70% cổ phiếu chưa trở lại đỉnh dù VN-Index vượt 1.600 điểm
Hôm thứ Sáu, JPMorgan đã nhắc lại xếp hạng Trung lập và mục tiêu giá $ 51.00 cho HF Sinclair (NYSE: DINO), sau khi điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý ba của công ty. Công ty đã điều chỉnh dự báo EPS cho HF Sinclair giảm xuống còn 0,20 đô la từ mức 0,70 đô la trước đó, với lý do lọc dầu thấp hơn là lý do chính cho sự thay đổi. Ước tính này thấp hơn mức đồng thuận của Phố là 0,54 đô la.
Trong một đánh giá thu nhập phân khúc chi tiết, công ty ước tính khoản lỗ hoạt động lọc dầu là 54 triệu đô la, với sản lượng dầu thô dự báo là 585.000 thùng mỗi ngày, nằm ở điểm giữa của phạm vi hướng dẫn của công ty là 570.000 đến 600.000 thùng mỗi ngày.
Biên lợi nhuận gộp hợp nhất ước tính là 10,11 USD/thùng, giảm nhẹ so với mức 11,33 USD/thùng của quý II, do sự kết hợp của các chỉ số thị trường và sản lượng khai thác giảm. Các yếu tố góp phần vào sự sụt giảm nắm bắt bao gồm chênh lệch dầu thô hẹp hơn, thị trường thụt lùi và thời điểm quay đầu.
Đối với phân khúc dầu nhờn, thu nhập hoạt động dự kiến khoảng 65 triệu USD, giảm so với quý trước, do sự thay đổi khối lượng theo mùa. Phân khúc trung nguồn được dự đoán sẽ duy trì thu nhập hoạt động ở mức 89 triệu USD, phù hợp với quý II.
Nghiên cứu và phát triển (R&D) dự kiến sẽ giảm nhẹ thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) xuống âm 1 triệu đô la, chỉ dưới 2 triệu đô la của quý II. Segme tiếp thị JPMorgan pected để trải nghiệm sự gia tăng thu nhập hoạt động lên khoảng 15 triệu đô la, được thúc đẩy bởi khối lượng cao hơn.
Mô hình dòng tiền của JPMorgan cho HF Sinclair bao gồm khoảng 130 triệu đô la tiền mặt từ hoạt động, chiếm khoảng 100 triệu đô la chi phí quay vòng và giả định vốn lưu động trung lập. Chi phí vốn, không bao gồm chi phí quay vòng, ước tính khoảng 143 triệu đô la, dẫn đến thâm hụt dòng tiền tự do (FCF) là 14 triệu đô la. Công ty cũng dự đoán cổ tức khoảng 95 triệu đô la và 100 triệu đô la mua lại cổ phần thị trường mở, với số dư tiền mặt cuối kỳ dự kiến khoảng 658 triệu đô la.
Trong các tin tức gần đây khác, HF Sinclair đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu giảm từ 0,65 đô la xuống 0,36 đô la, cũng như giảm thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) từ 365 triệu đô la xuống còn 299 triệu đô la, theo dự báo quý thứ ba đã sửa đổi của Piper Sandler. Bất chấp những điều chỉnh giảm này, Piper Sandler vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu HF Sinclair, với lý do dòng thu nhập không lọc dầu có khả năng phục hồi của công ty và sự suy giảm thu nhập tuần tự ít hơn so với các công ty cùng ngành.
Trong một diễn biến khác, HF Sinclair đã công bố kết quả tài chính quý II/2024, thể hiện thu nhập ròng là 152 triệu USD, giảm so với năm trước. Công ty cũng báo cáo thu nhập ròng đã điều chỉnh là 149 triệu đô la và EBITDA đã điều chỉnh giảm xuống còn 406 triệu đô la. Tuy nhiên, HF Sinclair đã trải qua tỷ lệ sử dụng và khối lượng bán hàng được cải thiện trong phân khúc lọc dầu của mình, cùng với EBITDA dương trong phân khúc năng lượng tái tạo.
Những phát triển gần đây cũng bao gồm các kế hoạch chiến lược của HF Sinclair cho năm 2024, bao gồm đầu tư khoảng 800 triệu đô la vào việc duy trì chi phí vốn và quan hệ đối tác phân phối để mở rộng kinh doanh mang thương hiệu Solar ở Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi. Bất chấp những thách thức, HF Sinclair đã trả lại 467 triệu đô la cho các JPMorgan ty thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu, kết thúc quý với tổng thanh khoản khoảng 3,4 tỷ đô la.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Thêm vào phân tích của JPMorgan, dữ liệu InvestingPro gần đây cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính của HF Sinclair. Hệ số P/E của công ty ở mức 7,88, cho thấy nó có thể bị định giá thấp so với thu nhập. Điều này JPMorgan với mức vốn hóa thị trường hiện tại là 9,1 tỷ đô la, có thể cho thấy tiềm năng tăng giá nếu công ty đáp ứng hoặc vượt quá mong đợi.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu, điều này chứng thực dự đoán của JPMorgan về 100 triệu đô la mua lại cổ phiếu thị trường mở. Chiến lược này, kết hợp với lợi suất cổ đông cao của HF Sinclair, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho các cổ đông bất chấp những khó khăn của thị trường JPMorgan trong dự báo thu nhập.
Điều đáng chú ý là HF Sinclair đã duy trì chi trả cổ tức trong 37 năm liên tiếp, một minh chứng cho sự ổn định tài chính của nó. Tuy nhiên, công ty phải đối mặt với những cơn gió ngược, vì InvestingPro Tips cũng chỉ ra rằng thu nhập ròng dự kiến sẽ giảm trong năm nay, phù hợp với việc JPMorgan điều chỉnh giảm ước tính EPS quý 3.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 10 lời khuyên bổ sung cho HF Sinclair, cung cấp cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.