Investing.com - Dưới đây là những động thái phân tích lớn nhất trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) trong tuần này.
UBS: Nvidia là 'công ty chip duy nhất có thể tạo ra thị trường của riêng mình'
Vào thứ Năm, các nhà phân tích của UBS đã tăng mục tiêu giá của họ cho Nvidia lên 1.100 USD từ mức 800 USD trước đó, nhấn mạnh rằng công ty khổng lồ công nghệ này là “công ty chip duy nhất có thể tạo ra thị trường của riêng mình”.
Sau khi ra mắt Blackwell và tham gia vào một số phiên GTC, UBS tin rằng Nvidia (NASDAQ:NVDA) đang trên đà khai thác nhu cầu tăng vọt mới từ cả doanh nghiệp toàn cầu và các quốc gia có chủ quyền.
Trong tương lai, ngân hàng đầu tư dự đoán Nvidia sẽ có một năm tăng trưởng đáng kể vào năm 2025, với doanh thu của công ty dự kiến sẽ đạt 150 tỷ USD, ước tính tăng 30%.
Dự báo này đã dẫn đến việc điều chỉnh tăng cả dự báo doanh thu và mục tiêu giá của Nvidia.
Với sự ra mắt của Blackwell và NIM - một nền tảng phần mềm mới được phát triển để hợp lý hóa việc triển khai các mô hình AI tùy chỉnh và được đào tạo trước vào môi trường sản xuất - các nhà phân tích của UBS dự đoán sự gia tăng các dịch vụ giải pháp AI của Nvidia, cho biết điều này “cũng sẽ đẩy nhanh đà phân phối cho các giải pháp AI của NVDA song hành cùng phần mềm doanh nghiệp.”
“Toàn bộ khuôn khổ này tạo ra một cấu trúc phân phối trung tâm tương tự như một cửa hàng ứng dụng và giúp nhiều công ty có khả năng cấp phép cho phần mềm AI Enterprise của NVDA ($4500/GPU/năm), khả năng kiếm tiền có thể tăng lên nhanh chóng.”
Rosenblatt nâng mục tiêu giá Micron lên mức cao nhất
Sau báo cáo bom tấn, một nhà phân tích của Rosenblatt đã tăng đáng kể mục tiêu giá của Micron (NASDAQ:MU) từ 140 USD lên 225 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá hơn 100% so với mức hiện tại.
Nhà phân tích cho biết trong một ghi chú: “Chỉ riêng HBM3e sẽ gây ra phần lớn tình trạng thiếu hụt cấu trúc DRAM cho đến năm 2025, với danh mục mới gần như được phân bổ đầy đủ cho năm đó”.
Họ nhấn mạnh một sự thay đổi đáng kể đối với Micron, dự đoán thị phần của công ty sẽ tăng vọt trong lĩnh vực HBM (Bộ nhớ băng thông cao) từ tỷ lệ không đáng kể xuống tỷ lệ phần trăm thấp ở khoảng 20, do cả tình trạng thiếu hụt trong ngành và sự phát triển các giải pháp tiết kiệm năng lượng của Micron vượt trội so với đối thủ cạnh tranh.
Vào cuối năm tài chính 24, Rosenblatt dự đoán công suất wafer sẽ giảm, mức này đã đạt đỉnh vào năm tài chính 22. Theo nhà phân tích, mức giảm này sẽ góp phần khiến tăng trưởng nguồn cung DRAM và NAND không đạt mức tăng nhu cầu thanh thiếu niên dự đoán vào năm 2024, khiến giá tăng trong suốt cả năm.
Hơn nữa, nhà phân tích dự đoán chu kỳ tăng trưởng DRAM bền vững sẽ diễn ra vào năm 2026, được thúc đẩy bởi quá trình chuyển đổi của thị trường máy chủ AI sang công nghệ HBM4 tiên tiến hơn.
Nhà phân tích giải thích: “Lưu ý rằng máy tính tăng tốc (Blackwell/Hopper, MI300, ASIC tùy chỉnh, v.v.) sẽ không mở rộng nếu không có nội dung VÀ hiệu suất bit DRAM (HBM), nghĩa là danh mục này rất không co giãn về giá”.
“Chu kỳ bộ nhớ mà chúng ta sắp chứng kiến sẽ là chu kỳ lớn nhất trong lịch sử, được thúc đẩy bởi chu kỳ AI đang cách mạng hóa máy tính theo kiểu thế tục.”
Thị trường đang 'đánh giá thấp' những nỗ lực Edge AI của Apple - Morgan Stanley
Các nhà phân tích tại Morgan Stanley cho biết trong tuần này rằng thị trường hiện đang "đánh giá thấp các sáng kiến Edge AI của Apple", điều này có thể đóng vai trò là chất xúc tác tiềm năng cho cổ phiếu trong tương lai.
Khẳng định lại xếp hạng Siêu tỷ trọng với mục tiêu giá 220 USD đối với Apple (NASDAQ:AAPL), công ty nhận thấy tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận thuận lợi ở mức giá cổ phiếu hiện tại.
Họ tin rằng các giải pháp AI mang tính sáng tạo sắp tới “có thể bù đắp nhiều hơn những lo ngại khác của nhà đầu tư (nhu cầu của Trung Quốc, vụ kiện DOJ), để thúc đẩy hiệu suất vượt trội.”
