Hôm thứ Năm, Deutsche Bank đã nhắc lại xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu Northrop Grumman (NYSE: NOC), duy trì mục tiêu giá $ 474.00. Việc tái khẳng định này được đưa ra sau thông báo gần đây của ông Northrop Grumman liên quan đến kế hoạch mua máy bay B-21 của Bộ Quốc phòng Mỹ (DoD).
Công ty làm rõ rằng DoD dự định mua 21 máy bay trên năm lô sản xuất ban đầu tốc độ thấp (LRIP) đầu tiên, một con số trái ngược với 40 máy bay mà một số nhà đầu tư đã dự đoán.
Nhà thầu quốc phòng cũng tiết lộ rằng họ đã đảm bảo giá giới hạn cho thêm 19 máy bay ngoài các lô LRIP ban đầu, điều này cho thấy giới hạn giá cao hơn so với năm lô đầu tiên.
Cấu trúc định giá này dự kiến sẽ góp phần cải thiện lợi nhuận cho các lô LRIP tiếp theo, giả sử tỷ lệ lạm phát trong tương lai có thể kiểm soát được. Thông báo này được coi là tích cực, vì nó làm giảm bớt lo ngại của các nhà đầu tư rằng các đơn vị bổ sung có thể được bán với cùng mức giá với các lô trước đó.
Mặc dù có các điều khoản giá cả thuận lợi cho các máy bay bổ sung, giới hạn chính xác về giá vẫn chưa được tiết lộ, để lại một số không chắc chắn về lợi nhuận của chương trình B-21 cho các lô 6-8. Các câu hỏi vẫn còn về mức trần được đặt cao hơn bao nhiêu và liệu nó có cho phép bán các đơn vị này với lợi nhuận đáng kể hay liệu biên độ sẽ hẹp hơn, có khả năng dẫn đến thua lỗ.
Nhà phân tích lưu ý rằng trong khi lợi nhuận trên các đơn vị 22-40 dự kiến sẽ tốt hơn so với 21 đơn vị đầu tiên, giới hạn giá có thể hạn chế sự gia tăng lợi nhuận. Điều này có thể dẫn đến sự cải thiện dần dần trong đường cong lợi nhuận của chương trình B-21.
Có ý kiến cho rằng Northrop Grumman có thể không đạt được mức lợi nhuận hoàn toàn lành mạnh trên B-21 cho đến khi việc sản xuất bắt đầu trên các đơn vị 41 và hơn thế nữa, dự kiến sẽ gần hơn với khung thời gian năm 2032.
Sự rõ ràng hơn về những vấn đề này dự kiến sẽ được tìm kiếm trong cuộc gọi thu nhập sắp tới, nơi các nhà phân tích và nhà đầu tư sẽ tìm kiếm thêm thông tin về giá cả và dự báo lợi nhuận của chương trình B-21.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.