Hôm thứ Sáu, Mizuho Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Safehold Inc. (NYSE: SAFE), chuyển xếp hạng từ Mua sang Trung lập và điều chỉnh mục tiêu giá xuống 20 đô la từ 22 đô la trước đó. Sự điều chỉnh này diễn ra khi công ty điều chỉnh lại kỳ vọng của mình đối với quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) trong bối cảnh môi trường kinh tế đầy thách thức đặc trưng bởi lãi suất cao và triển vọng tăng trưởng ảm đạm.
Safehold, công ty chuyên cho thuê mặt bằng với thời hạn thuê trung bình có trọng số dài đáng chú ý là 92 năm, đã chứng kiến cổ phiếu của mình giảm 85% kể từ đầu năm 2022. Sự sụt giảm này trùng hợp với sự gia tăng đáng kể của lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm, đã tăng từ 1,6% lên 4,4% trong cùng thời kỳ. Kết quả là chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) của công ty đã tăng mạnh, tác động xấu đến hoạt động giao dịch và tăng trưởng của công ty.
Mizuho lưu ý rằng lĩnh vực REIT thường ưu tiên các khoản đầu tư có chu kỳ ngắn hơn và tiềm năng tăng trưởng cao hơn trong thời kỳ lãi suất cao và mở rộng kinh tế thấp hơn. Với bối cảnh này và vị trí độc tôn của Safehold với thời hạn thuê dài nhất trong ngành, công ty dự đoán rằng sự tăng trưởng của Safehold có thể sẽ không thấy sự phục hồi cho đến khung thời gian 2025-2026.
Trước những yếu tố này, Mizuho tin rằng có nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn trong phân ngành REIT. Triển vọng này phản ánh đánh giá rằng cổ phiếu của Safehold hiện đang giao dịch ở mức giá hợp lý, cho thấy tiềm năng tăng giá hạn chế trong thời gian tới.
Mục tiêu giá cổ phiếu sửa đổi của công ty là 20 đô la phản ánh mức định giá thận trọng hơn để đáp ứng với chi phí vốn tăng và quỹ đạo tăng trưởng bị giảm sút đối với Safehold.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp một cái nhìn sắc thái về Safehold Inc. (NYSE: SAFE), cung cấp một cái nhìn thoáng qua về sức khỏe tài chính và nhận thức thị trường của công ty. Bất chấp những thách thức được nhấn mạnh bởi Mizuho Securities, InvestingPro Tips gợi ý một lớp lót bạc.
Các nhà phân tích dự đoán rằng thu nhập ròng của Safehold dự kiến sẽ tăng trong năm nay và tài sản lưu động của công ty vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn. Điều này có thể cho thấy khả năng phục hồi trong cấu trúc tài chính của nó, ngay cả khi lợi nhuận trong mười hai tháng qua đã không đạt được.
Các số liệu chính từ InvestingPro Data cũng làm sáng tỏ vị thế của công ty. Vốn hóa thị trường của Safehold hiện ở mức 1,42 tỷ USD, với Tỷ lệ P / E trong mười hai tháng tới ước tính là 13,64, cho thấy các nhà đầu tư có thể kỳ vọng thu nhập sẽ được cải thiện.
Hơn nữa, tăng trưởng doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua đã mạnh mẽ ở mức 33,3%, điều này có thể báo hiệu tốt cho tương lai của nó, bất chấp những cơn gió ngược kinh tế hiện tại.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn có thể cung cấp hướng dẫn toàn diện hơn về hiệu suất và triển vọng của Safehold. Để truy cập những thông tin chi tiết này và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần tại InvestingPro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.