VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Sáu, BMO Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Darden Restaurants (NYSE: DRI), tăng mục tiêu giá lên 175 đô la từ 165 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Hiệu suất Thị trường đối với cổ phiếu. Công ty, được biết đến với danh mục đầu tư của các thương hiệu nhà hàng, đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025 ở mức 1,75 đô la, thấp hơn ước tính đồng thuận 0,08 đô la.
Sự thiếu hụt này được cho là do doanh số bán hàng tại cửa hàng và tỷ suất lợi nhuận nhà hàng tương đương yếu hơn, làm lu mờ lợi ích của chi phí chung và hành chính và thuế suất thấp hơn.
Mặc dù hoạt động nhẹ nhàng hơn trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025, Darden Restaurants đã xác nhận hướng dẫn tài chính cho cả năm. Sự khẳng định này được đưa ra sau sự phục hồi quan sát được trong xu hướng bán hàng trong tháng Tám và tháng Chín, và sự tập trung đổi mới của công ty vào các chiến lược bán hàng chủ động. Một trong những chiến lược như vậy là quan hệ đối tác mới với Uber cho các dịch vụ giao hàng, mà công ty dự đoán sẽ đóng góp vào thu nhập trong tương lai.
Nhà phân tích từ BMO Capital bày tỏ triển vọng thận trọng hơn đối với thu nhập năm tài chính 2025, với kỳ vọng giảm nhẹ. Tuy nhiên, dự báo cho năm tài chính 2026 đã được nâng lên để tính đến tác động tích cực dự kiến của quan hệ đối tác dịch vụ giao hàng.
Quyết định nâng mục tiêu giá lên 175 đô la dựa trên sự tự tin ngày càng tăng vào khả năng thúc đẩy doanh số bán hàng của Darden, hỗ trợ bội số định giá cao hơn. Tuy nhiên, xếp hạng Hiệu suất Thị trường được duy trì do quan điểm cân bằng về rủi ro tiềm ẩn và phần thưởng liên quan đến cổ phiếu.
Chiến lược của Darden Restaurants nhằm kích thích tăng trưởng doanh số, bao gồm cả sáng kiến giao hàng mới, đã cung cấp cho các nhà phân tích một cái nhìn rõ ràng hơn về tiềm năng của công ty để nâng cao hiệu quả tài chính của mình. Sự rõ ràng này là một yếu tố quan trọng trong mục tiêu giá sửa đổi, báo hiệu một cái nhìn thận trọng nhưng lạc quan về hướng đi của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, Darden Restaurants đã là đối tượng của một số điều chỉnh tài chính sau báo cáo thu nhập quý đầu tiên. Mặc dù không đạt được kỳ vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu, Darden nhắc lại hướng dẫn cả năm của mình.
Raymond James đã tăng mục tiêu giá cho Darden Restaurants lên 187 đô la, trích dẫn xu hướng hàng quý mạnh mẽ hơn và bắt đầu dịch vụ giao hàng của bên thứ nhất hợp tác với Uber. TD Cowen cũng tăng mục tiêu giá của cổ phiếu lên 165 USD, duy trì xếp hạng Hold. Jefferies duy trì xếp hạng Kém hiệu quả nhưng đã tăng mục tiêu giá lên 136 đô la.
Ngoài ra, Darden báo cáo doanh thu tăng nhẹ 1%, đạt 2,8 tỷ USD. Công ty cũng công bố việc mua lại Chuy's trong tương lai, dự kiến sẽ có tác động trung lập đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Các công ty tài chính khác như Evercore ISI đã nâng cấp cổ phiếu của Darden lên "Vượt trội" và nâng mục tiêu giá lên 205 USD. Piper Sandler duy trì lập trường trung lập với Darden với mục tiêu giá 177 đô la và Baird nâng mục tiêu của họ lên 172 đô la.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Darden Restaurants (NYSE: DRI) điều hướng qua các thách thức tài chính và các sáng kiến chiến lược của mình, dữ liệu và mẹo của InvestingPro cung cấp thêm một lớp hiểu biết sâu sắc về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Đáng chú ý, Darden Restaurants có vốn hóa thị trường khoảng 20,16 tỷ USD và tỷ lệ P/E là 18,33, cho thấy định giá mạnh mẽ của các nhà đầu tư. Tỷ lệ P/E được điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2024 ở mức 19,66, cho thấy định giá cao hơn một chút trong bối cảnh gần đây hơn.
InvestingPro Tips tiết lộ rằng Darden Restaurants đã liên tục duy trì chi trả cổ tức trong 30 năm liên tiếp, điều này phản ánh cam kết mạnh mẽ trong việc trả lại giá trị cho các cổ đông. Ngoài ra, tỷ suất cổ tức của công ty tính đến năm 2024 ở mức 3,52%, cạnh tranh trong ngành. Tuy nhiên, các nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, cho thấy những cơn gió ngược tiềm năng mà các nhà đầu tư nên xem xét.
Những hiểu biết này, cùng với các sửa đổi giảm của 9 nhà phân tích và giao dịch của công ty với bội số Giá / Sách cao là 9,13 tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 4 năm 2024, cung cấp một cái nhìn sắc thái về hồ sơ đầu tư của Darden Restaurant. Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung, có thể tìm thấy tại InvestingPro, để giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.