USD đối mặt nguy cơ suy yếu kéo dài trước làn sóng phi đô la hóa toàn cầu
NEW YORK - Warner Bros. Discovery, Inc. (NASDAQ: WBD) đã khởi động nỗ lực giảm nợ đáng kể, đề xuất mua lại tới 14,6 tỷ USD trái phiếu đang lưu hành thông qua các công ty con. Với tổng nợ đạt 37,4 tỷ USD tính đến quý 1 năm 2025, theo dữ liệu từ InvestingPro, chương trình mua lại toàn diện này bao gồm quy trình xin chấp thuận để sửa đổi các điều khoản liên quan đến nợ.
Các đề nghị chào mua nhắm vào nhiều loại trái phiếu với các mức ưu tiên khác nhau và phải tuân theo các giới hạn về tổng số tiền có thể mua lại từ mỗi loại. Đáng chú ý, các đề nghị được cấu trúc để khuyến khích sự tham gia sớm bằng cách cung cấp "Phần thưởng Chào giá Sớm" cho những người nắm giữ hành động trước thời hạn sớm được chỉ định.
Việc xin chấp thuận nhằm tìm kiếm sự đồng ý từ những người nắm giữ trái phiếu để sửa đổi các khế ước quản lý, điều này có thể tăng cường tính linh hoạt tài chính của công ty. Việc tham gia vào quá trình xin chấp thuận có thể mang lại các khoản thanh toán bổ sung cho những người nắm giữ đồng ý, với số tiền tiềm năng tùy thuộc vào loại trái phiếu và mức độ tham gia.
Để đủ điều kiện nhận đầy đủ khoản tiền, bao gồm phần thưởng chào giá sớm, những người nắm giữ trái phiếu phải chào bán trái phiếu của họ trước thời hạn sớm, vào lúc 5:00 chiều theo giờ New York City vào ngày sẽ được xác định, trừ khi được gia hạn hoặc chấm dứt theo quyết định của Warner Bros. Discovery. Thời hạn cuối cùng cho các đề nghị được ấn định vào ngày 9 tháng 7 năm 2025, lúc 5:00 chiều theo giờ New York City, với các điều kiện tương tự cho việc gia hạn hoặc chấm dứt.
Tổng số tiền cho mỗi loại trái phiếu sẽ được tính toán dựa trên mức chênh lệch cố định so với các chứng khoán kho bạc tham chiếu tương ứng hoặc tỷ lệ nội suy, với giá cụ thể sẽ được xác định vào ngày sau thời hạn sớm.
Sáng kiến này là một phần trong chiến lược rộng lớn hơn của Warner Bros. Discovery nhằm tinh giản cấu trúc vốn và giảm nợ sau vụ sáp nhập tạo ra gã khổng lồ truyền thông và giải trí. Với tỷ lệ hiện tại là 0,84 và các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản thanh khoản, động thái của công ty phản ánh việc quản lý chủ động các khoản nợ trong môi trường thị trường năng động. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với tỷ suất dòng tiền tự do mạnh mẽ là 18%. Khám phá thêm thông tin chi tiết về WBD và 1.400+ cổ phiếu khác với Báo cáo Nghiên cứu toàn diện của InvestingPro.
Các đề nghị và yêu cầu chấp thuận đang được quản lý bởi J.P. Morgan Securities LLC và J.P. Morgan Securities plc, đóng vai trò là các nhà quản lý giao dịch chính, với Evercore Group L.L.C. đóng vai trò là nhà quản lý giao dịch phụ. Tư vấn pháp lý cho giao dịch được cung cấp bởi Kirkland & Ellis LLP cho bên phát hành và Simpson Thacher & Bartlett LLP cho các nhà quản lý giao dịch.
Thông báo này dựa trên tuyên bố thông cáo báo chí và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Nó không cấu thành đề nghị mua hoặc chào mời bán chứng khoán. Những người nắm giữ trái phiếu được khuyên nên xem xét đầy đủ các điều khoản và điều kiện được nêu trong Đề nghị Mua và Tuyên bố Yêu cầu Chấp thuận và tham khảo ý kiến với các cố vấn tài chính và pháp lý của họ. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp các chỉ số tài chính mở rộng và 10 ProTips độc quyền bổ sung về sức khỏe tài chính, định giá và vị thế thị trường của Warner Bros. Discovery.
Trong các tin tức gần đây khác, Warner Bros. Discovery đã công bố kế hoạch chia thành hai công ty độc lập niêm yết công khai, nhằm tăng cường trọng tâm chiến lược và tính linh hoạt. Việc tách này sẽ tạo ra một công ty Phát trực tuyến & Phim trường và một công ty Mạng lưới Toàn cầu, dự kiến hoàn thành vào giữa năm 2026. Công ty cũng đã tiết lộ việc đổi thương hiệu nền tảng phát trực tuyến Max trở lại thành HBO Max, sau sự tăng trưởng đáng kể trong mảng kinh doanh phát trực tuyến. Động thái này là một phần của chiến lược tập trung vào nội dung chất lượng cao và mở rộng cơ sở người đăng ký toàn cầu. Trong khi đó, S&P Global Ratings đã hạ xếp hạng tín dụng của Warner Bros. Discovery xuống ’BB+’ do các chỉ số tín dụng suy yếu, mặc dù công ty duy trì triển vọng ổn định bằng cách cân bằng sự suy giảm trong mạng lưới tuyến tính với sự tăng trưởng trong phát trực tuyến và phim trường. BofA Securities đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với Warner Bros. Discovery, bày tỏ sự tin tưởng vào các tài sản có giá trị của công ty bất chấp một số thách thức tài chính. Raymond James đã điều chỉnh triển vọng tài chính, hạ mục tiêu cổ phiếu từ 13,00 USD xuống 12,00 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Vượt trội, trích dẫn EBITDA điều chỉnh mạnh hơn dự kiến nhưng doanh thu thấp hơn. Nhà phân tích lưu ý tiềm năng phục hồi trong phân khúc Phim trường và nhấn mạnh danh mục tài sản mạnh mẽ của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.