Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Năm, Sun Communities (NYSE: SUI), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) chuyên về nhà ở sản xuất và cộng đồng xe giải trí, đã nhận được triển vọng tích cực từ một nhà phân tích của Jefferies. Công ty đã bắt đầu bảo hiểm cho công ty với xếp hạng Mua và đặt mục tiêu giá là $ 160.00.
Nhà phân tích đã trích dẫn một vài lý do cho sự kém hiệu quả của Sun Communities so với các công ty cùng ngành Equity LifeStyle Properties (ELS) và các công ty cùng ngành dân cư khác kể từ đỉnh năm 2021. Mối quan tâm chính là thiếu tăng trưởng thu nhập vào năm 2023 và 2024, với Quỹ cốt lõi từ hoạt động (FFO) trên mỗi cổ phiếu dự kiến sẽ giảm lần lượt 3,6% và sau đó tăng nhẹ 0,2%.
Điều này phần lớn là do những cơn gió ngược lãi suất và các vấn đề hoạt động dẫn đến việc công ty giảm hướng dẫn nhiều lần cho danh mục đầu tư tại Anh vào năm 2023.
Bất chấp những thách thức này, triển vọng cho Sun Communities dường như đang được cải thiện. Nhà phân tích lưu ý rằng với lãi suất ngắn hạn giảm và nỗ lực bán 357 triệu đô la tài sản của công ty từ đầu năm đến nay để giảm đòn bẩy, áp lực tài chính sẽ giảm bớt vào năm 2025.
Hơn nữa, Sun Communities đang nỗ lực giảm bớt sự phụ thuộc vào doanh số bán nhà trong hoạt động kinh doanh tại Vương quốc Anh, dự kiến sẽ đóng góp 45% thu nhập hoạt động ròng (NOI) của Vương quốc Anh vào năm 2024.
Nhà phân tích của Jefferies dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 5,4% cho FFO trên mỗi cổ phiếu của Sun Communities đến năm 2026, thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 5,7%. Báo cáo cho thấy rằng việc quay trở lại mức tăng trưởng FFO trên mỗi cổ phiếu ở mức trung bình một con số vào năm 2025 có thể sẽ điều chỉnh định giá cổ phiếu của Sun Communities chặt chẽ hơn với ELS và vượt qua các công ty cùng ngành dân cư có dự báo tăng trưởng thấp hơn.
Định giá cổ phiếu hiện tại của Sun Communities gấp 17,6 lần FFO, so với 23,1 lần của ELS và mức trung bình có trọng số là 18,7 lần đối với các công ty cùng ngành dân cư. Nhà phân tích tin rằng khi công ty giải quyết những cơn gió ngược và bắt đầu cho thấy sự tăng trưởng, định giá của nó có thể cải thiện để phản ánh triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ hơn của nó.
Trong các tin tức gần đây khác, Sun Communities Inc. đã thực hiện các động thái chiến lược để tăng cường sức khỏe tài chính của mình. Quỹ tín thác đầu tư bất động sản gần đây đã phát hành 243.273 đơn vị hợp danh hoạt động chung thông qua công ty con của mình, Sun Communities Operating Limited Partnership, để đổi lấy một số tài sản nhất định.
Những người nắm giữ ban đầu của các đơn vị này đã đồng ý với thời gian khóa, ngăn họ bán cổ phiếu phổ thông tương ứng trong sáu tháng.
Sun Communities cũng đã tập trung vào thu nhập và hiệu suất doanh thu của mình. Thu nhập quý II của công ty đáp ứng kỳ vọng cốt lõi của Quỹ từ hoạt động (FFO) ở mức 1,86 đô la mỗi cổ phiếu. Điều này phù hợp với sự thay đổi của công ty đối với các thỏa thuận địa điểm RV hàng năm, dẫn đến tăng thu nhập hàng năm và cải thiện tỷ suất lợi nhuận, mặc dù doanh thu phân khúc RV tạm thời giảm.
Các nhà phân tích đã theo dõi chặt chẽ những diễn biến này. Baird đã duy trì xếp hạng Outperform cho công ty, nâng mục tiêu giá từ 144 USD lên 145 USD. Ngược lại, Truist Securities đã nâng mục tiêu giá lên 138 đô la từ mức 127 đô la trước đó, sau khi ước tính Quỹ ròng từ hoạt động (NFFO) tăng trong năm.
Các tin tức gần đây khác của công ty bao gồm việc bán tám tài sản, tạo ra hơn 300 triệu đô la, phù hợp với chương trình tái chế vốn của nó. Giám đốc điều hành của Sun Communities, Gary Shiffman, cũng đã vạch ra kế hoạch chuyển đổi hơn 10.000 địa điểm RV tạm thời thành các thỏa thuận hàng năm trong vòng năm năm tới. Những phát triển này là một phần trong nỗ lực của công ty nhằm tăng thu nhập hàng năm, quản lý chi phí, bán tài sản không cốt lõi và giảm nợ.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho triển vọng tích cực của nhà phân tích Jefferies về Sun Communities (NYSE: SUI), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 17,33 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành REITs dân cư.
Sun Communities đã thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông, với InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng công ty đã tăng cổ tức trong 7 năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức trong 32 năm liên tiếp ấn tượng. Hồ sơ theo dõi tăng trưởng cổ tức nhất quán này phù hợp tốt với cấu trúc REIT và có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 3.21 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu khiêm tốn là 4.12% so với cùng kỳ. Sự tăng trưởng này, mặc dù chậm, hỗ trợ dự báo của nhà phân tích về việc cải thiện hiệu quả tài chính trong những năm tới.
Trong khi hệ số P/E có vẻ cao ở mức 262,91, hệ số P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 2/2024 là 92,72 vừa phải hơn. Chỉ số định giá này, kết hợp với dự báo tăng trưởng của nhà phân tích, cho thấy có thể có chỗ cho việc mở rộng nhiều lần khi công ty điều hướng qua những thách thức hiện tại.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm hiểu sâu hơn về tài chính và triển vọng của Sun Communities, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung. Trên thực tế, có thêm 8 Mẹo InvestingPro có sẵn cho SUI, cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.