Morgan Stanley nhận thấy tiềm năng tăng trưởng hạn chế của cổ phiếu Coloplast trong bối cảnh định giá cao

Thứ ba, Morgan Stanley đã hạ cấp cổ phiếu Coloplast A/S (COLOB: DC) (OTC: CLPBY), chuyển xếp hạng từ Equalweight sang Underweight. Công ty cũng giảm mục tiêu giá xuống DKK813.00 từ DKK865.00 trước đó.

Việc hạ cấp được cho là do lo ngại về rủi ro giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và những gì công ty coi là định giá phong phú của công ty.

Nhà phân tích chỉ ra một số yếu tố ảnh hưởng đến việc hạ cấp. Dự báo tăng trưởng hữu cơ đồng thuận của Coloplast cho năm tài chính 2025 được coi là có tiềm năng tăng giá hạn chế.

Mặc dù ra mắt sản phẩm mới như Luja, nâng cấp Sensura và Heylo, có một kỳ vọng rằng những điều này có thể được cân bằng bởi sự cạnh tranh dai dẳng trong lĩnh vực kinh doanh Sức khỏe Phụ nữ.

Morgan Stanley cũng dự báo áp lực tiếp tục đối với lợi nhuận do chi phí bán hàng và tiếp thị (S&M) cao, lạm phát và chi phí lãi vay tăng.

Những yếu tố này góp phần vào kỳ vọng của công ty rằng EBIT năm tài chính 2025 của Coloplast (thu nhập trước lãi và thuế) và EPS sẽ lần lượt thấp hơn 4% và 7% so với sự đồng thuận.

Triển vọng của nhà phân tích tiếp tục bị ảnh hưởng bởi hiệu suất giá từ đầu năm đến nay của Coloplast, đã tăng 13%, phần lớn được thúc đẩy bởi xếp hạng lại nhiều lần.

Với hiệu suất gần đây này, nhà phân tích dự đoán rằng cổ phiếu Coloplast sẽ hoạt động kém hiệu quả so với thị trường trong thời điểm hiện tại.

Ngoài ra, có dự đoán về một triển vọng có khả năng dưới sự đồng thuận cho năm 2025 sẽ được tiết lộ tại kết quả F4Q24 ngày 5 tháng 11 sắp tới của Coloplast.

Trong các tin tức gần đây khác, Coloplast A / S đã chứng kiến những phát triển đáng kể trong triển vọng tài chính và xếp hạng cổ phiếu của mình. Kỳ vọng tăng trưởng thu nhập và doanh thu của công ty là tâm điểm của các nhà phân tích, với UBS dự kiến tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 8% doanh thu và 11% thu nhập trên mỗi cổ phiếu từ năm 2024 đến năm 2028.

Mặc dù vậy, UBS đã hạ cấp cổ phiếu của Coloplast từ Trung lập xuống Bán, với lý do những thách thức tiềm ẩn và định giá ở mức cao hơn 55% so với lĩnh vực này.

Đồng thời, Citi duy trì xếp hạng Trung lập cho Coloplast, ghi nhận sự vượt trội nhẹ trong phân khúc Chăm sóc vết thương nâng cao và sự thiếu hụt trong bộ phận Tiết niệu Can thiệp.

Công ty cũng nhấn mạnh sự khác biệt giữa doanh thu được báo cáo và thu nhập điều chỉnh trước lãi và thuế (EBIT), do tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn dự kiến và chi phí hoạt động cao hơn.

Mặt khác, Barclays đã nâng cấp cổ phiếu của Coloplast từ Equalweight lên Tăng Tỷ Trọng, bày tỏ sự lạc quan về triển vọng tăng trưởng và hiệu quả tài chính của công ty. Họ dự đoán tốc độ tăng trưởng lên khoảng 9% và cải thiện tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận.

Công ty cũng nhìn thấy tiềm năng tăng đáng kể trong thị trường tiểu tiện Hoa Kỳ, cho thấy rằng những thay đổi hoàn trả có thể dẫn đến tăng 30% giá trị nhượng quyền thương mại tiểu tiện Hoa Kỳ của Coloplast.

Những phát triển gần đây nhấn mạnh các quan điểm phân tích khác nhau về tương lai tài chính và hiệu suất thị trường của Coloplast.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho việc Morgan Stanley hạ cấp Coloplast A / S. Bất chấp những lo ngại của nhà phân tích, Coloplast đã chứng minh hiệu quả tài chính vững chắc, với mức tăng trưởng doanh thu 8,1% trong mười hai tháng qua và tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 67,52%. Biên lợi nhuận hoạt động của công ty ở mức 27,38%, cho thấy hoạt động hiệu quả.

Tuy nhiên, phù hợp với mối quan tâm định giá của Morgan Stanley, dữ liệu của InvestingPro cho thấy Coloplast giao dịch với tỷ lệ P/E cao là 38,58 và tỷ lệ giá trên sổ sách là 11,87, cho thấy mức định giá cao. Điều này ủng hộ quan điểm của nhà phân tích về "định giá giàu" và khả năng hoạt động kém hiệu quả.

InvestingPro Tips nêu bật lịch sử cổ tức mạnh mẽ của Coloplast, đã tăng cổ tức trong 15 năm liên tiếp và duy trì thanh toán trong 32 năm. Hồ sơ theo dõi này có thể cung cấp một số trấn an cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập mặc dù hạ cấp. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là 2 nhà phân tích đã điều chỉnh giảm thu nhập của họ trong giai đoạn sắp tới, điều này phù hợp với triển vọng thận trọng của Morgan Stanley.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Coloplast, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.