Trước thềm ĐHCĐ 2023: MB (MBB) và tâm điểm nợ xấu, trái phiếu

Với những con số về nợ xấu, trái phiếu thể hiện trên báo cáo tài chính, MB chắc chắn sẽ phải đối mặt với nhiều câu hỏi về vấn đề này trong ĐHCĐ thường niên tới đây. Ngân hàng TMCP Quân đội (MB - Mã: HM:MBB) mới đây chốt lịch tổ chức ĐHCĐ thường niên 2023 vào ngày 25/4 tại Hà Nội. Trước thềm sự kiện này, nhiều vấn đề nóng đang được các cổ đông ngân hàng quan tâm.

Nợ xấu, trái phiếu vẫn nóng trước thềm ĐHCĐ

Năm 2022, MB ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 22.729 tỷ đồng, tăng 37,5% so với năm trước và đạt 111,8% kế hoạch năm. Với mức lợi nhuận trên, ngân hàng đã vượt qua “ông lớn” VietinBank để duy trì vị trí thứ 4 trên bảng xếp hạng ngân hàng lãi nhiều nhất trong năm 2022, chỉ sau Vietcombank (HM:VCB), Techcombank (HM:TCB) và BIDV (HM:BID).

Tuy nhiên, kết quả kinh doanh trong quý 4/2022 của MB ghi nhận nhiều con số không mấy lạc quan. Cụ thể, mặc dù, thu nhập lãi thuần mang về cho MBBank 9.630 tỷ đồng, tăng 34% so với cùng kỳ nhưng các mảng kinh doanh khác đều tăng trưởng âm, trong đó giảm mạnh nhất là lãi thuần từ chứng khoán kinh doanh (giảm 90%), lãi thuần từ chứng khoán đầu tư và hoạt động kinh doanh khác cũng đi lùi, lần lượt giảm 60% và 50,3%.

Theo đó, kết quả lợi nhuận tăng trưởng dương lũy kế cả năm 2022 trên đến từ tăng trưởng của thu nhập lãi thuần và kinh doanh ngoại hối, song song với đó là việc ngân hàng gần như giữ nguyên chi phí dự phòng rủi ro.

Bên cạnh đó, MB cũng đang là nhà băng đứng đầu hệ thống về số lượng trái phiếu doanh nghiệp nắm giữ, với 46.870 tỷ đồng, tăng 4.500 tỷ so với cuối năm 2021.

“Trước giờ nhà băng này đầu tư chủ yếu là trái phiếu dự án, tức là có dự án, có mục đích kinh doanh, có kế hoạch dòng tiền. Đây đều là những nhà đầu tư có chất lượng tốt, không có gì đáng lo ngại", CEO MB khẳng định.

Mặc dù vậy, trong bối cảnh hiện nay, khi các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp bất động sản đang gặp khó khăn trong việc trả nợ trái phiếu cùng với một số vụ việc tiêu cực liên quan đến mối quan hệ ngân hàng và trái phiếu gần đây, MB chắc chắn sẽ phải đối diện với nhiều câu hỏi về vấn đề này trong ĐHCĐ thường niên 2023 được tổ chức vào ngày 25/4 tới đây.

Những triển vọng mới...

Trong báo cáo mới nhất về MB, Chứng khoán Rồng Việt (HM:VDS) (VDSC) có nhận định, về lâu dài, MBB sẽ tiếp tục đặt được tăng trưởng từ thu nhập lãi, nhờ vào lợi thế chi phí huy động vốn thấp cùng với lợi suất tài sản gia tăng. Ngoài ra, với tiềm năng từ các nguồn thu phí từ phân khúc bancassurance và tài chính tiêu dùng, nhóm phân tích này kỳ vọng, MB sẽ quay trở lại quỹ đạo tăng trưởng của mình khi điều kiện thị trường trở nên thuận lợi hơn vào năm 2024.

Có thể thấy, trong năm 2022, hoạt động của MB đã cho thấy rất nhiều tiềm năng tăng trưởng của ngân hàng trong tương lai. Cụ thể, tăng trưởng tín dụng của ngân hàng năm 2022 ghi nhận con số ấn tượng trên cả cơ sở hợp nhất và riêng lẻ, lần lượt là khoảng 25% và 23%, một trong những ngân hàng có hạn mức tăng trưởng tín dụng cao trong ngành.

Tăng trưởng huy động cũng MB cũng đạt 19,6% so với đầu năm, dẫn đầu là huy động khách hàng tăng 15,3% và giấy tờ có giá tăng 44,4%. Đáng chú ý, tỷ lệ CASA của MB đã giảm xuống hơn 40% vào cuối năm 2022 theo xu hướng của ngành nhưng số dư thực tế đã được cải thiện và tỷ lệ CASA đã vượt Techcombank để giữ vị trí đầu ngành.

Việc thâm nhập bán lẻ đã đem đến cho MB nguồn tiền gửi không kỳ hạn tương đối dồi dào khi một nửa số dư CASA đến từ khách hàng cá nhân. Tỷ lệ CASA của phân khúc doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) cũng đạt vào khoảng 60%-63%. Theo chia sẻ của ngân hàng, việc hợp tác với Viettel Pay (hoạt động theo giấy phép của MBB) và Tân Cảng Sài Gòn cũng giúp nâng cao CASA của MB trong vài năm qua.

Bên cạnh đó, MB cũng thể hiện tiềm năng tương đối lớn về mảng phân phối bảo hiểm qua ngân hàng. Năm 2022, ngân hàng ghi nhận doanh thu bảo hiểm đạt 2.143 tỷ đồng, là ngân hàng duy nhất có doanh thu vượt 2.000 tỷ đồng và bỏ xa VIB (HM:VIB) ở vị trí thứ hai với 1.468 tỷ đồng.