Thuế Mỹ đối với Việt Nam: Cảnh báo, cơ hội hay phép thử?
Hôm thứ Ba, JPMorgan đã điều chỉnh lập trường của mình đối với ITM Power PLC (LSE: ITM) (OTC: ITMPF), hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống 0,90 bảng từ mức 1,30 bảng trước đó.
Công ty dự đoán rằng hướng dẫn doanh thu năm tài chính 2025 (FY25) của công ty có thể thúc đẩy sự điều chỉnh giảm trong kỳ vọng của thị trường, có khả năng dẫn đến phản ứng tiêu cực trong hoạt động của cổ phiếu.
Việc hạ cấp diễn ra sau một giai đoạn phát triển quan trọng đối với ITM Power, bao gồm chương trình quay vòng 12 tháng thành công hoàn thành vào tháng 1/2024 dưới thời CEO Dennis Schulz.
Kể từ đó, ITM Power đã đảm bảo một số đơn đặt hàng và dự trữ công suất lớn, mà JPMorgan thừa nhận là chỉ số về vị thế thị trường dài hạn mạnh mẽ của công ty. Bất chấp những phát triển tích cực này, công ty dự đoán rằng doanh thu từ các đơn đặt hàng lớn hơn của ITM Power có thể sẽ được hoãn lại đến năm tài chính 26 và hơn thế nữa.
Dự báo doanh thu của JPMorgan cho ITM Power thấp hơn đáng kể so với sự đồng thuận hiện tại của Bloomberg, với dự báo khoảng 24 triệu bảng cho năm tài chính 25, thấp hơn 50% so với ước tính đồng thuận khoảng 48 triệu bảng. Đối với năm tài chính 26, kỳ vọng của công ty cũng thấp hơn 26% so với sự đồng thuận.
Những dự báo sửa đổi này đã dẫn đến mục tiêu giá giảm và quyết định đặt ITM Power trên Negative Catalyst Watch trước khi công bố kết quả FY24 dự kiến vào ngày 15 tháng Tám.
Mặc dù JPMorgan đã hạ thấp kỳ vọng ngắn hạn đối với ITM Power, nhưng họ vẫn nhìn thấy tiềm năng giá trị của công ty tăng lên trong dài hạn. Công ty cho rằng có thể có cơ hội thuận lợi hơn để đầu tư vào ITM Power một khi kỳ vọng của thị trường phù hợp hơn với ước tính của JPMorgan. So với đối thủ cùng ngành, Nel ASA, cũng giữ xếp hạng Trung lập, JPMorgan tiếp tục thể hiện sự ưu tiên đối với ITM Power trong dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.