Vào thứ Hai, SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: NASDAQ:SOFI) đã trải qua sự sụt giảm 2,2% giá trị cổ phiếu sau khi BofA Securities hạ xếp hạng. Công ty dịch vụ tài chính đã bị hạ cấp từ Trung lập xuống Underperform, với mục tiêu giá mới được đặt ở mức 12,00 đô la. Việc hạ xếp hạng diễn ra sau khi cổ phiếu của SoFi đã chứng kiến mức tăng đáng kể hơn 60% từ đầu năm đến nay, vượt xa mức tăng của S&P 500 trong cùng kỳ.
Theo BofA Securities, giá cổ phiếu SoFi tăng vọt trong ba tháng qua có thể là do các yếu tố như cuộc bầu cử Trump và kết quả quý III tích cực. Hiệu suất của SoFi rất mạnh mẽ, đặc biệt là với kỳ vọng về hoạt động kinh doanh tái cấp vốn cho vay sinh viên của họ được hưởng lợi từ các chính sách dự kiến dưới thời chính quyền Trump. Bất chấp những điều tích cực này, BofA Securities cho rằng định giá hiện tại có thể quá lạc quan, với cổ phiếu của SoFi giao dịch ở mức cao hơn so với các công ty cùng ngành.
SoFi đã đưa ra hướng dẫn dài hạn cho năm 2026, dự kiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong khoảng từ 0,55 đến 0,80 đô la. Ngay cả khi SoFi đạt được mức cao hơn của hướng dẫn này, cổ phiếu của nó hiện được định giá gấp 20 lần EPS dự kiến năm 2026, được coi là mức định giá cao hơn của BofA Securities. Công ty chỉ ra rằng phí bảo hiểm này làm cho số dư rủi ro-phần thưởng kém hấp dẫn hơn, dẫn đến việc hạ cấp.
Báo cáo của nhà phân tích cũng chỉ ra rằng định giá hiện tại của SoFi dựa trên bội số 32 lần EPS đồng thuận cho năm 2026, cao hơn hầu hết các công ty tài chính tiêu dùng lâu đời. Mặc dù các mục tiêu tăng trưởng tích cực của SoFi và tăng trưởng EPS trong tương lai là 20-25% rất hấp dẫn, nhưng mức định giá cao mang lại rủi ro thực hiện tăng lên và làm dấy lên lo ngại về tính bền vững của phí bảo hiểm như vậy.
Hơn nữa, BofA Securities nhấn mạnh mối quan tâm của nhà đầu tư về nhãn hiệu giá trị hợp lý và tác động của các hoạt động phòng ngừa rủi ro. Với việc SoFi báo cáo khoản lỗ phòng ngừa rủi ro trong quý III là 273 triệu đô la, có nguy cơ những khoản lỗ này có thể tăng lên khi cắt giảm lãi suất hơn nữa và sự biến động tiềm ẩn của thị trường. Ngoài ra, sự tăng trưởng chậm hơn trong phân khúc công nghệ của SoFi, do thời gian chốt giao dịch và quan hệ đối tác kéo dài, đã dẫn đến triển vọng tăng tốc doanh thu của công ty ít rõ ràng hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.