Hôm thứ Hai, HSBC đã sửa đổi mục tiêu giá cổ phiếu cho Wise plc (WISE: LN) (OTC: WPLCF), một công ty công nghệ tài chính niêm yết tại London, hạ xuống 11,50 bảng từ mức 13,00 bảng trước đó. Mặc dù giảm, công ty vẫn duy trì xếp hạng "Mua" đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh này diễn ra sau bản cập nhật giao dịch hàng quý mới nhất của Wise, mà HSBC thấy đáng thất vọng về hiệu quả kinh doanh cốt lõi của công ty, đánh dấu lần đầu tiên sau hai năm kết quả không đáp ứng được kỳ vọng.
HSBC lưu ý rằng điều này có thể yêu cầu thị trường hiệu chỉnh lại kỳ vọng về tăng trưởng doanh thu và khối lượng chậm hơn trong hoạt động kinh doanh cốt lõi, cũng như đóng góp gia tăng từ thu nhập lãi thuần (NII) vào hỗn hợp doanh thu và EBITDA trong ba năm tới.
HSBC tin rằng các chất xúc tác tiềm năng cho cổ phiếu của Wise vẫn còn, dự đoán sự phục hồi về khối lượng trên mỗi khách hàng vào quý đầu tiên của năm tài chính 2026 và tỷ lệ thực hiện tăng dần. Công ty cho rằng giá cổ phiếu, đã giảm 15% kể từ khi tuyên bố giao dịch được công bố, so với mức giảm 2% trong Chỉ số FTSE All-Share, có thể phóng đại tầm quan trọng của EBITDA kinh doanh cốt lõi giảm và bỏ qua NII cao hơn.
Định giá hiện tại của Wise, với giá trị doanh nghiệp FY25e trên bội số EBITDA (EV / EBITDA) là 12 lần và tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) lần lượt là 22 lần — hoặc 21 lần và 33 lần, khi loại trừ NII — được HSBC coi là hợp lý.
Điều này dựa trên tốc độ tăng trưởng hàng năm dự kiến khoảng 20% cho doanh thu kinh doanh cốt lõi, EBITDA và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). HSBC kết luận rằng mô hình kinh doanh nền tảng của Wise tiếp tục cung cấp những lợi thế thường được tìm kiếm trong các công ty như vậy.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.