EU và Hoa Kỳ sắp đạt được thỏa thuận thương mại với mức thuế 15% – theo FT
Hôm thứ Sáu, JPMorgan đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM), hạ cấp cổ phiếu của công ty từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 44 đô la từ mức 55 đô la trước đó. Sự thay đổi xếp hạng dựa trên dự báo rằng giá hóa chất lithium sẽ duy trì trong phạm vi thấp hơn và chặt chẽ hơn từ $ 10,000 đến $ 11,000 mỗi tấn Lithium Carbonate Equivalent (LCE) trong thời gian kéo dài ba năm.
Theo công ty, sự gia tăng 23% gần đây của cổ phiếu SQM trong JPMorgan thứ n được thúc đẩy bởi một cuộc biểu tình rộng lớn hơn trên thị trường chứng khoán Trung Quốc và sự cải thiện chung trong tâm lý nhà đầu tư. Tuy nhiên, JPMorgan dự đoán rằng bất kỳ đợt tăng giá lithium nào cũng JPMorgan chỉ là tạm thời. Công ty chỉ ra tiềm năng cho công suất không hoạt động đáng kể để tham gia thị trường nhanh chóng, điều này có thể ngăn chặn sự gia tăng bền vững của giá lithium.
JPMorgan cũng lưu ý rằng ở mức giá lithium dự kiến, SQM dự kiến sẽ có tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận chặt chẽ, chỉ phù hợp với chi phí vốn và có khả năng dẫn đến đốt tiền mặt trong thời gian ít nhất ba năm. Áp lực tài chính này có thể hạn chế khả năng phân phối cổ tức và tái đầu tư vào hoạt động của công ty.
Hơn nữa, công ty quan sát thấy rằng bội số định giá của SQM có vẻ hợp lý ngay cả khi xem xét điểm thấp theo chu kỳ. Trong năm qua, chênh lệch định giá của SQM so với các công ty cùng ngành dao động trong khoảng 30-40%. Hiện tại, công ty đang giao dịch ở mức chênh lệch định giá 0-21%, tùy thuộc vào số liệu được sử dụng để so sánh. Đánh giá này cho thấy định giá hiện tại của cổ phiếu phù hợp với tiêu chuẩn ngành, dựa trên điều kiện thị trường dự kiến.
Trong một tin tức gần đây khác, gã khổng lồ khai thác Rio Tinto đang xem xét việc mua lại danh mục đầu tư lithium của Arcadium, một động thái phù hợp với nhu cầu ngày càng tăng đối với kim loại pin xe điện. Việc mua lại tiềm năng diễn ra vào thời điểm giá lithium đã giảm, bị ảnh hưởng bởi doanh số bán EV thấp hơn dự kiến và tình trạng dư cung ở Trung Quốc.
Tài sản của Arcadium, trải dài từ lãnh nguyên Quebec đến Andes ở Argentina, cũng như Tây Úc, bao gồm các mỏ đang hoạt động, mỏ lithium với nguồn cung cấp hàng thập kỷ và các cơ sở xử lý tiên tiến. Các nhà phân tích từ RBC Capital Markets và Morgan Stanley đã thể hiện sự ủng hộ đối với thỏa thuận này, lưu ý khả năng của Rio trong việc tạo điều kiện cho tăng trưởng sản xuất của Arcadium và tiềm năng lithium chiếm khoảng 4% doanh thu hàng năm của Rio.
Ngoài ra, Sociedad Quimica y Minera (SQM), một nhà sản xuất lithium hàng đầu, đã là chủ đề của các ghi chú phân tích gần đây. BMO Capital Markets duy trì xếp hạng Outperform trên SQM, mặc dù đã giảm ước tính EBITDA năm 2024 khoảng 18% xuống còn 1,6 tỷ USD. Trong khi đó, Deutsche Bank đã điều chỉnh mục tiêu giá cho SQM lên 35,00 đô la, giảm so với mục tiêu trước đó là 36,00 đô la, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu.
Việc sửa đổi này theo sau hoạt động tài chính quý II của công ty, cho thấy EBITDA điều chỉnh và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) thấp hơn dự kiến. Bất chấp những sửa đổi này, Scotiabank nhắc lại xếp hạng JPMorgan ector Outperform trên SQM, với mục tiêu giá nhất quán là $ 70.00.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây JPMorgan estingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của SQM, cung cấp bối cảnh cho JPMorgan JPMorgan rade. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 12,55 tỷ đô la, với tỷ lệ P / E cao đáng chú ý là 374,22, cho thấy các nhà đầu tư đang trả phí bảo hiểm cho thu nhập hiện tại. Điều này phù hợp với mối quan tâm của JPMorgan về lợi nhuận và lợi nhuận chặt chẽ trong những năm tới.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng SQM đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao, điều này chứng thực đánh giá định giá của JPMorgan. Ngoài ra, các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm nay, hỗ trợ triển vọng thận trọng của công ty về giá lithium và hoạt động tài chính của SQM.
Bất chấp những thách thức này, SQM có sho JPMorgan ience trong một số lĩnh vực. Công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 31 năm liên tiếp, mặc dù tỷ suất cổ tức hiện ở mức khiêm tốn 1,31%. SQM cũng hoạt động với mức nợ vừa phải, có thể cung cấp một số linh hoạt tài chính trong giai đoạn dự kiến của biên lợi nhuận eo hẹp.
Điều đáng chú ý là SQM đã chứng kiến sự trở lại mạnh mẽ trong tháng trước, với tổng lợi nhuận giá 14,49%, phù hợp với quan sát của JPMorgan về sự gia tăng cổ phiếu gần đây. Tuy nhiên, tổng lợi nhuận giá YTD là -26,83% phản ánh những thách thức lớn hơn mà công ty phải đối mặt.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về triển vọng của SQM trong thị trường lithium đang phát triển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.