Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Unicaja Banco SA (BME:UNI) đã khởi đầu mạnh mẽ trong năm 2025, với kết quả quý 1 cho thấy sự cải thiện đáng kể về các chỉ số lợi nhuận bất chấp những thách thức trong môi trường lãi suất. Cổ phiếu của ngân hàng Tây Ban Nha này đã hoạt động tốt, với giá cổ phiếu giao dịch ở mức 2,108 euro tính đến ngày 28 tháng 7 năm 2025, tăng 2,12% và đang tiến gần đến mức cao nhất trong 52 tuần là 2,124 euro.
Bài thuyết trình quý 1/2025 của ngân hàng đã nhấn mạnh những tiến bộ đáng kể trong các chỉ số hiệu suất chính, với tăng trưởng lợi nhuận ròng, cải thiện chất lượng tài sản và tỷ lệ vốn mạnh mẽ tạo nên nền tảng cho câu chuyện tài chính của họ. Những kết quả này diễn ra trong bối cảnh kinh tế Tây Ban Nha thuận lợi, đã hỗ trợ hoạt động cho vay và các chỉ số chất lượng tài sản.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Unicaja Banco đã báo cáo sự cải thiện đáng kể trong hiệu suất tài chính cho quý 1/2025, với lợi nhuận ròng đạt 158 triệu euro, tăng 43% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi thu nhập lãi ròng ổn định, cải thiện hoạt động kinh doanh và thay đổi trong kế toán thuế ngân hàng.
Như được thể hiện trong các điểm nổi bật chính sau đây từ bài thuyết trình:
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTE) điều chỉnh của ngân hàng đạt khoảng 11%, so với 6% trong quý 1/2024, cho thấy sự cải thiện đáng kể về khả năng sinh lời. Tỷ lệ hiệu quả đã cải thiện xuống 46%, giảm 3 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái, phản ánh việc quản lý chi phí tốt hơn mặc dù chi phí hoạt động tăng 4,4%.
Khối lượng kinh doanh khách hàng tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái, với quỹ ngoại bảng tăng 3,8% so với quý trước và các khoản vay hoạt động tăng 0,3% so với quý trước. Các khoản cho vay mới trong khu vực tư nhân cho thấy đà tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ, tăng 44% so với cùng kỳ năm ngoái.
Phân tích tài chính chi tiết
Báo cáo thu nhập của ngân hàng tiết lộ các yếu tố thúc đẩy khả năng sinh lời được cải thiện, với thu nhập lãi ròng ổn định bất chấp môi trường lãi suất đầy thách thức, thu nhập phí được cải thiện và kiểm soát chi phí hoạt động tốt hơn.
Như được thể hiện trong báo cáo thu nhập toàn diện:
Thu nhập lãi ròng (NII) là 369 triệu euro trong quý 1/2025, so với 390 triệu euro trong quý 1/2024 và 381 triệu euro trong quý 4/2024. Sự sụt giảm so với quý trước chủ yếu là do lợi suất cho vay thấp hơn, được bù đắp một phần bởi chi phí tiền gửi thấp hơn và chi phí tài trợ bán buôn.
Thu nhập phí cho thấy sự cải thiện nhẹ, đạt 132 triệu euro trong quý 1/2025 so với 130 triệu euro trong quý 1/2024. Ngân hàng nhấn mạnh sự thay đổi trong cơ cấu thu nhập phí hướng tới các sản phẩm có giá trị gia tăng cao hơn cho khách hàng, với phí quỹ tương hỗ tăng từ 31 triệu euro lên 36 triệu euro so với cùng kỳ năm ngoái.
Các chỉ số khả năng sinh lời của ngân hàng cho thấy sự cải thiện đáng kể, với ROTE điều chỉnh đạt khoảng 11% trong quý 1/2025, so với 10% trong quý 1/2024.
Như được minh họa trong biểu đồ khả năng sinh lời sau đây:
Cải thiện chất lượng tài sản
Unicaja Banco đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc cải thiện các chỉ số chất lượng tài sản trong quý, với các khoản vay không hoạt động (NPL) giảm 16% so với cùng kỳ năm ngoái và tỷ lệ NPL cải thiện xuống 2,6% từ 3,0% trong quý 1/2024.
Biểu đồ sau đây minh họa sự cải thiện trong các khoản vay không hoạt động:
Tỷ lệ bao phủ NPL đã cải thiện lên 70% trong quý 1/2025, tăng từ 66% trong quý 1/2024, cung cấp thêm bảo vệ chống lại các khoản lỗ tiềm ẩn từ các khoản vay. Tổng tài sản không hoạt động (NPA) giảm 22% so với cùng kỳ năm ngoái, với tài sản tịch thu giảm 30% trong cùng kỳ.
Chi phí rủi ro vẫn ổn định ở mức 27 điểm cơ bản trong quý 1/2025, phù hợp với hướng dẫn của ngân hàng là khoảng 30 điểm cơ bản cho cả năm 2025.
Vị thế vốn và lợi nhuận cổ đông
Unicaja Banco duy trì vị thế vốn mạnh mẽ, với tỷ lệ CET1 fully-loaded cải thiện 27 điểm cơ bản trong quý lên 15,4%. Sự cải thiện này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc tạo ra vốn hữu cơ thông qua thu nhập, được bù đắp một phần bởi việc trích lập cổ tức và thanh toán phiếu AT1.
Biểu đồ sau đây cho thấy sự phát triển của tỷ lệ CET1 của ngân hàng:
Vị thế vốn mạnh mẽ của ngân hàng hỗ trợ việc tăng thù lao cho cổ đông, với tỷ lệ chi trả thông thường là 60%. Unicaja Banco cũng duy trì các chỉ số thanh khoản xuất sắc, với tỷ lệ cho vay trên tiền gửi là 69% và tỷ lệ bao phủ thanh khoản (LCR) là 270%.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Unicaja Banco đã nhắc lại hướng dẫn của mình cho năm 2025, nhắm mục tiêu thu nhập lãi ròng hơn 1.400 triệu euro, thu nhập phí ổn định, tăng trưởng chi phí khoảng 5%, và chi phí rủi ro khoảng 30 điểm cơ bản. Ngân hàng đặt mục tiêu đạt ROTE 12,5% cho cả năm.
Như được tóm tắt trong phần nhận xét cuối cùng của bài thuyết trình:
Trọng tâm chiến lược của ngân hàng vẫn là mở rộng khả năng sinh lời cơ cấu, tiếp tục cải thiện chất lượng tài sản, duy trì vị thế thanh khoản mạnh mẽ, và tăng cường thù lao cho cổ đông. Unicaja Banco cũng nhấn mạnh cam kết của mình đối với các sáng kiến ESG, với trái phiếu xanh tránh được 81.000 tấn CO2 trong năm 2024 (tăng 48% so với năm 2023) và 30% khoản cho vay mới cho doanh nghiệp trong quý 1/2025 là bền vững.
Nhìn về phía trước, Unicaja Banco đang ở vị thế tốt để tiếp tục quỹ đạo tích cực của mình, với vị thế vốn mạnh mẽ, chất lượng tài sản được cải thiện, và trọng tâm chiến lược rõ ràng về việc tăng cường khả năng sinh lời và lợi nhuận cổ đông. Hiệu suất của ngân hàng trong quý 1/2025 thể hiện một khởi đầu xuất sắc hướng tới việc đạt được các mục tiêu cả năm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: