Hôm thứ Ba, Goldman Sachs đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Zoom (NASDAQ:ZM) Video Communications Inc. (NASDAQ: ZM), giảm mục tiêu giá từ $ 73.00 xuống $ 70.00, trong khi duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu của công ty.
Việc điều chỉnh diễn ra sau khi Zoom báo cáo kết quả quý đầu tiên vượt quá kỳ vọng doanh thu, với mức tăng 1% so với sự đồng thuận, bao gồm cả doanh thu doanh nghiệp tăng 2% so với ước tính của Goldman Sachs. Thu nhập hoạt động và dòng tiền tự do (FCF) cũng vượt qua ước tính, với mức tăng lần lượt là 10% và 58% so với dự báo đồng thuận.
Cổ phiếu của Zoom đã giảm nhẹ trong giao dịch ngoài giờ, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư. Mặc dù doanh thu cận biên của công ty vượt trội trong quý đầu tiên và hướng dẫn doanh thu năm tài chính 25 ổn định, dự báo không thay đổi cho thấy môi trường nhu cầu tiếp tục không chắc chắn có thể trì hoãn sự chuyển đổi sang xu hướng tăng trưởng giảm tốc.
Báo cáo nhấn mạnh tỷ lệ duy trì ròng của doanh nghiệp giảm xuống 99% từ 101% trong quý trước, cùng với doanh thu trực tuyến trì trệ, cho thấy những thách thức thị trường đang diễn ra.
Goldman Sachs ghi nhận một số khía cạnh tích cực, bao gồm tiến độ của Zoom với các khách hàng Contact Center lớn hơn, với 90 người hiện đang chi hơn 100.000 đô la doanh thu định kỳ hàng năm (ARR). Chiến lược đa sản phẩm của công ty dường như đang đạt được sức hút, bằng chứng là sự tăng trưởng của Zoom Phone lên khoảng 600 triệu USD trong ARR.
Ngoài ra, sự hấp thụ AI Companion của Zoom đã tăng lên 700.000 tài khoản, tăng từ 510.000 trong quý IV. Sự tăng trưởng này có khả năng nâng cao Tỷ lệ duy trì gộp của doanh nghiệp.
Công ty đầu tư này cũng ghi nhận việc Zoom thực hiện hiệu quả chiến lược tăng trưởng lợi nhuận của mình, điều này được phản ánh trong mức tăng khiêm tốn so với dự báo Thu nhập hoạt động và Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm tài chính 25, lần lượt tăng 1% và 3%.
Mặc dù kết quả kinh doanh quý rất vững chắc, Goldman Sachs tin rằng cán cân rủi ro-lợi nhuận đối với cổ phiếu của Zoom sẽ vẫn duy trì ngay cả cho đến khi có thêm bằng chứng hỗ trợ triển vọng tăng trưởng được cải thiện. Các chỉ số về sự cải thiện như vậy sẽ bao gồm môi trường tuyển dụng lành mạnh hơn, mở rộng quy mô các sản phẩm mới nổi như Zoom Phone và Contact Center, và tỷ lệ chuyển đổi tốt hơn ở đầu kênh bán hàng, cùng với việc giảm hơn nữa tỷ lệ rời bỏ của khách hàng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Zoom Video Communications (NASDAQ: ZM) điều hướng qua những bất ổn của thị trường, dữ liệu InvestingPro cho thấy một công ty có sức khỏe tài chính mạnh mẽ và tiềm năng phát triển trong tương lai. Với vốn hóa thị trường là 19,9 tỷ USD và hệ số P/E hướng tới tương lai là 25,15, định giá của Zoom phản ánh vị thế của nó như một công ty công nghệ trưởng thành nhưng vẫn đang mở rộng. Hơn nữa, biên lợi nhuận gộp ấn tượng 76,33% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2025 nhấn mạnh hiệu quả của công ty trong việc duy trì lợi nhuận bất chấp biến động thị trường.
Mẹo InvestingPro cho Zoom làm nổi bật bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của công ty, với lượng tiền mặt nắm giữ vượt quá nợ và tài sản lưu động bao gồm các nghĩa vụ ngắn hạn. Những yếu tố này, kết hợp với dự đoán từ các nhà phân tích rằng Zoom sẽ vẫn có lãi trong năm nay, cung cấp một tín hiệu trấn an cho các nhà đầu tư về sự ổn định tài chính của công ty. Ngoài ra, đối với những người quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn, có thêm 4 Mẹo InvestingPro có sẵn, có thể được truy cập bằng cách truy cập phần Thu phóng trên InvestingPro. Để làm phong phú thêm chiến lược đầu tư của bạn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.