Chốt lời dồn dập, vàng thế giới mất đà trước sức nóng lãi suất
Hôm thứ Tư, Citi đã cập nhật lập trường của mình đối với Ericsson (ERICB: SS) (NASDAQ: ERIC), nâng mục tiêu giá của cổ phiếu lên 84,00 SEK từ mức 71,00 SEK trước đó. Công ty duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này diễn ra sau hiệu suất và các động thái chiến lược của Ericsson đã có tác động tích cực đến triển vọng tài chính của công ty.
Phân tích của Citi nhấn mạnh mối quan hệ đối tác thành công của Ericsson với AT&T, được thành lập cùng thời điểm năm ngoái. Sự hợp tác này rất quan trọng, thúc đẩy doanh thu tăng đáng kể với doanh thu Bắc Mỹ tăng 55% so với năm trước.
Nhà phân tích chỉ ra rằng thỏa thuận này không chỉ có lợi về tăng trưởng doanh thu mà còn xua tan những lo ngại về tỷ suất lợi nhuận. Ericsson đã báo cáo tỷ suất lợi nhuận gộp gần kỷ lục trong quý thứ ba, cho thấy thỏa thuận AT&T không được đảm bảo bằng chi phí lợi nhuận.
Mặc dù phải đối mặt với áp lực ngành tương tự như các đối thủ cạnh tranh bên ngoài Hoa Kỳ, Ericsson đã chứng minh kiểm soát chi phí và quản lý vốn lưu động hiệu quả.
Trong khi ước tính của Citi cho năm 2024 vẫn tương đối không thay đổi do tính thời vụ yếu hơn trong quý IV, công ty đã nâng dự báo EBITA cho năm 2025 và 2026 lần lượt là 10% và 14%. Việc điều chỉnh này dựa trên kỳ vọng rằng Ericsson sẽ duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn.
Mục tiêu giá được nâng cấp lên 84 SEK được hỗ trợ bởi dự báo lợi nhuận và dựa vào việc duy trì bội số định giá tương tự. Citi thừa nhận sự thực hiện sắc bén của Ericsson trong một môi trường thị trường đầy thách thức.
Tuy nhiên, nhà phân tích cũng lưu ý rằng với dự đoán tiếp tục tăng trưởng thấp hoặc không tăng, rất khó để biện minh cho việc mở rộng bội số định giá, dẫn đến quyết định giữ xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.