Stifel cắt giảm mục tiêu cổ phiếu MasterCraft, duy trì xếp hạng Mua

Vào thứ Sáu, Stifel đã điều chỉnh triển vọng tài chính của mình cho MasterCraft Boat Holdings (NASDAQ: MCFT), giảm mục tiêu giá xuống còn 22 đô la từ 25 đô la. Công ty duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu mặc dù dự đoán sự sụt giảm đáng kể cho năm tài chính cuối năm của công ty.

Mục tiêu sửa đổi phản ánh một quý đầy thách thức, phản ánh xu hướng giảm được thấy trong chín tháng đầu tiên của năm tài chính 2024 của MasterCraft. Công ty dự kiến sẽ báo cáo khoản lỗ AEBITDA là 2 triệu đô la trên doanh thu 63 triệu đô la, giảm 63% so với cùng kỳ năm ngoái.

Hiệu suất của MasterCraft đã bị ảnh hưởng bởi doanh số bán lẻ yếu hơn và thiếu bổ sung hàng tồn kho đáng kể của đại lý. Phân khúc thuyền trượt tuyết / đánh thức, nơi MasterCraft hoạt động, đã phải đối mặt với áp lực bổ sung do tình trạng khó khăn tài chính của đại lý lớn nhất của Malibu Boat.

Tình trạng này đã dẫn đến các hoạt động quảng bá gia tăng trên toàn danh mục. Bất chấp những cơn gió ngược này, MasterCraft có lịch sử vượt trội so với ước tính của AEBITDA Street trong 19 trong số 20 quý gần nhất.

Phân tích doanh thu của công ty theo thương hiệu cho thấy MasterCraft giảm 67% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 42 triệu đô la, Crest thấp hơn 60% xuống còn 10 triệu đô la và Aviara ở mức 11 triệu đô la so với 13 triệu đô la trong năm trước.

Dữ liệu sơ bộ chỉ ra rằng doanh số bán lẻ cho thuyền trượt tuyết / đánh thức và phao, chiếm 95% khối lượng bán buôn mười hai tháng sau của MasterCraft, đã giảm lần lượt 18% và 9% trong tháng 4 và tháng 5 năm 2024.

Hàng tồn kho của đại lý MasterCraft được mô tả là trên mức tối ưu vào cuối quý tài chính thứ ba, với tỷ lệ sản phẩm không hiện tại so với sản phẩm hiện tại cao hơn bình thường. Mặc dù đã có một số tiến bộ trong việc giảm hàng tồn kho, nhưng không rõ liệu mức thỏa đáng có đạt được vào cuối năm tài chính 2024 hay không. Khi thị trường dự đoán hướng dẫn năm tài chính 2025 của công ty, có khả năng giảm thêm.

Kể từ khi báo cáo kết quả quý III vào đầu tháng 5, cổ phiếu của MasterCraft đã giảm khoảng 10%, hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong nhiều năm. Bất chấp những thách thức ngắn hạn, Stifel vẫn lạc quan về các nguyên tắc cơ bản dài hạn của công ty. Ngày cho báo cáo thu nhập FY4Q24 của MasterCraft vẫn chưa được xác định, với kết quả năm ngoái được công bố vào ngày 30 tháng Tám.

Trong các tin tức gần đây khác, MasterCraft Boat Holdings đã báo cáo kết quả quý 3 năm 2024 giảm đáng kể, với doanh thu ròng giảm 43% xuống còn 95,7 triệu USD, phần lớn là do doanh số bán hàng giảm và các ưu đãi đại lý tăng. Ngoài ra, tỷ suất lợi nhuận gộp của MasterCraft giảm xuống còn 19,2% và thu nhập ròng đã điều chỉnh giảm từ 24,1 triệu đô la xuống còn 6,3 triệu đô la.

Để đối phó với những phát triển này, công ty đã sửa đổi hướng dẫn cả năm, hiện dự kiến doanh thu ròng từ 360 triệu đến 365 triệu đô la và EBITDA điều chỉnh từ 28 triệu đô la đến 30 triệu đô la.

Là một phần trong nỗ lực chiến lược của mình, MasterCraft đã ra mắt Balise, một thương hiệu phao sang trọng, để đa dạng hóa phạm vi sản phẩm của mình. Trong khi đó, B.Riley đã sửa đổi mục tiêu giá cho MasterCraft, giảm từ 22 đô la xuống còn 19 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng trung lập đối với cổ phiếu.

Việc điều chỉnh sau khi xem xét dữ liệu đăng ký gần đây, cho thấy suy thoái và dự đoán sự thận trọng gia tăng của các đại lý do bất ổn kinh tế và thách thức hàng tồn kho tiềm ẩn.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Khi MasterCraft Boat Holdings (NASDAQ: MCFT) điều hướng qua một năm tài chính hỗn loạn, các số liệu hiện tại từ InvestingPro cung cấp một cái nhìn hỗn hợp nhưng sâu sắc về tình hình tài chính của công ty. Với vốn hóa thị trường là 320,09 triệu đô la và tỷ lệ P / E thấp là 8,22, công ty dường như được định giá hấp dẫn về thu nhập. Ngoài ra, tỷ lệ P/E đã giảm nhẹ xuống 7,76 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2024, cho thấy một cổ phiếu có khả năng bị định giá thấp so với thu nhập của nó.

Sức mạnh bảng cân đối kế toán của MasterCraft được nhấn mạnh bởi thực tế là nó nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ, theo InvestingPro Tips. Đây là một tín hiệu trấn an cho các nhà đầu tư xem xét khả năng phục hồi tài chính của công ty. Hơn nữa, tài sản lưu động của công ty vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, đảm bảo bảo hiểm đầy đủ cho các nhu cầu tài chính trước mắt. Mặc dù các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng giảm và thu nhập ròng giảm trong năm hiện tại, dòng tiền của MasterCraft đủ để trang trải các khoản thanh toán lãi và công ty dự kiến sẽ vẫn có lãi.

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích chuyên sâu hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, có thể được truy cập bằng cách truy cập https://www.investing.com/pro/MCFT. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, mở khóa kho tàng thông tin chi tiết về tài chính và hướng dẫn đầu tư.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.