Hôm thứ Sáu, CFRA đã nâng xếp hạng của mình trên Spotify Technology SA (NYSE: SPOT) từ Giữ lên Mua, đặt mục tiêu giá cổ phiếu là 325 đô la. Công ty tin rằng giá cổ phiếu hiện tại là thời điểm thích hợp để đầu tư vào Spotify, trích dẫn sự sụt giảm gần đây từ mức cao nhất trong tuần này là một điểm vào hấp dẫn cho cổ phiếu.
Việc nâng cấp theo sau sự gia tăng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty trong những năm tới. Vào ngày 23/4, dự báo EPS cho năm 2024 đã được nâng lên 4,85 EUR từ 2,40 EUR và cho năm 2025 lên 6,30 EUR từ 3,95 EUR. Mục tiêu giá mới dựa trên tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) kỳ hạn là 67,0 lần ước tính thu nhập năm 2024, thấp hơn tỷ lệ P/E trung bình lịch sử 5 năm của Spotify là 78,0 lần.
Phân tích của CFRA cho thấy Spotify đang trên con đường tăng trưởng lợi nhuận với kỳ vọng khối lượng đơn vị cao hơn và mở rộng lợi nhuận. Dự báo doanh thu cho công ty được đặt ở mức 15,8 tỷ EUR cho năm 2024 và 17,6 tỷ EUR cho năm 2025, so với 13,2 tỷ EUR vào năm 2023.
Biên lợi nhuận gộp trong quý I/2024 kết thúc ở mức 27,6%, cho thấy sự cải thiện 90 điểm cơ bản so với quý trước, được hỗ trợ bởi kỷ luật chi phí và chi phí tái cơ cấu một lần. Công ty dự kiến tỷ suất lợi nhuận gộp cho năm 2024 sẽ nằm trong khoảng từ 28,0% đến 29,5%.
Công ty khen ngợi hiệu suất của Spotify trong thị trường phát nhạc trực tuyến, làm nổi bật sự tăng trưởng và ổn định của nó so với sự gián đoạn mà các dịch vụ phát trực tuyến video phải đối mặt. Chiến lược của Spotify đã tập trung vào việc tăng Người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) và doanh thu, hiện đang chuyển thành thu nhập cao hơn và Dòng tiền tự do (FCF).
Theo CFRA, Spotify vẫn có tiềm năng tăng trưởng đáng kể ở các nước đang phát triển và thâm nhập thị trường hơn nữa ở các khu vực phát triển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.