Mặc dù Morgan Stanley nhận thấy rằng việc khắc phục tâm lý thị trường tiêu cực hiện tại—xuất phát từ những lo ngại về nhu cầu ở Trung Quốc và vụ kiện chống độc quyền đang diễn ra—có thể mất thời gian, nhưng họ vẫn lạc quan về tương lai.
Các nhà phân tích nhấn mạnh hội nghị nhà phát triển đầu tháng 6 của Apple và sự kiện ra mắt iPhone 16 vào giữa tháng 9 là những chất xúc tác tiềm năng cho chứng khoán.
Theo họ, những sự kiện này "có thể cải thiện tâm lý nhà đầu tư và tiếp thêm sinh lực cho trường hợp tăng giá, vì các tính năng AI mới hấp dẫn được tích hợp vào iPhone 16 có thể thúc đẩy chu kỳ nâng cấp iPhone - về mặt lịch sử là động lực chính dẫn đến hiệu suất vượt trội - và tăng tốc chi tiêu Sản phẩm/Dịch vụ cho mỗi người dùng cũng như tăng tốc độ chi tiêu cho Sản phẩm/Dịch vụ trên mỗi người dùng.” “Apple có thể trở thành người dẫn đầu về Edge AI.”
Redburn hạ cấp MongoDB, Snowflake do thiếu 'lợi thế GenAI rõ ràng'
Các nhà phân tích của Redburn Atlantic đã hạ cấp Snowflake (NYSE:SNOW) và MongoDB (NASDAQ:MDB) xuống Bán từ Trung tính vào đầu tuần, cho biết các công ty này “thiếu lợi thế Gen-AI rõ ràng, gây ra rủi ro tái phân bổ ngân sách mà định giá hiện tại của họ không phản ánh.”
Theo Redburn, tiềm năng thực sự của AI sáng tạo còn vượt ra ngoài các ứng dụng tiêu dùng đáng chú ý.
Mặc dù Big Tech có thể trang trải chi phí đào tạo ban đầu, nhưng giá trị thực sự được nhìn thấy trong việc điều chỉnh những công nghệ này cho doanh nghiệp. Tuy nhiên, việc tùy chỉnh này đi kèm với chi phí cao và độ phức tạp, đòi hỏi thời gian tích hợp kéo dài, điều này cuối cùng sẽ mang lại lợi ích đáng kể và lâu dài.
“Trong kỷ nguyên mới này, trọng tâm chuyển từ khối lượng dữ liệu tuyệt đối sang khả năng tiếp cận và chất lượng. Trong khi các doanh nghiệp hướng đến việc tận dụng dữ liệu hiện có, thì dữ liệu tổng hợp chất lượng cao nằm trong một số mô hình thường bị bỏ qua”, các nhà phân tích cho biết trong ghi chú.
“Việc áp dụng Gen-AI cho doanh nghiệp không phải đều mang lại thắng lợi chung. Chúng tôi dự kiến sẽ có rủi ro khi tái phân bổ ngân sách đối với các doanh nghiệp nếu không tiếp xúc trực tiếp, rõ ràng với hệ thống mới. Những công ty được định vị để mang lại lợi ích Gen-AI hữu hình là những vị trí tốt nhất.”
Sự điều chỉnh của các công ty hưởng lợi AI là cơ hội mua - UBS
Các chiến lược gia của UBS tin rằng sự suy thoái gần đây của các cổ phiếu công nghệ liên quan đến AI mang đến cơ hội đầu tư, họ cho biết trong một ghi chú công bố hôm thứ Hai.
Sau đợt tăng vọt vào đầu tháng 3, được thúc đẩy bởi sự nhiệt tình đối với triển vọng thương mại của AI, cổ phiếu công nghệ đã phải đối mặt với sự suy thoái.
Đến ngày 15 tháng 3, Chỉ số Chất bán dẫn Philadelphia và Chỉ số Thiết bị Bán dẫn & Bán dẫn S&P 500 đều giảm hơn 6% trong vòng sáu phiên, phản ánh kỳ vọng kinh tế đã được điều chỉnh của các nhà đầu tư.
Mặc dù vậy, UBS không coi sự sụt giảm này là dấu hiệu của mối lo ngại lâu dài.
Các chiến lược gia của UBS cho biết: “Chúng tôi tin rằng việc điều chỉnh giá đối với những công ty hưởng lợi lớn từ AI có thể mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội mua hàng vì chúng tôi kỳ vọng các công ty AI sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ việc phát triển cơ sở hạ tầng và ý định chi tiêu minh bạch của công ty”.
“Chúng tôi nghĩ rằng AI có tính sáng tạo sẽ chứng tỏ là chủ đề tăng trưởng của thập kỷ. Với mức tăng trưởng doanh thu ước tính của ngành AI khoảng 70% mỗi năm cho đến năm 2027, chúng tôi dự báo thu nhập sẽ tăng trưởng mạnh mẽ và giá cổ phiếu cao hơn trong những năm tới đối với những người đi đầu về AI.”
UBS khuyến nghị mở rộng danh mục đầu tư công nghệ ngoài Bộ 7 cổ phiếu lớn, với lý do suy thoái công nghệ là cơ hội để đa dạng hóa. Họ đề nghị đầu tư vào các công ty dẫn đầu về AI mới nổi, bao gồm các nhà sản xuất chip AI tùy chỉnh, các công ty điện toán biên AI ở châu Á và các công ty thiết bị vốn bán dẫn lớn, để giảm thiểu rủi ro từ sự tập trung quá mức của thị trường.