Hôm thứ Ba, Citi đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với OneConnect Financial Technologies Co. Ltd. (NYSE: OCFT), giảm mục tiêu giá của cổ phiếu xuống còn 5,56 đô la từ 7,00 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Sự thay đổi này theo sau kết quả tài chính quý đầu tiên của OneConnect, cho thấy khoản lỗ ròng hẹp hơn từ việc tiếp tục hoạt động và cải thiện tỷ suất lợi nhuận ròng.
OneConnect đã báo cáo khoản lỗ ròng từ việc tiếp tục hoạt động là -54 triệu nhân dân tệ trong quý đầu tiên của năm 2024, so với -72 triệu nhân dân tệ trong cùng quý của năm trước.
Sự cải thiện này một phần là do thu nhập tài chính ròng tăng, đạt 6 triệu NDT trong quý I/2024, so với quý I/2023. Biên lợi nhuận ròng của công ty cũng được cải thiện, tăng lên -7,4% trong quý I/2024, tăng 0,7 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái.
Bất chấp những phát triển tích cực này, doanh thu từ việc tiếp tục hoạt động của OneConnect đã giảm 19,1% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 723 triệu NDT trong quý đầu tiên của năm 2024. Sự sụt giảm này được cho là do hiệu suất thực hiện và doanh thu kinh doanh dựa trên giao dịch yếu hơn, lần lượt giảm 25% và 17,3% so với cùng kỳ năm ngoái.
Biên lợi nhuận gộp IFRS của công ty thể hiện một bức tranh trái chiều, với mức giảm nhẹ theo quý là 0,7 điểm phần trăm trong quý I/2024, do hiệu ứng cơ sở cao. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp vẫn cho thấy mức tăng nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái là 0,2 điểm phần trăm, được củng cố bởi việc loại bỏ dần các sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thấp hơn.
Báo cáo của Citi cũng đề cập rằng mặc dù kỳ vọng lợi nhuận một lần đáng kể từ việc thoái vốn PAOB vào quý II/2024, công ty đã điều chỉnh ước tính thu nhập cho năm 2024 đến năm 2026. Bản sửa đổi có tính đến tác động đáng kể đến doanh thu và thu nhập từ quyết định ngừng sử dụng dịch vụ đám mây của OneConnect của khách hàng được kết nối.
Do đó, nhà phân tích dự đoán sự chậm trễ tiềm ẩn trong việc công ty đạt được điểm hòa vốn bền vững, hiện dự kiến vào năm 2026. Mặc dù mục tiêu giá cổ phiếu giảm, Citi vẫn duy trì triển vọng tích cực về cổ phiếu, với lý do định giá bị phạt quá mức và tiềm năng tăng giá từ lợi nhuận cổ đông có thể có.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của OneConnect cung cấp một bức tranh sắc thái cho các nhà đầu tư theo triển vọng cập nhật của Citi. Với việc công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ, theo InvestingPro Tips, nó thể hiện một mức độ ổn định tài chính bất chấp những thách thức mà nó phải đối mặt. Hơn nữa, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức giá thấp / bội số sổ sách là 0,23, điều này có thể báo hiệu sự định giá thấp so với tài sản giá trị sổ sách của nó. Điều này phù hợp với quan điểm của Citi về việc định giá quá cao.
Tuy nhiên, các chỉ số hiệu suất gần đây của công ty làm dấy lên lo ngại. OneConnect đã trải qua sự sụt giảm doanh thu đáng kể 17.84% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2023, với mức giảm doanh thu hàng quý là 25.58%. Điều này hỗ trợ Citi sửa đổi ước tính thu nhập, phản ánh tác động của việc mất khách hàng sử dụng dịch vụ đám mây.
Bất chấp những thất bại này, cổ phiếu đã cho thấy sự trở lại mạnh mẽ trong tháng trước, với tổng lợi nhuận giá 20,86%, cho thấy một số nhà đầu tư lạc quan hoặc một sự điều chỉnh thị trường tiềm năng.
Đối với các nhà đầu tư muốn tìm hiểu sâu hơn về triển vọng của OneConnect, InvestingPro cung cấp những hiểu biết bổ sung ngoài những điểm nổi bật này. Có thêm 15 Mẹo InvestingPro có sẵn, có thể hướng dẫn các quyết định đầu tư. Để truy cập các mẹo này, hãy cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.