UBS cắt giảm xếp hạng cổ phiếu Tesla để bán, tăng mục tiêu thêm 50 USD

Hôm thứ Sáu, UBS đã hạ cấp cổ phiếu của Tesla Inc. (NASDAQ: NASDAQ:TSLA) từ Trung lập sang Bán, đồng thời nâng mục tiêu giá lên 197 đô la từ 147 đô la. Việc sửa đổi diễn ra trong bối cảnh đánh giá lại định giá của công ty năng lượng và xe điện, xem xét dự đoán của thị trường rộng lớn hơn về triển vọng tăng trưởng của nó, đặc biệt là trong trí tuệ nhân tạo (AI).

Nhà phân tích của UBS thừa nhận sự đa dạng hóa của Tesla ngoài sản xuất ô tô, nhấn mạnh những phát triển tích cực trong phân khúc Năng lượng và Tự lái hoàn toàn (FSD) là những yếu tố cung cấp hỗ trợ bổ sung.

Bất chấp những tiến bộ này, kỳ vọng đối với hoạt động kinh doanh ô tô cốt lõi của Tesla đang suy giảm. Nhà phân tích chỉ ra rằng định giá của Tesla theo truyền thống bao gồm phí bảo hiểm cho sự tăng trưởng tiềm năng của nó trong các sáng kiến khác nhau. Tuy nhiên, thách thức nằm ở việc định giá chính xác "tùy chọn" như vậy.

Phí bảo hiểm của Tesla gần đây đã mở rộng, được thúc đẩy bởi sự nhiệt tình cao độ xung quanh AI. Sau khi đánh giá các phân khúc kinh doanh khác nhau của Tesla, UBS kết luận rằng giá cổ phiếu hiện tại để lại giá trị ngụ ý hơn 500 tỷ USD cho các sáng kiến tăng trưởng trong tương lai.

Để biện minh cho mức cổ phiếu hiện tại, giá trị tương lai là 1 nghìn tỷ đô la sẽ là cần thiết trong tầm nhìn năm năm và thậm chí nhiều hơn để hỗ trợ xếp hạng Mua.

Nhà phân tích của UBS bày tỏ lo ngại về các khoản đầu tư tốn kém vào công nghệ AI, tốc độ cải tiến không thể đoán trước và bản chất dài hạn của lợi nhuận tiềm năng. Công ty cảnh báo rằng nếu sự phấn khích của thị trường đối với AI suy yếu, bội số cổ phiếu của Tesla có thể bị ảnh hưởng xấu.

Với giao dịch cổ phiếu hiện tại ở mức 86 lần P / E trong mười hai tháng tới (NTM), việc thiếu tầm nhìn và tiềm năng cho các cơ hội tăng trưởng thành hiện thực muộn hơn dự kiến — hoặc hoàn toàn không — đảm bảo việc hạ cấp xuống Bán.

Trong một tin tức khác gần đây, Tesla đã đa dạng hóa dòng sản phẩm Model 3 của mình với một biến thể tầm xa dẫn động cầu sau mới có giá 42.490 USD. Sự bổ sung này là một phần trong chiến lược của công ty nhằm cung cấp một lựa chọn tầm xa giá cả phải chăng hơn cho người tiêu dùng.

Trong một diễn biến khác, việc ra mắt dịch vụ Robotaxi dự kiến của Tesla đã bị hoãn lại từ tháng 8 đến tháng 10. Hơn nữa, Tesla đã điều chỉnh giá xe Model 3 của mình trên một số quốc gia châu Âu để đáp trả thuế quan do Ủy ban châu Âu áp đặt đối với xe điện do Trung Quốc sản xuất.

Về mặt đầu tư, Morgan Stanley đã điều chỉnh định giá mảng kinh doanh lưu trữ năng lượng của Tesla lên 50 USD/cổ phiếu, với lý do nhu cầu điện toàn cầu dự kiến sẽ tăng do sự gia tăng của công nghệ trí tuệ nhân tạo. Điều này đánh dấu một sự gia tăng đáng kể so với ước tính trước đó là 36 đô la mỗi cổ phiếu. Công ty đầu tư Oppenheimer đã dự đoán rằng doanh số lưu trữ năng lượng của Tesla có thể vượt qua 3 tỷ USD trong quý hiện tại.

Trong khi đó, Giám đốc điều hành của ARK Investment Management, Cathie Wood, đã trấn an các nhà đầu tư về chiến lược quỹ hàng đầu của công ty, mặc dù hoạt động kém hiệu quả gần đây. Wood bày tỏ sự tin tưởng vào sự thay đổi tiềm năng của quỹ với việc giảm lãi suất. Trong số các khoản đầu tư hàng đầu của quỹ tính đến ngày 31/5 có Tesla, Coinbase và Roku.