Hôm thứ Sáu, UBS đã sửa đổi mục tiêu giá cho Comerica Incorporated (NYSE: CMA) xuống 55 đô la từ 59 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh diễn ra sau cuộc thảo luận gần đây của Comerica về dự báo Thu nhập lãi thuần (NII) năm 2024, bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong đường cong lãi suất kỳ hạn.
Bất chấp vị trí nhạy cảm về trách nhiệm pháp lý của Comerica, ban lãnh đạo đã xác nhận dự báo của NII về mức giảm hàng năm là 11%, hiện dựa trên dự đoán về hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản thay vì sáu.
Hiệu suất cổ phiếu của Comerica đã vượt qua chỉ số KRE 1% vào ngày công bố. Ban lãnh đạo nhấn mạnh sổ tiền gửi mạnh mẽ của ngân hàng và triển vọng lạc quan đối với các beta tiền gửi chu kỳ giảm trong suốt những tháng còn lại của năm là những yếu tố chính.
Quý này cho thấy một sổ tiền gửi mạnh mẽ, với tiền gửi có kỳ hạn môi giới giảm khoảng 35% và tiền gửi không chịu lãi suất giảm 7%, phù hợp với kỳ vọng.
Tuy nhiên, UBS vẫn thận trọng, coi dự báo của NII là không chắc chắn do môi trường kinh tế khó lường. Công ty thừa nhận các yếu tố tích cực tiềm năng cho triển vọng năm 2025 của Comerica, chẳng hạn như hết hạn hoán đổi lãi suất, điều chỉnh trong sổ chứng khoán và hưởng lợi từ chi phí tiền gửi thấp hơn.
Tuy nhiên, UBS nhấn mạnh rằng thành công vào năm 2025 phụ thuộc vào điểm thoát năm 2024, do đó phụ thuộc vào mức lãi suất trong thời gian còn lại của năm.
Với những bất ổn này và sự phụ thuộc vào các điều kiện lãi suất trong tương lai, UBS cho rằng có thể có nhiều cơ hội thưởng rủi ro thuận lợi hơn trong lĩnh vực ngân hàng. Lập trường của công ty vẫn không thay đổi, nhắc lại xếp hạng Trung lập cho cổ phiếu của Comerica.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.