Thứ Sáu - Mizuho đã cập nhật triển vọng của mình về Texas Instruments (NASDAQ: TXN), nâng mục tiêu giá lên 200 đô la từ mức 190 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng trung lập đối với cổ phiếu. Công ty đã điều chỉnh dự báo doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý tháng 12 của Texas Instruments từ 4,1 tỷ đô la và 1,37 đô la lên 3,96 tỷ đô la và 1,25 đô la, tương ứng. Bản sửa đổi này thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận, ở mức 4,08 tỷ đô la doanh thu và 1,32 đô la EPS.
Việc điều chỉnh phản ánh lập trường thận trọng hơn đối với kỳ vọng năm tài chính 2025 (F25E) và 2026 (F26E) của công ty. Dự báo mới của công ty cho F25E là 17,5 tỷ đô la doanh thu và 6,25 đô la EPS, giảm từ 17,8 tỷ đô la và 6,35 đô la, và đối với F26E, dự báo đã được điều chỉnh tăng từ 19,7 tỷ đô la và 7,44 đô la lên 20 tỷ đô la và 7,73 đô la doanh thu và EPS, tương ứng.
Mục tiêu giá sửa đổi là 200 đô la dựa trên bội số 32,0 lần của EPS F25E của công ty, thể hiện mức tăng so với bội số trước đó là 29,9 lần. Mức định giá này được coi là công bằng đối với Texas Instruments, vì nó được coi là công ty dẫn đầu blue-chip trong không gian bán dẫn tương tự. Mục tiêu mới cũng phù hợp với sự mở rộng của lĩnh vực bán dẫn rộng lớn hơn, hiện đang giao dịch ở mức khoảng 22,7 lần thu nhập, tăng từ khoảng 20 lần.
Lập trường của Mizuho phản ánh quan điểm rằng Texas Instruments được định giá khá cao so với vị thế của nó trong ngành. Quyết định duy trì xếp hạng trung lập của công ty cho thấy rằng trong khi họ công nhận vị trí lãnh đạo của công ty, giá cổ phiếu hiện tại phản ánh đầy đủ triển vọng tương lai của Texas Instruments theo ước tính sửa đổi của họ.
Trong các tin tức gần đây khác, Texas Instruments đã là trung tâm của một số phát triển quan trọng. Báo cáo thu nhập quý III năm 2024 của công ty dự kiến sẽ cho thấy doanh thu 4,10 tỷ USD, tỷ suất lợi nhuận gộp 58,2% và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,36 USD, theo Bernstein SocGen Group. Tuy nhiên, công ty vẫn duy trì xếp hạng Underperform cho Texas Instruments, trích dẫn những lo ngại về quý IV của công ty và khả năng đánh giá quá cao các ước tính tài chính hướng tới tương lai của thị trường.
Texas Instruments đã tăng cổ tức tiền mặt hàng quý lên 5% trong năm thứ 21 liên tiếp, thể hiện cam kết nhất quán đối với lợi nhuận của cổ đông. Công ty cũng đã đưa ra dự báo chi tiêu vốn cho năm tài chính 2026 và hơn thế nữa, dự báo dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu vào năm 2026 sẽ dao động trong khoảng từ 8 đến 12 đô la, vượt quá ước tính đồng thuận của các nhà phân tích.
Các công ty phân tích đã đưa ra các phản ứng khác nhau đối với những phát triển này. Rosenblatt đã duy trì xếp hạng Mua trên Texas Instruments, làm nổi bật sự cải thiện đặt chỗ và tải ổn định của công ty. Mặt khác, TD Cowen đã duy trì xếp hạng Hold, trong khi Benchmark và KeyBanc đã nhắc lại xếp hạng Mua và Tăng Tỷ Trọng tương ứng.
Ngoài ra, Texas Instruments đang được Tiểu ban Thường trực Thượng viện Mỹ về Điều tra xem xét kỹ lưỡng liên quan đến việc sử dụng chất bán dẫn trong vũ khí của Nga. Phiên điều trần nhằm đánh giá sự tuân thủ của công ty đối với các biện pháp kiểm soát xuất khẩu được thiết kế để ngăn chặn Nga có được công nghệ của Mỹ.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Thêm vào phân tích của Mizuho, dữ liệu InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh về tình hình tài chính và định giá thị trường của Texas Instruments. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 181,06 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành công nghiệp bán dẫn. Hệ số P/E của TXN là 34,38 phù hợp với bội số định giá của Mizuho là 32,0 lần EPS F25E, cho thấy thị trường đang định giá trong kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ.
InvestingPro Tips nêu bật lịch sử cổ tức mạnh mẽ của Texas Instruments, đã tăng cổ tức trong 21 năm liên tiếp và duy trì thanh toán trong 54 năm. Điều này nhấn mạnh sự ổn định tài chính của công ty và cam kết về lợi nhuận của cổ đông, điều này có thể biện minh cho việc định giá cao cấp của công ty trong lĩnh vực bán dẫn.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại, với mức tăng trưởng doanh thu ở mức -14,5% trong mười hai tháng qua. Điều này phù hợp với lập trường bảo thủ của Mizuho về dự báo doanh thu ngắn hạn. Mặc dù vậy, TXN vẫn có lãi, với biên lợi nhuận gộp là 59,36% và biên thu nhập hoạt động là 36,17% trong mười hai tháng qua.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 lời khuyên bổ sung cho Texas Instruments, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.