Gia tộc Trump mở chiến dịch thâu tóm bitcoin tại châu Á
Hôm thứ Ba, Morgan Stanley đã tiếp tục đưa tin về cổ phiếu Soho House &; Co Inc. (NYSE: SHCO), chỉ định xếp hạng Equalweight và đặt mục tiêu giá là 5.50 đô la. Công ty nhấn mạnh đòn bẩy tài chính và hoạt động của công ty là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến sự cân bằng rủi ro-phần thưởng cho giá cổ phiếu.
Phân tích chỉ ra rằng nợ điều chỉnh cho thuê của Soho House gấp khoảng 5,8 lần thu nhập dự kiến năm 2024 trước lãi vay, thuế, khấu hao, khấu hao và chi phí thuê (EBITDAR). Con số này cao hơn đáng kể so với mức trung bình khoảng 3,5 lần EBITDAR cho phạm vi bảo hiểm của công ty.
Ngoài ra, chi phí chung và chi phí quản lý (G &A) chiếm khoảng một nửa EBITDA của công ty cộng với G &A, so với mức trung bình bao phủ khoảng 20%. Chi phí khấu hao và khấu hao (D&A) cũng cao, chiếm khoảng 70% EBITDA, trong khi chi phí vốn trung bình (capex) cho các công ty cùng ngành chiếm khoảng 25% EBITDA.
Công ty cũng đề cập rằng trong khi phí thành viên của Soho House có thể mang lại sự ổn định về doanh thu, chi phí cố định cao của công ty có thể ảnh hưởng đáng kể đến thu nhập nếu có biến động nhỏ trong doanh thu nội bộ và các doanh thu khác.
Điều kiện thị trường hiện tại, với các xu hướng tiêu cực được quan sát thấy trên các lĩnh vực nhà hàng và giải trí, làm tăng thêm sự nhạy cảm này, thúc đẩy lập trường thận trọng về các nguyên tắc cơ bản của công ty.
Dự báo của Morgan Stanley về EBITDA của Soho House giảm xuống dưới mức đồng thuận cho các năm 2024 và 2025. Mặc dù vậy, công ty thừa nhận rằng EBITDA của Soho House dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 22% đến năm 2026, vượt xa các công ty cùng ngành.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là sự tăng trưởng này đi kèm với đòn bẩy cao hơn. Hiện tại, cổ phiếu của Soho House đang giao dịch ở mức gấp 18 lần giá trị ước tính trong mười hai tháng tới đối với EBITDA (NTM EV / EBITDA), cao hơn mức định giá thiết lập ngang hàng cốt lõi.
Trong các tin tức gần đây khác, Soho House &Co đã báo cáo khoản lỗ quý 2 lớn hơn dự kiến, với mức thâm hụt ròng là 33,9 triệu đô la hoặc 0,17 đô la mỗi cổ phiếu, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích là lỗ 0,11 đô la mỗi cổ phiếu.
Tuy nhiên, doanh thu của công ty đã vượt quá ước tính, đạt 305,1 triệu đô la, tăng 5,6% so với cùng kỳ năm ngoái và cao hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 302,85 triệu đô la. Tăng trưởng thành viên vẫn mạnh mẽ, tăng 6,6% YoY lên 264.540, với các thành viên Soho House đặc biệt tăng 16% YoY lên 204.028.
Những phát triển gần đây cũng bao gồm doanh thu thành viên tăng 16,1% lên 103,6 triệu đô la, chiếm 33,9% tổng doanh thu. Doanh thu nội bộ, bao gồm thực phẩm và đồ uống, chỗ ở và dịch vụ spa, tăng nhẹ lên 128,4 triệu đô la. EBITDA đã điều chỉnh của công ty cũng tăng lên, đạt 33,3 triệu USD từ mức 31,8 triệu USD trong quý 2/2023.
Trong cả năm tài chính 2024, Soho House &Co duy trì mục tiêu doanh thu 1,2-1,25 tỷ USD, phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích là 1,22 tỷ USD. Công ty cũng đã nâng cấp triển vọng cho tổng số thành viên Soho House, hiện dự kiến hơn 212.000 thành viên, tăng so với hướng dẫn trước đó là hơn 210.000.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các số liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp một cái nhìn sắc thái về Soho House &; Co Inc. (NYSE: SHCO). Với vốn hóa thị trường là 1,23 tỷ đô la, sức khỏe tài chính và hiệu suất cổ phiếu của công ty đã được xem xét kỹ lưỡng. Biên lợi nhuận gộp ấn tượng 61,85% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 nổi bật, cho thấy khả năng kiểm soát chi phí mạnh mẽ so với doanh thu. Tuy nhiên, các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty vượt quá tài sản lưu động và dự đoán không có lợi nhuận trong năm nay của các nhà phân tích làm tăng thêm mối quan tâm cho các nhà đầu tư tiềm năng.
Về mặt hiệu suất, SHCO đã có lợi nhuận mạnh mẽ trong tháng trước, với mức tăng 35,56% và trong ba tháng qua, với mức tăng 24,31%. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là công ty không trả cổ tức, đây có thể là một yếu tố cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Ngoài ra, với mức giá hiện tại thấp hơn ước tính giá trị hợp lý của các nhà phân tích là 7,5 đô la và giá trị hợp lý của InvestingPro ở mức 5,32 đô la, cổ phiếu đưa ra một bức tranh hỗn hợp để đánh giá giá trị.
InvestingPro Tips nhấn mạnh thêm rằng SHCO đang giao dịch ở bội số định giá EBITDA cao, phù hợp với quan sát của Morgan Stanley về giao dịch cổ phiếu ở mức cao hơn so với các công ty cùng ngành. Các nhà đầu tư đang xem xét một vị trí trong Soho House &; Co nên nhận thức được những yếu tố này và có thể tìm thấy những hiểu biết bổ sung bằng cách khám phá danh sách đầy đủ 8 Mẹo InvestingPro có sẵn tại https://www.investing.com/pro/SHCO.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.