Kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm mạnh trước bài phát biểu của Chủ tịch Powell tại hội nghị Jackson Hole
Tập đoàn Sumco (mã: 3436), nhà cung cấp tấm silicon hàng đầu, đã báo cáo kết quả kinh doanh và tài chính tốt hơn dự kiến trong quý II của năm tài chính kết thúc vào tháng 12/2024, nhưng dự báo doanh thu và thu nhập hoạt động sẽ giảm trong quý III. Doanh thu quý 2 của công ty là 104,7 tỷ yên, với thu nhập hoạt động là 12,2 tỷ yên và lợi nhuận ròng là 7,6 tỷ yên.
Tuy nhiên, doanh thu nửa đầu năm đã giảm 22,4 tỷ yên so với cùng kỳ năm ngoái và công ty đã trải qua sự sụt giảm đáng kể lợi nhuận do các chủ sở hữu không có lợi nhuận bất thường từ năm tài chính trước. Cuộc gọi thu nhập làm nổi bật những lo ngại về nhu cầu yếu đối với các tấm wafer 200 mm và các điều kiện thị trường phức tạp bị ảnh hưởng bởi các yếu tố địa chính trị và đại dịch.
Những điểm chính
- Doanh thu quý 2 của Tập đoàn Sumco vượt kỳ vọng, nhưng công ty dự đoán doanh thu và thu nhập hoạt động quý 3 yếu hơn.
- Thị trường wafer 300 mm đang có dấu hiệu phục hồi, trong khi các tấm wafer 200 mm gặp khó khăn do nhu cầu thấp và sự ưu tiên của Trung Quốc đối với các nhà cung cấp trong nước.
- Tăng trưởng trong thị trường máy chủ AI và bộ nhớ băng thông cao (HBM) được xem là thuận lợi cho nhu cầu trong tương lai.
- Kết quả tài chính quý 2 của công ty cho thấy doanh thu và lợi nhuận nửa đầu năm giảm so với cùng kỳ năm ngoái.
- Dự báo quý 3 bao gồm doanh thu 100 tỷ yên, thu nhập hoạt động 7 tỷ yên và lợi nhuận ròng thuộc về chủ sở hữu của công ty mẹ là 3,5 tỷ yên.
- Mức tồn kho wafer của khách hàng đang giảm, với sự gia tăng nhu cầu về DRAM sử dụng AI.
- Sumco không lường trước được việc mất thị phần bất chấp những thách thức hiện tại.
Triển vọng công ty
- Nhu cầu tấm silicon tổng thể phục hồi dần dự kiến đến cuối năm 2024.
- Công ty vẫn thận trọng do tính chất khó lường của ngành và các sự kiện bên ngoài như đại dịch và căng thẳng thương mại Mỹ - Trung.
- Kỳ vọng về một năm 2025 khó khăn nhưng tiềm năng tăng cường sử dụng vào năm 2026.
- Các khoản đầu tư Greenfield sẽ được hoàn thành trong nửa đầu năm tới, với tác động toàn diện bắt đầu từ năm sau.
Điểm nổi bật của Bearish
- Thị trường wafer 200 mm vẫn còn yếu, không có sự phục hồi đáng kể.
- Điều kiện vĩ mô yếu kém ở Trung Quốc và các chính sách của chính phủ đang tác động đến nhu cầu.
- Thị trường NAND đang mất đà, và giá không tăng đáng kể.
Điểm nổi bật của Bullish
- Nhu cầu về tấm wafer được sử dụng trong các ứng dụng AI dự kiến sẽ tăng lên.
- Dự kiến các tấm silicon hàng đầu và tăng trưởng nhu cầu HBM.
- Giảm mức tồn kho wafer của khách hàng, đặc biệt là trong bộ nhớ, do nhu cầu DRAM mạnh mẽ cho các ứng dụng AI.
Bỏ lỡ
- Doanh thu và lợi nhuận nửa đầu năm giảm đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái.
- Báo cáo dòng tiền tự do âm 114,2 tỷ yên.
- Dự báo quý 3 của công ty cho thấy sự suy giảm về doanh thu và thu nhập hoạt động.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Đại diện công ty đã thảo luận về triển vọng nhu cầu hạn chế đối với các thiết bị biên hỗ trợ AI như điện thoại thông minh và PC.
- Không có thay đổi về giá LTA, nhưng việc gia hạn giao hàng đang ảnh hưởng đến thời điểm tăng giá.
- Tác động của giá cao hơn dự kiến sẽ được nhìn thấy vào năm 2025 hoặc 2026.
- Công ty đã chuẩn bị nhiều phương án dự phòng để đáp ứng với điều kiện thị trường thay đổi.
Cuộc gọi thu nhập của Tập đoàn Sumco đã tiết lộ một túi hỗn hợp các kết quả và dự báo. Trong khi công ty đã cố gắng vượt trội hơn trong quý 2, triển vọng cho quý 3 và hơn thế nữa vẫn thận trọng, với nhiều thách thức khác nhau như nhu cầu yếu đối với một số loại wafer nhất định và bất ổn địa chính trị.
Công ty đang dựa vào sự phát triển của AI và các công nghệ tiên tiến hàng đầu để thúc đẩy nhu cầu trong tương lai. Bất chấp sự suy thoái ở một số khu vực, Sumco không mong đợi mất thị phần và đang đầu tư chiến lược để đảm bảo tăng trưởng dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.