VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Công ty Modine Manufacturing (NYSE:MOD), nhà sản xuất công nghiệp với giá trị vốn hóa thị trường 4,8 tỷ đô la và doanh thu hàng năm 2,6 tỷ đô la, đã thông báo vào hôm thứ Tư rằng họ đã ký kết Thỏa thuận Tín dụng Sửa đổi và Tái lập lần thứ Sáu, thay thế cho khoản tín dụng trước đó. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty duy trì mức nợ vừa phải với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,49, đặt họ ở vị thế thuận lợi cho việc tái cấp vốn này. Thỏa thuận mới, có hiệu lực từ ngày 10 tháng 7 năm 2025, thiết lập một khoản tín dụng luân chuyển được bảo đảm ưu tiên lên đến 400 triệu đô la và một khoản vay kỳ hạn 200 triệu đô la. Cả hai khoản vay đều đáo hạn vào ngày 10 tháng 7 năm 2030.
Theo thỏa thuận, khoản vay kỳ hạn sẽ được thanh toán theo các đợt hàng quý bằng 1,25% số tiền gốc ban đầu, bắt đầu từ ngày 31 tháng 12 năm 2025, với bất kỳ số dư còn lại nào sẽ được thanh toán khi đáo hạn. Khoản tín dụng luân chuyển cung cấp khả năng vay liên tục trong suốt thời hạn năm năm.
Thỏa thuận tín dụng sửa đổi cập nhật các điều khoản tài chính cho Modine Manufacturing, bao gồm tỷ lệ đòn bẩy ròng tối đa là 3,50:1,00 và tỷ lệ bao phủ chi phí lãi vay tối thiểu là 3,00:1,00. Vị thế tài chính vững mạnh của công ty được phản ánh qua tỷ lệ thanh toán hiện tại là 1,78, cho thấy thanh khoản lành mạnh, và điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT" từ phân tích toàn diện của InvestingPro. Công ty có thể tạm thời tăng tỷ lệ đòn bẩy ròng lên đến 4,00:1,00 liên quan đến các thương vụ mua lại quan trọng, nhưng tùy chọn này bị giới hạn ba lần trong bất kỳ thời hạn năm năm nào.
Các điều khoản bổ sung cho phép một số chi phí tái cơ cấu không vượt quá 30 triệu đô la trong bất kỳ năm tài chính nào hoặc 90 triệu đô la tổng cộng, cộng với một khoản phụ cấp riêng cho các chi phí liên quan đến việc thoái vốn khỏi mảng kinh doanh ô tô trong phân khúc Công nghệ Hiệu suất, giới hạn ở mức 25 triệu đô la mỗi năm hoặc 55 triệu đô la tổng cộng. Thỏa thuận cũng cho phép việc thoái vốn mảng kinh doanh ô tô theo các điều kiện cụ thể. So với thỏa thuận trước đó, các khoản phụ cấp chi phí tái cơ cấu này đã tăng lên.
Thỏa thuận mới quy định việc giải phóng các khoản thế chấp hiện tại đối với bất động sản của Modine hiện đang được giữ làm tài sản đảm bảo và loại trừ tài sản bất động sản khỏi tài sản đảm bảo trong tương lai. Thỏa thuận bao gồm các sự kiện vi phạm thông thường, theo đó các nghĩa vụ chưa thanh toán có thể trở nên đến hạn ngay lập tức nếu xảy ra một số điều kiện nhất định.
Vào ngày 10 tháng 7 năm 2025, Modine cũng đã ký kết Bản sửa đổi lần thứ Năm đối với Thỏa thuận Mua Trái phiếu, điều chỉnh các điều khoản của nó phù hợp với thỏa thuận tín dụng mới.
Thông tin này dựa trên tuyên bố báo chí được đưa vào hồ sơ nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Modine Manufacturing, InvestingPro cung cấp báo cáo nghiên cứu chi tiết, là một phần trong phạm vi bao phủ hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ, cung cấp phân tích toàn diện và thông tin hữu ích cho các quyết định đầu tư sáng suốt.
Trong các tin tức gần đây khác, Modine Manufacturing đã đạt được những bước tiến đáng kể với chiến lược mua lại của mình. Công ty đã thông báo việc mua lại Climate by Design International (CDI) với giá 65 triệu đô la, mở rộng danh mục sản phẩm chất lượng không khí trong nhà của họ vào các thị trường mới như sản xuất dược phẩm và chăm sóc sức khỏe. Thương vụ mua lại này dự kiến sẽ làm tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu ngay cả trước khi xem xét các hiệp lực tiềm năng, theo DA Davidson, công ty đã duy trì xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu 135 đô la đối với Modine. Ngoài ra, Modine đã ký kết thỏa thuận chính thức để mua lại L.B. White, nhà sản xuất máy sưởi chuyên dụng, với giá khoảng 112 triệu đô la. Thương vụ này, dự kiến hoàn tất vào ngày 31 tháng 5 năm 2025, cũng được kỳ vọng sẽ làm tăng thu nhập ngay lập tức.
Oppenheimer đã nâng mức giá mục tiêu cho Modine lên 122 đô la, duy trì xếp hạng Vượt trội, đồng thời lưu ý đến quỹ đạo tăng trưởng của công ty trong phân khúc trung tâm dữ liệu. KeyBanc Capital Markets đã bắt đầu đánh giá Modine với xếp hạng vượt trội và mức giá mục tiêu 125 đô la, nhấn mạnh chiến lược chuyển đổi của công ty và tập trung vào các cơ hội khí hậu tăng trưởng cao. Các thương vụ mua lại chiến lược và tập trung vào việc mở rộng mảng kinh doanh IAQ thương mại và phân khúc trung tâm dữ liệu của Modine được xem là then chốt cho sự tăng trưởng dài hạn của họ. Công ty dự kiến sẽ hưởng lợi từ cả tăng trưởng gia tăng và tiết kiệm chi phí trong tương lai thông qua mô hình hoạt động 80/20. Những phát triển gần đây này phản ánh những nỗ lực liên tục của Modine nhằm củng cố vị thế của mình trong lĩnh vực công nghệ quản lý nhiệt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.