Bơm tiền để đạt mục tiêu 8,5% GDP: Liều lĩnh hay cần thiết cho tăng trưởng?
Hôm thứ Hai, Truist Securities đã sửa đổi lập trường của mình đối với cổ phiếu Comerica Incorporated (NYSE: CMA), hạ cấp từ Mua xuống Giữ và điều chỉnh mục tiêu giá xuống 53 đô la từ 55 đô la trước đó.
Việc đánh giá lại của Truist dựa trên triển vọng kém thuận lợi hơn đối với thu nhập lãi thuần (NII) và thu nhập phí của công ty cho năm 2025, cùng với kỳ vọng tăng trưởng cho vay thấp hơn trong nửa cuối năm 2024 và sang năm 2025.
Việc hạ cấp diễn ra sau khi giá cổ phiếu của Comerica giảm đáng kể 10% vào thứ Sáu. Dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã sửa đổi của Truist cho Comerica vẫn không thay đổi cho năm 2024 ở mức 5,12 đô la nhưng giảm 16% cho năm 2025, đưa ước tính xuống còn 4,76 đô la.
Việc điều chỉnh dự báo EPS phần lớn là do kỳ vọng NII và thu nhập phí giảm, chỉ được bù đắp một phần bằng mức giảm dự phòng dự kiến vào năm 2024.
Phân tích của Truist cho thấy quỹ đạo giảm đối với biên lãi ròng (NIM) của Comerica, bị ảnh hưởng bởi dòng tiền gửi không chịu lãi (NIB) đang diễn ra. Công ty dự đoán hỗn hợp tiền gửi NIB sẽ giảm xuống còn 35% vào cuối năm 2025, giảm so với ước tính 37% trước đó.
Ngoài ra, Truist lưu ý rằng kế hoạch của Comerica thay thế khoảng 3,3 tỷ đô la tiền gửi NIB Direct Express bằng các khách hàng cốt lõi trong những năm tới có thể cản trở khả năng giảm chi phí tiền gửi của ngân hàng trong chu kỳ nới lỏng tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang.
Công ty thừa nhận rằng việc hạ xếp hạng của họ là một phản ứng đối với đợt bán tháo gần đây, nhưng cũng chỉ ra việc thiếu các chất xúc tác cơ bản tích cực sẽ biện minh cho khuyến nghị mua cổ phiếu Comerica ở mức định giá hiện tại.
Với giao dịch cổ phiếu ở mức 10,6 lần EPS dự kiến năm 2025 của Truist, phù hợp với chỉ số KRE rộng hơn, công ty đã chọn cách tiếp cận thận trọng, thích đứng ngoài lề trong thời điểm hiện tại.
Trong các tin tức gần đây khác, Comerica Incorporated đã chứng kiến một loạt các điều chỉnh về giá mục tiêu của cổ phiếu bởi nhiều nhà phân tích. RBC Capital đã hạ mục tiêu giá xuống 58 đô la từ 62 đô la, với lý do chuyển sang hỗn hợp tiền gửi chi phí cao hơn và những thách thức với số dư không chịu lãi dẫn đến điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập lãi ròng. DA Davidson duy trì xếp hạng 'Giữ', dự đoán bội số giá trên thu nhập là 10.0 lần dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 của họ là 6.17 đô la.
Ngược lại, Wells Fargo đã giảm mục tiêu giá cho cổ phiếu Comerica từ 52 đô la xuống còn 48 đô la do lo ngại về quy định, trong khi Citi hạ cấp cổ phiếu của Comerica từ Mua xuống Trung lập, sửa đổi mục tiêu giá từ 61 đô la xuống 56 đô la. Truist Securities cũng hạ mục tiêu giá xuống 60 đô la từ 62 đô la, bất chấp nhịp thu nhập quý đầu tiên và Piper Sandler đã tăng mục tiêu giá đối với cổ phiếu Comerica lên 54 đô la từ 53,00 đô la.
Ngoài những điều chỉnh này, Comerica đã bổ nhiệm Floyd Kessler làm Phó chủ tịch điều hành, Giám đốc kiểm soát và rủi ro kinh doanh, mang lại 18 năm kinh nghiệm quản lý rủi ro để giám sát quản lý rủi ro trên các bộ phận doanh thu khác nhau của Comerica. Những phát triển gần đây nhấn mạnh bản chất năng động của ngành ngân hàng và tầm quan trọng của việc tuân thủ quy định, thu nhập và doanh thu trong việc định hình triển vọng của các nhà phân tích.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh Truist Securities gần đây đã hạ cấp Comerica Incorporated (NYSE: CMA), dữ liệu thị trường hiện tại từ InvestingPro cung cấp một bối cảnh rộng hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất cổ phiếu của ngân hàng. Vốn hóa thị trường của Comerica ở mức khoảng 6,69 tỷ USD, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 11,16. Đáng chú ý, công ty đã duy trì chi trả cổ tức ấn tượng trong 54 năm liên tiếp, thể hiện cam kết mang lại lợi nhuận cho cổ đông bất chấp những thách thức gần đây. Theo dữ liệu mới nhất, Comerica cung cấp tỷ lệ cổ tức đáng kể là 5,63%, một con số mà các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập có thể thấy đặc biệt hấp dẫn.
Bất chấp những lo ngại về kỳ vọng thu nhập ròng trong năm, các nhà phân tích dự đoán rằng Comerica sẽ vẫn có lãi, được hỗ trợ bởi biên lợi nhuận hoạt động vững chắc là 32,26% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Lợi nhuận này được xác nhận thêm bởi EPS cơ bản và pha loãng của công ty từ các hoạt động liên tục, lần lượt ở mức 4,54 đô la và 4,52 đô la. Mặc dù cổ phiếu đã bị ảnh hưởng với tổng lợi nhuận giảm 10% so với tuần trước, nhưng điều đáng chú ý là giá của Comerica đang ở mức 86,19% so với mức cao nhất trong 52 tuần, cho thấy khả năng phục hồi.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích sâu hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho Comerica, có thể được truy cập tại https://www.investing.com/pro/CMA. Những lời khuyên này cung cấp thông tin chi tiết về các yếu tố như sửa đổi thu nhập và tỷ suất lợi nhuận gộp, có thể là mấu chốt trong việc đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Để nâng cao trải nghiệm InvestingPro của bạn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, cung cấp cho bạn nhiều mẹo và phân tích tài chính chuyên nghiệp hơn nữa.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.