạn hoạt động thị trường tăng cao. Ngoài ra, tổng lợi nhuận giá một tháng, ba tháng và sáu tháng của VIX lần lượt là -7,13%, -10,84% và -13,55%, cho thấy một môi trường đầy thách thức đối với các nhà đầu tư trong những giai đoạn này.
InvestingPro Tips cho thấy rằng một cách tiếp cận thận trọng có thể thận trọng trong điều kiện biến động như vậy. Một mẹo nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi điều chỉnh vốn hóa thị trường, với vốn hóa thị trường đã điều chỉnh của VIX hiện đang ở mức 367,76 triệu USD. Số liệu này đặc biệt có liên quan vì nó phản ánh những thay đổi định giá mới nhất trên thị trường, mà các nhà quản lý danh mục đầu tư có thể xem xét khi đưa ra quyết định đầu tư. Một mẹo khác nhấn mạnh tầm quan trọng của tỷ lệ P / E, đối với VIX là 20,16, cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách thị trường định giá kỳ vọng thu nhập trong bối cảnh không chắc chắn.
Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến chiến lược cổ tức, điều đáng chú ý là VIX đã bị cắt giảm tăng trưởng cổ tức 100% trong mười hai tháng qua kể từ quý 2 năm 2024, với ngày giao dịch không hưởng quyền của cổ tức cuối cùng được ghi nhận vào ngày 31 tháng 7 năm 2024. Sự sụt giảm đáng kể này có thể báo hiệu sự thay đổi trong chiến lược phân bổ vốn của công ty hoặc phản ứng với áp lực thị trường. Để phân tích toàn diện hơn, người đăng ký có thể tìm thấy Mẹo InvestingPro bổ sung trên nền tảng, cung cấp thông tin chi tiết sâu hơn về xu hướng thị trường và chiến lược đầu tư.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.