Bơm tiền để đạt mục tiêu 8,5% GDP: Liều lĩnh hay cần thiết cho tăng trưởng?
East West Bancorp (NASDAQ:EWBC) đã đạt doanh thu quý và thu nhập lãi thuần kỷ lục trong quý 2 năm 2025, theo báo cáo kết quả kinh doanh được công bố vào ngày 22 tháng 7 năm 2025. Ngân hàng khu vực này báo cáo lợi nhuận ròng đạt 310 triệu USD và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 2,24 USD, cho thấy đà tăng trưởng tiếp tục từ kết quả mạnh mẽ của quý đầu tiên.
Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý
East West Bancorp đã đạt doanh thu quý kỷ lục 703 triệu USD, tăng từ 693 triệu USD trong quý 1. Thu nhập lãi thuần đạt mức kỷ lục 617 triệu USD, tăng từ 600 triệu USD trong quý 1. Ngân hàng duy trì biên lãi ròng ở mức 3,35%, không thay đổi so với quý trước mặc dù môi trường lãi suất đầy thách thức.
"Chúng tôi bước vào quý 2 với bảng cân đối kế toán đa dạng, mạng lưới ngân hàng bán lẻ và thương mại mạnh mẽ và chi tiết," ông Dominic Ng, Tổng Giám đốc, đã lưu ý trong cuộc họp báo cáo thu nhập quý trước, một chiến lược dường như tiếp tục mang lại kết quả.
Ngân hàng báo cáo tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thông thường bình quân đạt 15,4% (tỷ suất lợi nhuận điều chỉnh trên vốn chủ sở hữu hữu hình thông thường đạt 16,7%) và tỷ suất lợi nhuận trên tài sản bình quân đạt 1,62%, thể hiện các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ.
Như được thể hiện trong biểu đồ điểm nổi bật tài chính sau đây:
Tăng trưởng tiền gửi và cho vay
East West Bancorp báo cáo tăng trưởng cân bằng ở cả khoản vay và tiền gửi, với mỗi loại tăng 2% so với quý trước. Tổng tiền gửi bình quân đạt 63,7 tỷ USD, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng diễn ra rộng rãi trên các loại tiền gửi, với tài khoản tiết kiệm và séc ngân hàng internet thể hiện mức tăng trưởng mạnh nhất ở mức 5%.
Sự phân bổ tăng trưởng tiền gửi theo danh mục minh họa cơ sở tài trợ đa dạng của ngân hàng:
Về mặt cho vay, tổng khoản vay bình quân tăng lên 54,3 tỷ USD, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước. Các khoản vay thương mại và công nghiệp (C&I) dẫn đầu tăng trưởng với mức tăng 2% so với quý trước (362 triệu USD), tiếp theo là các khoản vay thế chấp nhà ở và các khoản vay tiêu dùng khác ở mức 1% (209 triệu USD). Danh mục duy nhất cho thấy sự sụt giảm nhẹ là các khoản vay đa gia đình, giảm 1% (29 triệu USD).
Quỹ đạo tăng trưởng của danh mục cho vay được minh họa trong biểu đồ sau:
Phân tích tài chính chi tiết
Tăng trưởng thu nhập lãi thuần của East West Bancorp ở mức 3% so với quý trước diễn ra bất chấp tác động tiêu cực 6 triệu USD từ các công cụ phòng ngừa dòng tiền, điều này làm giảm biên lãi ròng khoảng 3 điểm cơ bản. Ngân hàng lưu ý rằng 1 tỷ USD các công cụ phòng ngừa bắt đầu trong tương lai sẽ được đưa vào hoạt động trong nửa cuối năm 2025, với lãi suất cố định nhận được kết hợp khoảng 4%.
Chi phí tiền gửi có lãi của ngân hàng tiếp tục có xu hướng giảm, đạt 3,25% vào cuối quý 2, so với 3,30% vào cuối quý 1 và 3,92% cách đây một năm. Sự cải thiện chi phí vốn này đã giúp duy trì biên lãi ròng của ngân hàng bất chấp áp lực cạnh tranh.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng thu nhập lãi thuần và biên lãi:
Thu nhập phí đạt 81 triệu USD trong quý 2, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước. Các nguồn đóng góp lớn nhất là phí liên quan đến tiền gửi thương mại và tiêu dùng (27 triệu USD), tiếp theo là phí cho vay và dịch vụ khoản vay (25 triệu USD). Thu nhập ngoại hối (14 triệu USD), phí quản lý tài sản (11 triệu USD) và thu nhập từ các công cụ phái sinh của khách hàng (4 triệu USD) hoàn thiện các nguồn thu nhập phí.
