SM Energy và Civitas Resources sáp nhập trong thương vụ hoán đổi cổ phiếu

DENVER - Công ty SM Energy (NYSE:SM) và Civitas Resources, Inc. (NYSE:CIVI) đã thông báo hôm thứ Hai rằng họ đã ký kết thỏa thuận sáp nhập chính thức trong một giao dịch hoán đổi cổ phiếu trị giá khoảng 12,8 tỷ USD, bao gồm nợ ròng. SM Energy, hiện đang giao dịch ở mức 20,89 USD và gần mức thấp nhất trong 52 tuần, dường như bị định giá thấp đáng kể theo phân tích của InvestingPro, với cổ phiếu giảm hơn 44% từ đầu năm đến nay.

Theo các điều khoản của thỏa thuận, mỗi cổ phiếu phổ thông của Civitas sẽ được đổi lấy 1,45 cổ phiếu phổ thông của SM Energy. Sau khi hoàn tất, các cổ đông của SM Energy sẽ sở hữu khoảng 48% công ty hợp nhất, trong khi các cổ đông của Civitas sẽ sở hữu khoảng 52%.

Vụ sáp nhập sẽ tạo ra một nhà sản xuất dầu độc lập hàng đầu tại Hoa Kỳ (top 10) với khoảng 823.000 mẫu Anh đất trên khắp Bể Permian và các khu vực đá phiến khác của Hoa Kỳ. Sản lượng quý hai năm 2025 theo hình thức pro forma đạt tổng cộng 526.000 thùng dầu tương đương mỗi ngày.

Các công ty dự kiến sẽ đạt được khoản tiết kiệm hàng năm khoảng 200 triệu USD, với tiềm năng tăng lên 300 triệu USD. Những khoản tiết kiệm này bao gồm các cơ hội trong chi phí quản lý, chi phí khoan và hoàn thiện, và chi phí vốn.

Công ty hợp nhất sẽ duy trì cổ tức cố định hàng quý của SM Energy là 0,20 USD mỗi cổ phiếu và ưu tiên dòng tiền tự do để giảm nợ, với mục tiêu tỷ lệ đòn bẩy ròng 1,0x vào cuối năm 2027 ở mức giá dầu WTI 65 USD/thùng và giá Henry Hub 3,50 USD/MMBtu. SM Energy đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 33 năm liên tiếp và tăng cổ tức trong 4 năm liên tiếp, mặc dù dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty đang hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể với các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản thanh khoản.

Sau vụ sáp nhập, hội đồng quản trị sẽ bao gồm 11 thành viên, với sáu đại diện từ SM Energy và năm từ Civitas. Ông Julio Quintana sẽ giữ chức Chủ tịch không điều hành, trong khi ông Herb Vogel sẽ tiếp tục giữ chức Tổng Giám đốc Điều hành.

Giao dịch, đã được hội đồng quản trị của cả hai công ty nhất trí thông qua, dự kiến sẽ hoàn tất trong quý đầu tiên của năm 2026, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cổ đông và các cơ quan quản lý.

Thông báo này được đưa ra trong một bản tin từ cả hai công ty.

Trong các tin tức gần đây khác, Công ty SM Energy đã thông báo rằng nhóm cho vay của họ đã tái khẳng định hạn mức vay của công ty ở mức 3 tỷ USD trong quá trình xác định lại nửa năm. Số tiền cam kết được chọn vẫn không thay đổi ở mức 2 tỷ USD. Ngoài ra, SM Energy đã bảo đảm một sửa đổi cho Thỏa thuận Tín dụng hiện tại, giới thiệu một cấu trúc linh hoạt hơn dựa trên nợ ngắn hạn và khả năng vay. Trong cuộc gọi công bố kết quả quý 2 năm 2025, SM Energy đã nhấn mạnh những tiến bộ hoạt động đáng kể và các sáng kiến chiến lược. Công ty đã thể hiện khả năng kỹ thuật mạnh mẽ và cải thiện hiệu quả, mặc dù triển vọng thị trường thận trọng. Các nhà phân tích đã lưu ý tâm lý nhà đầu tư trái chiều sau cuộc gọi công bố kết quả. Những phát triển này phản ánh sự tăng trưởng chiến lược liên tục và những thách thức mà SM Energy đang phải đối mặt.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.