Chính quyền Trump dự kiến áp giá sàn để đối phó thao túng thị trường từ Trung Quốc
Investing.com -- Các cổ phiếu quốc phòng châu Âu đang có đà tăng trưởng khi các quốc gia NATO tăng cam kết chi tiêu quân sự, với các công ty hàng đầu trong ngành đang ở vị thế tốt để tận dụng ngân sách quốc phòng ngày càng tăng. Theo phân tích gần đây của Morgan Stanley, một số công ty nổi bật với vị thế thị trường mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng trong bối cảnh đang thay đổi này.
Airbus và Rheinmetall nổi lên như những công ty hoạt động tốt nhất trong lĩnh vực quốc phòng châu Âu, với các nhà phân tích nhấn mạnh lợi thế chiến lược và quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ của họ. Cả hai công ty đều có vị thế tốt để hưởng lợi từ ngân sách quốc phòng ngày càng tăng trên khắp châu Âu, đặc biệt khi các thành viên NATO đang hướng tới mục tiêu chi tiêu cao hơn.
Airbus
Morgan Stanley xác định Airbus là lựa chọn chính trong lĩnh vực quốc phòng châu Âu, lưu ý rằng chuỗi cung ứng đang được cải thiện đang hỗ trợ việc thực hiện nhất quán và tăng tỷ lệ sản xuất. Mặc dù tình trạng thiếu động cơ tạm thời gây ra biến động giao hàng trong ngắn hạn, công ty có vẻ đang ở vị thế tốt để hưởng lợi từ chi tiêu quốc phòng châu Âu ngày càng tăng.
Phân tích nhấn mạnh rằng kho máy bay đã hoàn thiện nhưng thiếu động cơ ("gliders") của Airbus làm giảm đáng kể rủi ro giao hàng. Để đạt được mục tiêu của ban lãnh đạo là 820 lần giao hàng trong năm nay, Airbus cần giao 514 máy bay trong nửa cuối năm, tăng thêm 71 chiếc so với cùng kỳ năm ngoái. Với khoảng 60 gliders trong kho, công ty có đủ dự phòng để đáp ứng kỳ vọng thị trường về 800-810 lần giao hàng.
Bình luận gần đây từ Safran xác nhận rằng việc phục hồi giao động cơ LEAP vẫn đúng tiến độ, với công ty sẵn sàng phân bổ thêm động cơ cho Airbus một lần nữa trong năm nay. Giao hàng tháng 8 với 61 máy bay đã tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy đà tích cực.
Trong những phát triển gần đây, Airbus đã được Moody’s nâng xếp hạng lên A1, và UBS đã nâng công ty lên mức Mua, trích dẫn những cải tiến trong chiến lược chuỗi cung ứng của họ.
Rheinmetall
Morgan Stanley đánh giá Rheinmetall là công ty có vị thế tốt nhất để hưởng lợi từ ba động lực tăng trưởng chính ở châu Âu: danh mục sản phẩm trong các lĩnh vực có nhu cầu cao (đạn dược, xe bọc thép, phòng không), vị trí địa lý tại các quốc gia có đà chi tiêu mạnh mẽ (Đức, Đông Âu), và tiềm năng hợp nhất để đáp ứng nhu cầu tiêu chuẩn hóa và quy mô.
Theo phân tích, công ty có khả năng M&A vượt quá 10 tỷ euro. Hướng dẫn của Rheinmetall và ước tính CAGR EPS 32% của Morgan Stanley trong giai đoạn 2024-2030 dựa trên việc các quốc gia NATO chi 2% GDP cho quốc phòng. Tuy nhiên, các mục tiêu mới cho NATO (3,5% GDP vào năm 2035) và Đức (3,5% GDP vào năm 2029) thể hiện tiềm năng tăng trưởng.
Công ty dự kiến đơn đặt hàng đầu tiên sẽ bắt đầu từ quý 4, đặc biệt là từ Đức, có khả năng đạt đơn hàng tồn đọng khoảng 120 tỷ euro trong nửa đầu năm 2026, tương đương với khoảng bảy năm doanh số tài khóa 2026. Ban lãnh đạo đã tăng mục tiêu doanh số năm 2030 từ 30 tỷ euro lên 40-50 tỷ euro.
Rheinmetall đã công bố việc mua lại Naval Vessels Lürssen (NVL) và cũng đang đàm phán với Lockheed Martin để có thể sản xuất tên lửa, bao gồm các loại ATACMS và Hellfire, tại Đức.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.