Cơ cấu thu nhập phí của ngân hàng được thể hiện ở đây:
Chất lượng tài sản và quản lý rủi ro
East West Bancorp báo cáo các chỉ số chất lượng tài sản được cải thiện trong quý 2 năm 2025. Các khoản vay bị chỉ trích giảm 14 điểm cơ bản so với quý trước xuống còn 2,15% tổng các khoản vay nắm giữ để đầu tư. Các khoản vay không tích lũy giảm 3 điểm cơ bản xuống 0,25%, và tài sản không sinh lời chỉ chiếm 0,22% tổng tài sản.
Tổn thất ròng trong quý là 15 triệu USD, tương đương tỷ lệ hàng năm là 11 điểm cơ bản, không thay đổi so với quý trước. Ngân hàng đã tăng dự phòng cho các khoản vay tổn thất lên 1,38% tổng các khoản vay, tăng từ 1,35% trong quý 1, phản ánh những thay đổi trong triển vọng kinh tế.
Biểu đồ sau đây chi tiết các xu hướng chất lượng tài sản:
Dự phòng cho các khoản vay tổn thất của ngân hàng tăng 25 triệu USD trong quý, chủ yếu do những thay đổi trong triển vọng kinh tế. Sự gia tăng đặc biệt tập trung vào danh mục C&I để nắm bắt các tác động tiềm ẩn của chu kỳ kinh doanh.
Xu hướng dự phòng cho các khoản vay tổn thất được minh họa ở đây:
Vị thế vốn và lợi nhuận cổ đông
East West Bancorp duy trì tỷ lệ vốn mạnh mẽ, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu hữu hình là 10,0% và tỷ lệ vốn chủ sở hữu thông thường cấp 1 (CET1) là 14,5%. Những chỉ số này đặt ngân hàng ở vị thế cao hơn nhiều so với yêu cầu quy định và cung cấp sự linh hoạt cho cả tăng trưởng hữu cơ và khả năng hoàn vốn cho cổ đông.
Ngân hàng đã công bố cổ tức quý 3 năm 2025 là 0,60 USD mỗi cổ phiếu và mua lại 2 triệu USD cổ phiếu trong quý 2. Ban lãnh đạo cho biết ngân hàng có khả năng tiếp tục mua lại cổ phiếu, phản ánh sự tự tin vào vị thế tài chính của mình.
Các chỉ số sức mạnh vốn được minh họa trong biểu đồ sau:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, East West Bancorp đã cập nhật triển vọng cho cả năm 2025, dự báo tăng trưởng khoản vay cuối kỳ trong khoảng từ 4% đến 6% so với cùng kỳ năm trước. Ngân hàng kỳ vọng thu nhập lãi thuần và tổng doanh thu sẽ có xu hướng tăng trưởng trên 7% trong năm, với thuế suất hiệu quả khoảng 23%.
Ban lãnh đạo tiếp tục nhấn mạnh kỳ vọng mang lại "lợi nhuận thuộc nhóm 25% hàng đầu" và duy trì "hiệu quả tốt nhất trong ngành". Tỷ lệ hiệu quả của ngân hàng vẫn ổn định ở mức 36,4% trong quý 2, nổi bật kỷ luật hoạt động của ngân hàng.
Danh mục cho vay đa dạng của East West Bancorp, với 70% hỗ trợ khách hàng thương mại (32% C&I và 38% CRE) và 30% trong các khoản vay thế chấp nhà ở và các khoản vay tiêu dùng khác, đặt ngân hàng ở vị thế tốt để điều hướng qua các kịch bản kinh tế khác nhau. Danh mục được hưởng lợi từ việc bảo lãnh thận trọng, với tỷ lệ khoản vay trên giá trị trung bình là 49% đối với bất động sản thương mại và 50% đối với các khoản thế chấp nhà ở.
Cổ phiếu của ngân hàng đóng cửa ở mức 108,40 USD vào ngày 22 tháng 7 năm 2025, tăng 0,52% trong ngày, mặc dù nó cho thấy sự sụt giảm nhẹ 0,83% trong giao dịch sau giờ làm việc sau khi công bố kết quả thu nhập. Với vốn hóa thị trường khoảng 14 tỷ USD, East West Bancorp vẫn là một nhân tố quan trọng trong lĩnh vực ngân hàng khu vực, đặc biệt là đối với các khách hàng tìm kiếm khả năng giao dịch xuyên biên giới giữa Hoa Kỳ và châu Á.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: